Гамма на Gate

Визначення та значення Гамми

Гамма є похідною Дельти щодо ціни базового активу. Іншими словами, вона вимірює, наскільки чутлива Дельта опціону до змін ціни базового активу.

Тобто, коли ціна базового активу змінюється на 1 USDT, Гамма вказує, на скільки зміниться Дельта опціону.

Що означає Gamma на Gate
На платформі Gate, Гамма представляє зміни в Дельті опціону за кожен рух на 1 USDT в базовому активі.

Ключові характеристики та важливість Гамми
Гамма є єдиним греком другого порядкупредставлено в цьому розділі.
Це вважається мірою другого порядку, оскільки вона не відображає безпосередньо чутливість ціни опціону до параметра, а скоріше показує, як перша похідна грецька (Дельта) реагує на зміни цього параметра.

• Гамма зазвичай є позитивною для як опціонів колл, так і опціонів пут.
• Коли базова ціна зростає:
  • Опціони колл можуть стати більш прибутковими, збільшуючи Дельту.
  • Опціони пут є більш поза грошима, Дельта зменшується повільніше або вирівнюється до нуля.
  • У обох випадках Delta рухається в позитивному напрямку, що призводить до позитивного Gamma.

Приклад:

Приклад:
Якщо опція має Гамму 0,01 та поточну Дельту 0,40, тоді після підвищення ціни базового активу на 1 USDT нова Дельта буде приблизно 0,41.

Резюме
Гамма є ключовим інструментом в управлінні ризиками, особливо в динамічних хеджингових стратегіях, таких як дельта-нейтральні підходи. Вона допомагає прогнозувати майбутні зміни в дельті, дозволяючи трейдерам заздалегідь коригувати свої позиції та оптимізувати ефективність хеджа.
Опанування Гамми на основі Дельти дозволяє трейдерам краще зрозуміти динамічну поведінку цін на опціони.

Theta на Gate

Тета: вимірювання зниження часу

Тета кількісно визначає вплив "часового знецінення" на ціни опціонів. Він представляє собою суму, яку опціон очікується втратити в ціні протягом наступних 24 годин, за умови, що всі інші фактори (ринкова ціна, волатильність, інші Греки) залишаються незмінними.

Вплив Тетри на покупців та продавців:

• Для покупців опціонів (як на Call, так і на Put):
  Тета зазвичай негативнийтому що зменшення часу знижує екстраординарну вартість опціону, що є несприятливим для покупця.

• Для продавців опціонів:
  Тета є позитивний, оскільки з часом зменшується вартість опціонів, які вони продали, що дозволяє їм потенційно викупити їх назад за нижчою ціною з метою отримання прибутку.

Приклад:

Примітка: Тета не є сталою — вона прискорюється, коли опція наближається до закінчення терміну дії, при цьому швидкість зниження стає значно швидшою протягом останніх 30 днів. Це означає, що часова вартість опції не зменшується лінійно, а слідує прискореній кривій знецінення.

Ключова думка:
Тета вимірює "вартість часу" — чим ближче до закінчення терміну, тим швидше відбувається зменшення. Це працює проти покупців і на користь продавців.

Vega на Gate

Vega: Міра чутливості до імпліцитної волатильності

Вегавказує, на скільки очікується, що ціна опціону зміниться, коли імплікована волатильність (IV) змінюється на 1 процентний пункт. Це відображає, наскільки опція чутлива до змін у ринковому настрої та очікуваннях щодо майбутньої волатильності.

Характеристики Веги:

• Vega є позитивним як для Call, так і для Put опціонів.
  Коли всі інші умови залишаються незмінними, збільшення імпліцитної волатильності підвищує ціну як Call, так і Put.
• Вега зазвичай є найвищою для опціонів з грошима (ATM) і зменшується, коли опціони стають більш в грошах або поза грошима.

Приклад: