RWA що таке? Розбір революції токенізації реальних світових активів

!

Реальні активи (RWA) – це токенізація фізичних активів за допомогою технології блокчейн, завдяки чому їх можна конвертувати в цифрові активи, якими можна торгувати в ланцюжку. У двох словах, RWA – це процес відображення традиційних активів, таких як нерухомість, казначейські зобов'язання, товари та навіть вуглецеві кредити, з блокчейном у формі цифрових токенів для реалізації поділу власності, обігу та автоматизованого управління.

Основна цінність RWA: з'єднання традиційних та цифрових фінансів

1. Зниження інвестиційного бар'єру: високовартісні активи (такі як розкішні будинки, витвори мистецтва) можуть бути розділені на невеликі токени, звичайні інвестори можуть взяти участь в інвестиціях у нерухомість США за 50 доларів.
2. Підвищення ліквідності: токенізація дозволяє торгувати неліквідними активами, такими як нерухомість, приватні інвестиційні фонди тощо, на блокчейні 7×24 години, скорочуючи цикл розрахунків (наприклад, розрахунок зелених облігацій Гонконгу скорочується з T+5 до T+1).
3. Підвищення прозорості та ефективності: вся транзакція записується в блокчейн і є незмінною, смарт-контракти автоматично виконують виплату дивідендів та розрахунки, зменшуючи витрати на посередників до 40%.

Основні категорії проектів RWA та представницькі випадки

Екосистема RWA охоплює різноманітні сфери, такі як облігації, кредитування, нерухомість та інші, нижче наведені представницькі проекти:

Облігації та кредит: основна сила традиційних фінансів на блокчейні

• Ondo Finance: Зосередження на токенізації американського державного боргу, запуск OUSG (токен короткострокових державних облігацій), користувачі можуть отримати прибуток від інвестиційних продуктів рівня інституту, вносячи USDC, управлінський масштаб перевищує 600 мільйонів доларів. Його токен OUSG також може бути використаний для застави та кредитування в Flux Finance.
• MakerDAO: один з найбільших протоколів DeFi, він виділив $700 млн на покупку облігацій США та корпоративних облігацій, що становить 58,6% доходу RWA, ставши важливим джерелом доходу для стабільного монети DAI.
• Centrifuge: платформа токенізації корпоративних дебіторських заборгованостей. Позичальники перетворюють активи (такі як рахунки-фактури) на NFT як заставу, інвестори інвестують у первинні/високі фонди згідно з ризиковими вподобаннями, загалом видано кредитів на понад 400 мільйонів доларів з нульовими збитками.

Токенізація нерухомості: часткове володіння

• RealT: розділяє нерухомість у США, таку як Детройт, Чикаго, на токени вартістю 50 доларів, інвестори отримують частку орендної плати. Платформа обробила угоди з нерухомістю на суму 52 мільйони доларів, охоплюючи 970 об'єктів.
• Propy: глобальна платформа для торгівлі нерухомістю, яка використовує смарт-контракти для автоматизації передачі прав власності та платежів, загальний обсяг угод становить 4 мільярди доларів. Її система зменшує людську працю на 40%, забезпечуючи 24/7 торгівлю нерухомістю через кордони.

Нові сфери: від вуглецевих прав до аграрних даних

• Toucan & KlimaDAO: Сприяти токенізації вуглецевих кредитів. Підприємства торгуватимуть вуглецевими кредитами в ланцюжку, а приватні особи можуть купувати токени для участі в вуглецевій нейтральності. Платформа токенізувала 50+ кліматичних проєктів з обсягом торгів у $4 млрд.

Основні категорії RWA проектів та представницькі випадки

| Категорія | Представницький проект | Основний механізм | Клас активів/масштаб | |--------------|------------------|------------------------------------------|----------------------------------------| | Токенізація облігацій | Ondo Finance | Обмін USDC на токени державних облігацій OUSG | Державні облігації США, грошові фонди · $6 млрд TVL | | Нерухомість | Реальне Т | Нерухомість розділена на токени по 50 доларів, а орендна плата автоматично ділиться | Американська резиденція · Обсяг транзакцій на $52 млн | | Приватне кредитування | Centrifuge | Під заставу NFT рахунків, градуйовані фонди | Корпоративне кредитування · понад 4 мільярди доларів кредиту | | Вуглецеві кредити | Toucan | Вуглецеві права на блокчейні, торгівля на вторинному ринку | 50+ кліматичних проектів · $40 мільярдів обсягу торгівлі |

Майбутні тенденції: переддень вибуху трильйонного ринку

За прогнозами BCG, обсяг ринку токенізації глобальних неліквідних активів у 2030 році досягне 16 трильйонів доларів. Три основні тенденції прискорюють цей процес:

1. Регуляторний прорив: Гонконг запустив пісочницю для стейблкойнів та проект Ensemble, що дозволяє роздрібним інвесторам вкладати в RWA продукти; Комісія з цінних паперів та бірж США схвалила токен державних облігацій Franklin BENJI.
2. Технологічна інтеграція: оркестратори (такі як Chainlink) забезпечують достовірність даних поза ланцюгом; Інтернет речей в реальному часі відстежує дані про виробництво сонячної енергії та використання зарядних станцій, зміцнюючи довіру до активів.
3. Диверсифікація активів: від державних облігацій, нерухомості до інтелектуальної власності, розкішних товарів та навіть прав на особистий час, токенізація переосмислює межі вартості.

Висновок

RWA долає розрив між традиційними фінансами та DeFi, забезпечуючи 24×7 транзакцій, фрагментоване інвестування та автоматизоване дотримання вимог. Завдяки постійному розширенню провідних проектів, таких як Ondo і Centrifuge, а також поліпшенню нормативно-правової бази в таких місцях, як Гонконг і Сінгапур, RWA може стати наступним «вбивчим застосуванням» блокчейна, яке підірве ринок вартістю в трильйон доларів. Для інвесторів ця революція є не лише технологічним експериментом, а й історичною можливістю змінити глобальний розподіл капіталу.

Автор: Команда блогу *Цей контент не є жодною пропозицією, запрошенням чи рекомендацією. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. *Зверніть увагу, Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання: