Що таке Rug Pull? Повний аналіз схем замилювання очей у Криптоактиви та класичні випадки

!

У диких світах криптовалют Rug Pull (拉地毯) став однією з найбільш страхітливих схем для інвесторів. Простими словами, це означає, що розробники проєкту раптово залишають проєкт і забирають кошти, що призводить до миттєвого обнулення вартості токена — наче килим, що з-під ніг раптово витягується, інвестори без попередження падають і розбиваються.

Дані за 2025 рік показують зниження кількості таких інцидентів на 66% порівняно з минулим роком (з 21 до 7 за аналогічний період 2024 року), але потужність одного інциденту різко зросла – зі збитками до 6 мільярдів доларів протягом року, що значно перевищує 90 мільйонів доларів за той самий період у 2024 році. Шахраї стають все більш скритними та професійними.

Механізм роботи та типи Rug Pull

Rug Pull не є єдиним методом, а є ретельно спланованою системною аферою. Його суть полягає в використанні бажання інвесторів до високого доходу в поєднанні з анонімністю криптовалюти та технічною складністю для здійснення крадіжки.

  • Hard Pull (жорстке витягування килима): Розробники в смарт-контракті попередньо задають задні двері, раптово витягуючи ліквідність або через "пастку для меду" заважаючи звичайним користувачам продавати, дозволяючи лише собі продавати токени. Ці схеми часто призводять до того, що вартість активів за кілька хвилин знижується до нуля.
  • Soft Pull (м'яка витяжка): команда поступово відмовляється від управління проєктом, припиняє оновлення коду та дорожньої карти, дозволяючи токену повільно "втрачати кров" і померти. Інвестори, обмануті ілюзіями, пропускають момент для виходу.
  • Вилучення ліквідності: злочинне видалення коштів ліквідності з децентралізованої біржі, що робить токени непридатними для торгівлі та призводить до обвалу цін.
  • Підвищення ціни для продажу: після підвищення ціни через підтримку знаменитостей або фальшиві на叙ання, проектна команда продає всі свої активи для отримання прибутку, що викликає панічні продажі.

Класичний випадок: Чотири випадки зникнення "килимів", які поглинули мільйони доларів

В історії криптовалют кілька резонансних Rug Pull не лише забрали величезні кошти, але й виявили регуляторні прогалини в галузі.

  1. Монета кальмара (SQUID): випущена в 2021 році на популярності серіалу Netflix «Гра в кальмара». Проект містить «слабке місце», звичайні інвестори не можуть продавати токени, лише розробники можуть їх продавати. На піку ринкової капіталізації залучив 3,36 мільйона доларів, після розпродажу з боку проекту ціна впала на 99,99%, інвестори втратили всі свої кошти.
  2. Еволюційні мавпи (Evolved Apes): знаковий шахрайство у сфері NFT. Анонімний засновник "Evil Ape" заявив, що розробить бійцівську гру на основі 10 000 NFT, але через тиждень зник з 798 ETH (на той час вартість 2,7 мільйона доларів), закривши всі соціальні мережі. Художники, які брали участь у створенні, не отримали жодної копійки.
  3. Обвал токена OM від Mantra (2025): незважаючи на те, що засновники заперечують Rug Pull, цей інцидент спричинив збитки в 5,5 мільярда доларів (92% від загальних збитків Rug Pull у 2025 році). Токен за короткий проміжок часу втратив ліквідність, що викликало ланцюгові продажі.
  4. Токен LIBRA: У лютому 2025 року, після згадки цього проекту президентом Аргентини Хав'єром Мілей у платформі X, ринкова капіталізація токену LIBRA на ланцюгу Solana зросла до 4,56 мільярда доларів. Після видалення посту президентом, ціна протягом 24 годин впала більш ніж на 94%, що було широко розцінено як маніпуляція для виведення капіталу.

Посібник з виживання: ключові стратегії для розпізнавання та уникнення Rug Pull

У відповідь на все більш складні шахрайства інвестори повинні поєднувати технічні інструменти з поведінковим аналізом для підвищення своєї обороноздатності.

  • Перевірка прозорості проєкту: остерігайтеся анонімних команд, неавторизованих смарт-контрактів та проєктів без оновлень на GitHub. Аудиторські звіти (наприклад, CertiK) є базовим порогом, але потрібно перевірити достовірність аудиторської організації.
  • Будьте обережні до аномальних показників даних: якщо проект демонструє "раптове збільшення кількості унікальних активних гаманців" або "високий обсяг торгівлі в поєднанні з низькою активністю користувачів", це може свідчити про маніпуляції та накрутку.
  • Визначення маркетингових бульбашок: надмірна залежність від просування знаменитостями, обіцянки «безризикових високих доходів» або використання FOMO (страх пропустити) для тиску на інвестиції є надзвичайно ризикованими.
  • Механізм блокування ліквідності: надійні проекти блокують ліквідність через ліквідні пули (наприклад, на 12-24 місяці) або знищують LP токени, щоб підтвердити безпеку коштів. Токени без заблокованої ліквідності подібні до бомби, яку можна активувати в будь-який момент.

Світ криптовалют сповнений інновацій та ризиків. Схеми Rug Pull ніколи не зникали, вони просто еволюціонували, ставши більш прихованими. Події Mantra та Libertad у 2025 році довели: навіть якщо є підтримка знаменитостей або дані виглядають привабливо, без прозорості на ланцюгу та забезпечення ліквідності все ще існує безліч загроз.

Єдиний щит інвестора – це «DYOR» (Робіть свої власні дослідження). Замініть емоційні рішення перевіркою коду, використовуйте блокування активів для доведення опору спокусі швидкого збагачення. Адже в блокчейні довіра завжди повинна базуватися на алгоритмах, а не на привабливих розповідях.

Автор: Команда блогу *Цей контент не є жодною пропозицією, запрошенням чи рекомендацією. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. *Зверніть увагу, Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання:

Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити