Гамма на Gate

Определение и значимость гаммы

Гамма — это производная Дельты по отношению к цене базового актива. Другими словами, она измеряет, насколько чувствительна Дельта опциона к изменениям в цене базового актива.

То есть, когда цена базового актива изменяется на 1 USDT, Гамма указывает, насколько изменится Дельта опциона.

Что означает Гамма на Gate
На платформе Gate Гамма представляет собой изменение Дельты опциона при каждом движении базового актива на 1 USDT.

Ключевые характеристики и важность Гамма
Гамма - это единственная греческая буква второго порядкапредставлено в этом разделе.
Это считается мерой второго порядка, потому что она не отражает напрямую чувствительность цены опциона к параметру, а показывает, как первая греческая буква (Дельта) реагирует на изменения этого параметра.

• Гамма обычно положительна как для колл-, так и для пут-опционов.
• Когда базовая цена увеличивается:
  • Опционы колл могут стать более прибыльными, увеличивая Дельту.
  • Пут-опционы более вне денег, Дельта уменьшается медленнее или выравнивается к нулю.
  • В обоих случаях Дельта движется в положительном направлении, что приводит к положительной Гамме.

Пример:

Пример:
Если опция имеет гамму 0.01 и текущую дельту 0.40, то после повышения цены базового актива на 1 USDT новая дельта будет примерно 0.41.

Резюме
Гамма является важным инструментом в управлении рисками, особенно в динамических хеджевых стратегиях, таких как дельта-нейтральные подходы. Она помогает предсказать будущие изменения дельты, позволяя трейдерам заранее корректировать свои позиции и оптимизировать эффективность хеджа.
Освоение гаммы поверх дельты позволяет трейдерам лучше понимать динамическое поведение цен опционов.

Theta на Gate

Тета: Измерение временного распада

Тетаколичественно оценивает влияние "временного распада" на цены опционов. Он представляет собой сумму, которую опцион, как ожидается, потеряет в стоимости в течение следующих 24 часов, при условии, что все другие факторы (рыночная цена, волатильность, другие Греки) остаются постоянными.

Влияние Theta на покупателей и продавцов:

• Для покупателей опционов (как колл, так и пут):
  Тета обычно негативныйпоскольку временной распад уменьшает экстраординарную стоимость опциона, что неблагоприятно для покупателя.

• Для продавцов опционов:
  Тета этоположительный, поскольку временной распад уменьшает стоимость проданных ими опционов, что позволяет им потенциально выкупить их обратно по более низкой цене с прибылью.

Пример:

Заметка: Тета не является постоянной — она ускоряется по мере приближения истечения опциона, при этом скорость уменьшения становится значительно быстрее в последние 30 дней. Это означает, что временная стоимость опциона не уменьшается линейно, а следует кривой ускоренной амортизации.

Ключевое внимание:
Тета измеряет «стоимость времени» — чем ближе срок истечения, тем быстрее распад. Это работает против покупателей и в пользу продавцов.

Vega на Gate

Вега: Мера чувствительности к подразумеваемой волатильности

Вегауказывает, насколько ожидается изменение цены опциона, когда подразумеваемая волатильность (IV) изменяется на 1 процентный пункт. Это отражает, насколько опцион чувствителен к изменениям в рыночных настроениях и ожиданиям будущей волатильности.

Характеристики Веги:

• Вега положительна как для колл, так и для пут опционов.
  При прочих равных условиях увеличение подразумеваемой волатильности повышает цену как Коллов, так и Путов.
• Вега обычно наиболее высока для опционов по цене исполнения (ATM) и уменьшается по мере того, как опционы становятся более глубокими в деньгах или вне денег.

Пример: