Gamma no Gate

Definição e Significado de Gamma

Gamma é a derivada de Delta em relação ao preço do ativo subjacente. Em outras palavras, mede quão sensível o Delta de uma opção é a mudanças no preço subjacente.

Ou seja, quando o preço do ativo subjacente muda em 1 USDT, o Gamma indica quanto o Delta da opção mudará.

O que Gamma significa na Gate
Na plataforma Gate, Gamma representa a mudança no Delta da opção para cada movimento de 1 USDT no ativo subjacente.

Principais Características e Importância do Gamma
Gamma é o único grego de segunda ordem introduzido nesta seção.
É considerado uma medida de segunda ordem porque não reflete diretamente a sensibilidade do preço da opção a um parâmetro, mas sim mostra como um grego de primeira ordem (Delta) responde às mudanças nesse parâmetro.

• Gamma é tipicamente positivo tanto para opções de Compra quanto para opções de Venda.
• Quando o preço subjacente aumenta:
  • As opções de compra podem se tornar mais no dinheiro, aumentando o Delta.
  • As opções de venda estão mais fora do dinheiro, o Delta diminui mais lentamente ou se achata em direção a zero.
  • Em ambos os casos, o Delta se move em uma direção positiva, resultando em um Gamma positivo.

Exemplo:

Exemplo:
Se uma opção tem um Gamma de 0,01 e um Delta atual de 0,40, então após o preço do ativo subjacente subir 1 USDT, o novo Delta será aproximadamente 0,41.

Resumo
Gamma é uma ferramenta crucial na gestão de riscos, especialmente em estratégias de hedge dinâmico, como abordagens Delta-neutras. Ajuda a prever mudanças futuras no Delta, permitindo que os traders ajustem suas posições com antecedência e otimizem a eficácia do hedge.
Dominar o Gamma em cima do Delta permite que os traders entendam melhor o comportamento dinâmico dos preços das opções.

Theta no Gate

Theta: Uma Medida da Degradação do Tempo

Thetaquantifica o impacto da "degradação do tempo" nos preços das opções. Representa a quantidade que uma opção espera perder em valor nas próximas 24 horas, assumindo que todos os outros fatores (preço de mercado, volatilidade, outros Greeks) permanecem constantes.

Impacto do Theta em Compradores e Vendedores:

• Para compradores de opções (tanto Call quanto Put):
  Theta é geralmente negativoporque a degradação do tempo reduz o valor extrínseco da opção, o que é desfavorável para o comprador.

• Para os vendedores de opções:
  Theta é positivo, à medida que a redução do tempo diminui o valor das opções que eles venderam, permitindo que potencialmente as comprem de volta a um preço mais baixo para obter lucro.

Exemplo:

Nota: Theta não é constante — ela acelera à medida que a opção se aproxima da expiração, com a taxa de decomposição se tornando significativamente mais rápida durante os últimos 30 dias. Isso significa que o valor temporal de uma opção não diminui linearmente, mas segue uma curva de depreciação acelerada.

Principais conclusões:
Theta mede o "custo do tempo" — quanto mais próximo da expiração, mais rápida a decadência. Isso funciona contra os compradores e a favor dos vendedores.

Vega no Gate

Vega: Uma Medida de Sensibilidade à Volatilidade Implícita

Vegaindica quanto o preço de uma opção deve mudar quando a volatilidade implícita (IV) varia em 1 ponto percentual. Reflete quão sensível a opção é a mudanças no sentimento do mercado e nas expectativas de volatilidade futura.

Características do Vega:

• Vega é positivo tanto para opções de Compra quanto para opções de Venda.
  Quando todas as outras condições permanecem constantes, um aumento na volatilidade implícita eleva o preço tanto das Calls quanto das Puts.
• Vega é tipicamente o mais alto para opções no dinheiro (ATM) e diminui à medida que as opções se tornam mais no dinheiro ou fora do dinheiro.

Exemplo: