Gate 平台期权产品解析
Gate 平台的期权产品介绍，平台上的欧式期权特性，现金结算流程，U本位与币本位的比较介绍。
Gate 欧式期权
欧式期权与美式期权的行权方式对比
- 欧式期权（European Options）
- 行权时间：只能在到期日（Expiration Date）当天行权，不能提前。
- 美式期权（American Options）
- 行权时间：可在到期日或到期前的任何交易日行权（更灵活）。
在 Gate 平台，期权到期都是以欧式期权进行行权的。
行使期权意味着买方行使购买或出售资产的权利。
看涨期权是购买标的资产的权利。行使看涨期权是指看涨期权的持有人行使其权利，以期权的执行价格购买资产。
看跌期权是出售标的资产的权利。行使看跌期权是指看跌期权的持有人行使其权利，以期权的执行价格出售资产。
选项可以进一步分为欧式或美式。两者之间的主要区别在于何时可以行使期权。
欧式期权仅在到期时行使。假如是执行价格为 105,000 USDT的 BTC 的欧式看涨期权。他们有权以105,000 USDT的价格购买 BTC，但由于期权是欧式的，他们在到期之前不能行使此权利。因此，如果BTC在到期前上涨至 107,000 USDT，交易者不能立即行使期权并以 105,000 USDT的价格购买 BTC。
但是欧式期权可以提前平仓，将持仓头寸在到期前进行交易，并不一定要等到到期日行权。
Gate 平台现金结算期权机制
在 Gate 平台期权都是以现金结算的方式结算
现金结算期权是指期权到期或行权时，买卖双方不进行标的资产的实物交割，而是根据标的资产市场价格与行权价的差额，以现金形式结算盈亏。
- 适用于：高流动性、高波动性资产（如 BTC、ETH 期权）。
- 优势：
- 无需处理标的资产转移，结算更高效。
- 减少链上交易摩擦等手续费。
现金结算的运作流程
当现金结算的期权合约被行权时，只有行权价和当前价格之间的差额支付到期权买方的账户中。仅支付此差额的现金价值。
期权到期时
看涨期权（Call）：
- 若到期时 市价 > 行权价，买方获得 （市价 - 行权价） × 合约乘数 的现金。
- 若 市价 ≤ 行权价，期权作废，买方损失权利金。
看跌期权（Put）：
- 若到期时 市价 < 行权价，买方获得 （行权价 - 市价） × 合约乘数 的现金。
- 若 市价 ≥ 行权价，期权作废，买方损失权利金。
示例1（BTC 看涨期权）：
- 行权价：$30,000
- 到期BTC价格：$35,000
- 合约规模：1 BTC
- 结算金额 = ($35,000 - $30,000) × 1 = $5,000（由卖方支付给买方，不考虑手续费）
示例2
让我们再次假设一张 BTC 的看涨期权，执行价格为 105,000 USDT，但该合约是现金结算的。假设 BTC 的当前价格为 107,000 USDT，看涨期权买方行权他们的权利，以每股 105,000 USDT 的价格购买 BTC。由于该合约是现金结算的，因此它只是以现金支付给买方的当前价格 （107,000 USDT） 和执行价格 （105,000 USDT） 之间的差额。在这种情况下，这将是当前 BTC 价格和行权价差额 2,000 USDT（计算方法是 107,000 USDT 减去 105,000 USDT）。因此，2,000 USDT 支付到买方账户。
U 本位期权 vs 币本位期权
在加密期权交易中，USDT 本位期权与币本位期权是两种主流形式。相比之下，Gate 的 U 本位期权以稳定币结算，盈亏清晰、风险更可控，更适合大多数交易者，尤其是新手用户。它消除了币价波动带来的额外风险，让你专注于策略本身。
一、基本定义
二、核心区别与对比
Gate U 本位期权的优势总结
1.稳定结算，盈亏清晰
- 所有盈亏都以 USDT 计价，不会受 BTC/ETH 价格波动影响，交易者更容易判断盈亏、控制风险。
2.更友好的保证金机制
- 使用稳定币作为保证金，避免标的币价格下跌导致保证金缩水，更适合量化策略和风险控制。
3.适合各类交易者
- 无论是新手用户还是专业交易者，U 本位期权都提供了更清晰的交易体验和更高的风险管理效率。
4.更容易做对冲
- 用于对冲现货头寸或永续合约仓位时，U 本位期权可以灵活精确地锁定 USDT 价值变化。
5.流动性与产品创新
- Gate 提供丰富的 U 本位期权产品，包含多种行权价与到期日，满足短期与长期策略需求，且持续上新。
Gate 平台期权产品解析
Gate 平台的期权产品介绍，平台上的欧式期权特性，现金结算流程，U本位与币本位的比较介绍。
Gate 欧式期权
欧式期权与美式期权的行权方式对比
- 欧式期权（European Options）
- 行权时间：只能在到期日（Expiration Date）当天行权，不能提前。
- 美式期权（American Options）
- 行权时间：可在到期日或到期前的任何交易日行权（更灵活）。
在 Gate 平台，期权到期都是以欧式期权进行行权的。
行使期权意味着买方行使购买或出售资产的权利。
看涨期权是购买标的资产的权利。行使看涨期权是指看涨期权的持有人行使其权利，以期权的执行价格购买资产。
看跌期权是出售标的资产的权利。行使看跌期权是指看跌期权的持有人行使其权利，以期权的执行价格出售资产。
选项可以进一步分为欧式或美式。两者之间的主要区别在于何时可以行使期权。
欧式期权仅在到期时行使。假如是执行价格为 105,000 USDT的 BTC 的欧式看涨期权。他们有权以105,000 USDT的价格购买 BTC，但由于期权是欧式的，他们在到期之前不能行使此权利。因此，如果BTC在到期前上涨至 107,000 USDT，交易者不能立即行使期权并以 105,000 USDT的价格购买 BTC。
但是欧式期权可以提前平仓，将持仓头寸在到期前进行交易，并不一定要等到到期日行权。
Gate 平台现金结算期权机制
在 Gate 平台期权都是以现金结算的方式结算
现金结算期权是指期权到期或行权时，买卖双方不进行标的资产的实物交割，而是根据标的资产市场价格与行权价的差额，以现金形式结算盈亏。
- 适用于：高流动性、高波动性资产（如 BTC、ETH 期权）。
- 优势：
- 无需处理标的资产转移，结算更高效。
- 减少链上交易摩擦等手续费。
现金结算的运作流程
当现金结算的期权合约被行权时，只有行权价和当前价格之间的差额支付到期权买方的账户中。仅支付此差额的现金价值。
期权到期时
看涨期权（Call）：
- 若到期时 市价 > 行权价，买方获得 （市价 - 行权价） × 合约乘数 的现金。
- 若 市价 ≤ 行权价，期权作废，买方损失权利金。
看跌期权（Put）：
- 若到期时 市价 < 行权价，买方获得 （行权价 - 市价） × 合约乘数 的现金。
- 若 市价 ≥ 行权价，期权作废，买方损失权利金。
示例1（BTC 看涨期权）：
- 行权价：$30,000
- 到期BTC价格：$35,000
- 合约规模：1 BTC
- 结算金额 = ($35,000 - $30,000) × 1 = $5,000（由卖方支付给买方，不考虑手续费）
示例2
让我们再次假设一张 BTC 的看涨期权，执行价格为 105,000 USDT，但该合约是现金结算的。假设 BTC 的当前价格为 107,000 USDT，看涨期权买方行权他们的权利，以每股 105,000 USDT 的价格购买 BTC。由于该合约是现金结算的，因此它只是以现金支付给买方的当前价格 （107,000 USDT） 和执行价格 （105,000 USDT） 之间的差额。在这种情况下，这将是当前 BTC 价格和行权价差额 2,000 USDT（计算方法是 107,000 USDT 减去 105,000 USDT）。因此，2,000 USDT 支付到买方账户。
U 本位期权 vs 币本位期权
在加密期权交易中，USDT 本位期权与币本位期权是两种主流形式。相比之下，Gate 的 U 本位期权以稳定币结算，盈亏清晰、风险更可控，更适合大多数交易者，尤其是新手用户。它消除了币价波动带来的额外风险，让你专注于策略本身。
一、基本定义
二、核心区别与对比
Gate U 本位期权的优势总结
1.稳定结算，盈亏清晰
- 所有盈亏都以 USDT 计价，不会受 BTC/ETH 价格波动影响，交易者更容易判断盈亏、控制风险。
2.更友好的保证金机制
- 使用稳定币作为保证金，避免标的币价格下跌导致保证金缩水，更适合量化策略和风险控制。
3.适合各类交易者
- 无论是新手用户还是专业交易者，U 本位期权都提供了更清晰的交易体验和更高的风险管理效率。
4.更容易做对冲
- 用于对冲现货头寸或永续合约仓位时，U 本位期权可以灵活精确地锁定 USDT 价值变化。
5.流动性与产品创新
- Gate 提供丰富的 U 本位期权产品，包含多种行权价与到期日，满足短期与长期策略需求，且持续上新。