На глобальній зустрічі центральних банків у Джексон Хоулі голова ФРС Пауелл подав чіткий сигнал про м'яку монетарну політику. Ринок швидко відреагував: ETH на деякий час перевищив 5000 доларів, встановивши історичний рекорд, а S&P 500 також завершив попередні п'ять днів падіння, за один день відскочивши на 1,5%, залишившись лише на крок від історичного максимуму.
Проте, це коротке свято швидко було затоптано новими побоюваннями. Невизначеність, пов'язана з "теорією рецесії" в США, індексом цін PCE та фінансовими звітами Nvidia, знову зробила ринкові настрої чутливими, ризикова перевага різко знизилася, і динаміка знову перейшла в корекцію. Наразі BTC впав нижче 110 000 доларів, а ETH за один день знизився на 8% до 4400 доларів.
Далі, Rhythm BlockBeats зібрав думки трейдерів щодо ситуації на ринку, щоб надати деякі орієнтири для торгівлі цього тижня.
@0xENAS
Я вважаю, що ми перебуваємо на «останній стадії» цього тривалого бичачого циклу, який розпочався в січні 2023 року. Такі етапи ринку зазвичай не тривають довго, приблизно один-два місяці. Сьогодні майже всі крайні покупці у світі вже зайшли на ринок, додаткові кошти в криптовалютному ринку були повністю поглинені, BTC та ETH обидва встановили нові історичні максимуми.
Моя раніше встановлена середньо- та довгострокова ціль для ETH/BTC на рівні 0,04 досягнута, для мене це означає, що основні можливості торгівлі ETH в основному закінчилися.
Це також визначило мою стратегію — я більше не буду активно торгувати з великими позиціями, моя увага тепер переключиться з «накопичення капіталу» на «збереження капіталу». Можливо, я пропущу наступні божевільні ринки, але це не біда, адже це не відповідає моїй торговій системі.
Це не означає, що я вже закрив усі позиції чи навіть перейшов у шорт. Навпаки, я все ще тримаю довгі позиції, але обсяги значно зменшилися. Я продовжу стежити за mNAV DAT як основним показником, коли цей цикл закінчиться, більшість mNAV DAT впадуть нижче 1.
@CryptoHayes
Я вважаю, що до кінця року ринок, ймовірно, буде вищим, ніж зараз. Якщо ви не користуєтеся кредитним плечем, то насправді не варто надто переживати через короткострокові коливання — навіть якщо цього тижня впаде на 15%-20%, якщо у вас є вільні кошти, це насправді може бути непоганою можливістю для збільшення позицій. Я майже впевнений, що до кінця року ми побачимо "друку грошей", біткоїн може досягти 250 000 доларів, а ETH також може перевищити 10 000 доларів. А як тільки ETH перевищить історичний максимум, простір для зростання повністю відкриється, я навіть вважаю, що 10 000 до 20 000 доларів — це цілком розумний діапазон.
Суть цієї логіки полягає в тому, що компанії з цифрових активів постійно залучають фінансування. Якщо ціни на активи, які вони купують, продовжують встановлювати нові рекорди, процес залучення капіталу стає легшим, а кошти постійно підвищують ціни, створюючи позитивний зворотний зв'язок. За цим стоять два ключові змінні — скільки грошей можуть залучити ці компанії та скільки ліквідності уряд готовий вивільнити. Я не з тих, хто дотримується «четирирічного циклу біткоїна», тривалість цього ринку в значній мірі залежить від того, як капітал і політика ведуть гру.
Наразі уряд Трампа насправді ще не повністю перейшов у «режим друку грошей», вони більше схожі на тих, хто пробує воду — висуваючи різні ідеї, тестуючи, які з них можуть справді реалізуватися, одночасно посилаючи сигнал «ми хочемо розігріти економіку». Коли питання з головою ФРС та членами ради буде вирішене, наприклад, чи зможе Трамп замінити Пауелла, призначивши своїх людей, тоді ритм стане справжнім чітким, очікується, що це станеться не раніше середини наступного року.
Як тільки буде завершено кадрове розташування, з середини 2026 року до закінчення терміну президентства Трампа буде найбожевільніший етап пом'якшення. Тому що без друку грошей неможливо виграти вибори. Демократи будуть друкувати, республіканці також повинні будуть друкувати, усі повинні використовувати ліквідність, щоб догодити своїм прихильникам та групам інтересів.
Щодо компаній з управління активами, може виникнути ситуація, коли деякі з них будуть придбані через дисконтовану оцінку, або ж прямо ліквідують свої активи. Провідні проекти пасивно поглинуть капітал і стануть переможцями; тоді як відсталих буде усунуто. Але справжня «перезавантаження галузі» може ще трохи затриматися.
@rickawsb
Біткоїн та ефір сьогодні зазнали значного коригування, причини якого різняться.
Кажуть, що це через те, що торгові платформи знизили ціни, кажуть, що великі інвестори втекли, кажуть, що фінансовий звіт NVDA цього тижня може бути гіршим, ніж очікувалося, кажуть, що Трамп сказав, що в нього є карти, які можуть «знищити» китайську економіку, кажуть, що Moody's та деякі економісти у новому звіті стверджують, що США знаходяться на межі рецесії.
Інші причини в основному не матимуть довгострокового широкомасштабного впливу, теорію рецесії можна трохи розширити, адже економічні сигнали досить численні та складні.
Я вважаю, що традиційні економісти, ймовірно, знову ігнорують революцію AI як «нетрадиційний» ключовий фактор, який переформатовує економічний ландшафт. Якщо говорити про тиск рецесії, більш доречним описом може бути: американська економіка перебуває в унікальний період, сформований як циклічним тиском (як показує LEI - індекс ведучих економічних показників), так і структурними новими силами (як показує революція AI). Ризик рецесії дійсно існує і його не можна ігнорувати, але прискорений розвиток AI є вирішальним фактором економіки. Теперішня ситуація більше схожа на «переключення передач» у трансформації економічної структури, а не на просту циклічну рецесію.
Згідно з оцінками основних установ, навіть у разі песимістичних очікувань, генеративний ШІ може викликати «масштабний підйом продуктивності праці» протягом одного-двох років у майбутньому, що може додати трильйони доларів до світового ВВП. Величезні інвестиції в ШІ пояснюють, чому, незважаючи на численні сигнали тривоги, економічні показники залишаються стійкими. Аналогічно, більшість думок про крах фондового ринку США також не враховують фактор ШІ.
Висновок: будуть проблеми зростання, будуть корекції на бичачому ринку, рецесії не буде, ведмежий ринок ще не настав, бик ще тут!
@Murphychen888
Моє визначення ведмежого ринку: основні учасники ринку повністю втрачають довіру до майбутнього. Це можна побачити з поведінки великих тримачів.
Якщо потрібно вирізати човен, то в листопаді 2021 року великі утримувачі на ринку (які мають 100-10w BTC) часто і постійно реалізовували прибутки, обсяг яких перевищив 2 мільярди доларів. А зараз, навіть якщо BTC вже досяг історичного максимуму у 12w доларів, обсяг реалізації прибутків великих утримувачів ще не досяг 1 мільярда доларів. Це абсолютно відрізняється від другого пікового періоду 21 року.
Структура чіпів у 2021 році, коли ціна досягла $65,000, показує, що велика кількість дешевих чіпів зосереджена в діапазоні $6,000-$10,000. Велика мета отримання прибутку означає, що навіть якщо ціна знизиться, вони все ще можуть продавати з прибутком.
А у 2025 році велика частина чіпів буде зосереджена в діапазоні від $90,000 до $110,000 та від $113,000 до $118,000. Якщо ціна впаде нижче цього діапазону, ці чіпи не лише не принесуть жодного прибутку, але й зазнають величезних збитків. Серед тих, хто володіє цими чіпами, є також установи, які купували їх через ETF, та капітал Уолл-стріт.
Отже, чи призведе технічний вершиний дивергенція K-ліній та мертва хрест на високих рівнях обов'язково до довготривалої ведмежої ринку, як у 21 році, після подвійного піку? Чи не потрібно враховувати зміни в структурі капіталу, поведінці китів, макроекономічному пом'якшенні та інших об'єктивних умовах? Якщо говорити про «етапну слабкість ринку», я це визнаю, але я не згоден з механічним і жорстким підходом, що має ознаки продажу тривоги.
@Vida_BWE
Просто здається, що прогрес бар бичачого ринку вже завантажено на 80%. Люди, які постійно інвестують з метою довгострокових інвестицій, можуть зупинитися. Зараз купувати спот зовсім не має сенсу. Ті, хто вже має повну велику сумку, повинні перейти до режиму тільки зменшення позицій.
Припустимо, що інвестиційний період становитиме 6 місяців.
Варіант A: купити спот, ринкова загальна капіталізація може продовжити зростати на 30%, але вам також потрібно буде взяти на себе ризик зниження на 30% +.
План B: арбітраж на базі U, можна отримати 20% без жодних втрат.
Для великих гравців, які «керують своїми грошима», річний портфель з 0% просадкою, що зріс на 30%, має кращу вартість у порівнянні з портфелем з максимальною просадкою 20% та зростанням на 50%.
Для таких великих гравців, як strategy, sbet, які займаються «керуванням чужими грошима», навпаки, вони не бояться втрат, адже втрачають не свої гроші, а заробляють aum, тому їм не так важливо, як поводяться відкат, вони просто купують, не звертаючи уваги на ціну.
@fundstrat
Генеральний директор BMNR Том Лі, посилаючись на думку аналітиків Bloomberg, зазначив: прогнозують, що ETH досягне дна в найближчі кілька годин, наразі шанси досить хороші, якщо він впаде нижче мінімуму з 18 серпня в 4067 доларів, це означатиме короткостроковий песимізм. В ідеалі, ETH досягне дна приблизно в 4300 доларів протягом наступних 12 годин, а потім відскочить і подолає попередній максимум у 5100 доларів, піднявшись до близько 5400 доларів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Історичний максимум та різкий відкат, чи залишається ринок у ритмі булрану｜Спостереження трейдера
Оригінальний автор: kkk, BlockBeats
Переклад: Люк, Mars Finance
На глобальній зустрічі центральних банків у Джексон Хоулі голова ФРС Пауелл подав чіткий сигнал про м'яку монетарну політику. Ринок швидко відреагував: ETH на деякий час перевищив 5000 доларів, встановивши історичний рекорд, а S&P 500 також завершив попередні п'ять днів падіння, за один день відскочивши на 1,5%, залишившись лише на крок від історичного максимуму.
Проте, це коротке свято швидко було затоптано новими побоюваннями. Невизначеність, пов'язана з "теорією рецесії" в США, індексом цін PCE та фінансовими звітами Nvidia, знову зробила ринкові настрої чутливими, ризикова перевага різко знизилася, і динаміка знову перейшла в корекцію. Наразі BTC впав нижче 110 000 доларів, а ETH за один день знизився на 8% до 4400 доларів.
Далі, Rhythm BlockBeats зібрав думки трейдерів щодо ситуації на ринку, щоб надати деякі орієнтири для торгівлі цього тижня.
@0xENAS
Я вважаю, що ми перебуваємо на «останній стадії» цього тривалого бичачого циклу, який розпочався в січні 2023 року. Такі етапи ринку зазвичай не тривають довго, приблизно один-два місяці. Сьогодні майже всі крайні покупці у світі вже зайшли на ринок, додаткові кошти в криптовалютному ринку були повністю поглинені, BTC та ETH обидва встановили нові історичні максимуми.
Моя раніше встановлена середньо- та довгострокова ціль для ETH/BTC на рівні 0,04 досягнута, для мене це означає, що основні можливості торгівлі ETH в основному закінчилися.
Це також визначило мою стратегію — я більше не буду активно торгувати з великими позиціями, моя увага тепер переключиться з «накопичення капіталу» на «збереження капіталу». Можливо, я пропущу наступні божевільні ринки, але це не біда, адже це не відповідає моїй торговій системі.
Це не означає, що я вже закрив усі позиції чи навіть перейшов у шорт. Навпаки, я все ще тримаю довгі позиції, але обсяги значно зменшилися. Я продовжу стежити за mNAV DAT як основним показником, коли цей цикл закінчиться, більшість mNAV DAT впадуть нижче 1.
@CryptoHayes
Я вважаю, що до кінця року ринок, ймовірно, буде вищим, ніж зараз. Якщо ви не користуєтеся кредитним плечем, то насправді не варто надто переживати через короткострокові коливання — навіть якщо цього тижня впаде на 15%-20%, якщо у вас є вільні кошти, це насправді може бути непоганою можливістю для збільшення позицій. Я майже впевнений, що до кінця року ми побачимо "друку грошей", біткоїн може досягти 250 000 доларів, а ETH також може перевищити 10 000 доларів. А як тільки ETH перевищить історичний максимум, простір для зростання повністю відкриється, я навіть вважаю, що 10 000 до 20 000 доларів — це цілком розумний діапазон.
Суть цієї логіки полягає в тому, що компанії з цифрових активів постійно залучають фінансування. Якщо ціни на активи, які вони купують, продовжують встановлювати нові рекорди, процес залучення капіталу стає легшим, а кошти постійно підвищують ціни, створюючи позитивний зворотний зв'язок. За цим стоять два ключові змінні — скільки грошей можуть залучити ці компанії та скільки ліквідності уряд готовий вивільнити. Я не з тих, хто дотримується «четирирічного циклу біткоїна», тривалість цього ринку в значній мірі залежить від того, як капітал і політика ведуть гру.
Наразі уряд Трампа насправді ще не повністю перейшов у «режим друку грошей», вони більше схожі на тих, хто пробує воду — висуваючи різні ідеї, тестуючи, які з них можуть справді реалізуватися, одночасно посилаючи сигнал «ми хочемо розігріти економіку». Коли питання з головою ФРС та членами ради буде вирішене, наприклад, чи зможе Трамп замінити Пауелла, призначивши своїх людей, тоді ритм стане справжнім чітким, очікується, що це станеться не раніше середини наступного року.
Як тільки буде завершено кадрове розташування, з середини 2026 року до закінчення терміну президентства Трампа буде найбожевільніший етап пом'якшення. Тому що без друку грошей неможливо виграти вибори. Демократи будуть друкувати, республіканці також повинні будуть друкувати, усі повинні використовувати ліквідність, щоб догодити своїм прихильникам та групам інтересів.
Щодо компаній з управління активами, може виникнути ситуація, коли деякі з них будуть придбані через дисконтовану оцінку, або ж прямо ліквідують свої активи. Провідні проекти пасивно поглинуть капітал і стануть переможцями; тоді як відсталих буде усунуто. Але справжня «перезавантаження галузі» може ще трохи затриматися.
@rickawsb
Біткоїн та ефір сьогодні зазнали значного коригування, причини якого різняться.
Кажуть, що це через те, що торгові платформи знизили ціни, кажуть, що великі інвестори втекли, кажуть, що фінансовий звіт NVDA цього тижня може бути гіршим, ніж очікувалося, кажуть, що Трамп сказав, що в нього є карти, які можуть «знищити» китайську економіку, кажуть, що Moody's та деякі економісти у новому звіті стверджують, що США знаходяться на межі рецесії.
Інші причини в основному не матимуть довгострокового широкомасштабного впливу, теорію рецесії можна трохи розширити, адже економічні сигнали досить численні та складні.
Я вважаю, що традиційні економісти, ймовірно, знову ігнорують революцію AI як «нетрадиційний» ключовий фактор, який переформатовує економічний ландшафт. Якщо говорити про тиск рецесії, більш доречним описом може бути: американська економіка перебуває в унікальний період, сформований як циклічним тиском (як показує LEI - індекс ведучих економічних показників), так і структурними новими силами (як показує революція AI). Ризик рецесії дійсно існує і його не можна ігнорувати, але прискорений розвиток AI є вирішальним фактором економіки. Теперішня ситуація більше схожа на «переключення передач» у трансформації економічної структури, а не на просту циклічну рецесію.
Згідно з оцінками основних установ, навіть у разі песимістичних очікувань, генеративний ШІ може викликати «масштабний підйом продуктивності праці» протягом одного-двох років у майбутньому, що може додати трильйони доларів до світового ВВП. Величезні інвестиції в ШІ пояснюють, чому, незважаючи на численні сигнали тривоги, економічні показники залишаються стійкими. Аналогічно, більшість думок про крах фондового ринку США також не враховують фактор ШІ.
Висновок: будуть проблеми зростання, будуть корекції на бичачому ринку, рецесії не буде, ведмежий ринок ще не настав, бик ще тут!
@Murphychen888
Моє визначення ведмежого ринку: основні учасники ринку повністю втрачають довіру до майбутнього. Це можна побачити з поведінки великих тримачів.
Якщо потрібно вирізати човен, то в листопаді 2021 року великі утримувачі на ринку (які мають 100-10w BTC) часто і постійно реалізовували прибутки, обсяг яких перевищив 2 мільярди доларів. А зараз, навіть якщо BTC вже досяг історичного максимуму у 12w доларів, обсяг реалізації прибутків великих утримувачів ще не досяг 1 мільярда доларів. Це абсолютно відрізняється від другого пікового періоду 21 року.
Структура чіпів у 2021 році, коли ціна досягла $65,000, показує, що велика кількість дешевих чіпів зосереджена в діапазоні $6,000-$10,000. Велика мета отримання прибутку означає, що навіть якщо ціна знизиться, вони все ще можуть продавати з прибутком.
А у 2025 році велика частина чіпів буде зосереджена в діапазоні від $90,000 до $110,000 та від $113,000 до $118,000. Якщо ціна впаде нижче цього діапазону, ці чіпи не лише не принесуть жодного прибутку, але й зазнають величезних збитків. Серед тих, хто володіє цими чіпами, є також установи, які купували їх через ETF, та капітал Уолл-стріт.
Отже, чи призведе технічний вершиний дивергенція K-ліній та мертва хрест на високих рівнях обов'язково до довготривалої ведмежої ринку, як у 21 році, після подвійного піку? Чи не потрібно враховувати зміни в структурі капіталу, поведінці китів, макроекономічному пом'якшенні та інших об'єктивних умовах? Якщо говорити про «етапну слабкість ринку», я це визнаю, але я не згоден з механічним і жорстким підходом, що має ознаки продажу тривоги.
@Vida_BWE
Просто здається, що прогрес бар бичачого ринку вже завантажено на 80%. Люди, які постійно інвестують з метою довгострокових інвестицій, можуть зупинитися. Зараз купувати спот зовсім не має сенсу. Ті, хто вже має повну велику сумку, повинні перейти до режиму тільки зменшення позицій.
Припустимо, що інвестиційний період становитиме 6 місяців.
Варіант A: купити спот, ринкова загальна капіталізація може продовжити зростати на 30%, але вам також потрібно буде взяти на себе ризик зниження на 30% +.
План B: арбітраж на базі U, можна отримати 20% без жодних втрат.
Для великих гравців, які «керують своїми грошима», річний портфель з 0% просадкою, що зріс на 30%, має кращу вартість у порівнянні з портфелем з максимальною просадкою 20% та зростанням на 50%.
Для таких великих гравців, як strategy, sbet, які займаються «керуванням чужими грошима», навпаки, вони не бояться втрат, адже втрачають не свої гроші, а заробляють aum, тому їм не так важливо, як поводяться відкат, вони просто купують, не звертаючи уваги на ціну.
@fundstrat
Генеральний директор BMNR Том Лі, посилаючись на думку аналітиків Bloomberg, зазначив: прогнозують, що ETH досягне дна в найближчі кілька годин, наразі шанси досить хороші, якщо він впаде нижче мінімуму з 18 серпня в 4067 доларів, це означатиме короткостроковий песимізм. В ідеалі, ETH досягне дна приблизно в 4300 доларів протягом наступних 12 годин, а потім відскочить і подолає попередній максимум у 5100 доларів, піднявшись до близько 5400 доларів.