Нещодавно коливання очікувань ринку щодо зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС) викликало широку підписатися. Незважаючи на те, що дані CPI та PPI в короткостроковій перспективі порушили ринкові настрої, глибокий аналіз показує, що суттєве погіршення на ринку праці може стати ключовим фактором, що спонукає до зміни політики ФРС.
Дані щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі за липень показали, що кількість нових робочих місць склала лише 73 тисячі, що значно нижче очікуваних 104 тисяч. Ще більш важливим є те, що попереднє значення було суттєво переглянуте вниз на 253 тисячі. Рівень безробіття зріс до 4,2%, що є найвищим показником з листопада 2021 року. Рівень участі в робочій силі знижується протягом чотирьох місяців, і це явище приховує реальний тиск безробіття. Історичний досвід показує, що коли рівень безробіття перевищує 4% і продовжує зростати, Федеральна резервна система (ФРС) зазвичай запускає цикл зниження процентних ставок, як це було у 2001, 2008 та 2020 роках.
Хоча в липні базовий індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,1% в річному вимірі, а ціни на послуги за індексом цін виробників (PPI) зросли на 1,1%, ці дані можуть бути надмірно інтерпретовані ринком. Деякі аналітики вважають, що це в основному викликано короткостроковим шоковим впливом на пропозицію, спричиненим тарифною політикою. За оцінками, вплив тарифів на ціни поступово зникне протягом півроку до дев'яти місяців. У порівнянні з цим, слабкість на ринку праці є ключовою змінною, що визначає монетарну політику.
Варто підкреслити, що деякі провідні фінансові установи збільшують свої інвестиції в американські та японські акції. Основні ETF, такі як SPY та QQQ, за один тиждень залучили понад 5,4 мільярда доларів США. Ці ринкові тенденції можуть свідчити про оцінку інституційними інвесторами майбутнього економічного розвитку — зниження процентних ставок, ймовірно, стало неминучим, а поточні коливання ринку, можливо, є інвестиційними можливостями.
Проте, нам також слід обережно ставитися до короткострокових коливань ринку. Деякі установи можуть використовувати короткострокові негативні новини для створення паніки та скупівлі за низькими цінами, що є звичайною стратегією на фінансових ринках. Тому інвесторам при прийнятті рішень слід більше зосереджуватися на довгострокових економічних тенденціях та політичних напрямках, а не піддаватися впливу короткострокових коливань.
В цілому, тривала слабкість на ринку праці може стати ключовим чинником, що спонукає до зміни політики Федеральної резервної системи (ФРС). Незважаючи на те, що дані про інфляцію все ще мають певну липкість, їхній вплив може бути перебільшеним. У такому контексті уважне слідкування за політичними сигналами ФРС та змінами на ринку праці допоможе інвесторам краще зрозуміти майбутні ринкові можливості.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нещодавно коливання очікувань ринку щодо зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС) викликало широку підписатися. Незважаючи на те, що дані CPI та PPI в короткостроковій перспективі порушили ринкові настрої, глибокий аналіз показує, що суттєве погіршення на ринку праці може стати ключовим фактором, що спонукає до зміни політики ФРС.
Дані щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі за липень показали, що кількість нових робочих місць склала лише 73 тисячі, що значно нижче очікуваних 104 тисяч. Ще більш важливим є те, що попереднє значення було суттєво переглянуте вниз на 253 тисячі. Рівень безробіття зріс до 4,2%, що є найвищим показником з листопада 2021 року. Рівень участі в робочій силі знижується протягом чотирьох місяців, і це явище приховує реальний тиск безробіття. Історичний досвід показує, що коли рівень безробіття перевищує 4% і продовжує зростати, Федеральна резервна система (ФРС) зазвичай запускає цикл зниження процентних ставок, як це було у 2001, 2008 та 2020 роках.
Хоча в липні базовий індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,1% в річному вимірі, а ціни на послуги за індексом цін виробників (PPI) зросли на 1,1%, ці дані можуть бути надмірно інтерпретовані ринком. Деякі аналітики вважають, що це в основному викликано короткостроковим шоковим впливом на пропозицію, спричиненим тарифною політикою. За оцінками, вплив тарифів на ціни поступово зникне протягом півроку до дев'яти місяців. У порівнянні з цим, слабкість на ринку праці є ключовою змінною, що визначає монетарну політику.
Варто підкреслити, що деякі провідні фінансові установи збільшують свої інвестиції в американські та японські акції. Основні ETF, такі як SPY та QQQ, за один тиждень залучили понад 5,4 мільярда доларів США. Ці ринкові тенденції можуть свідчити про оцінку інституційними інвесторами майбутнього економічного розвитку — зниження процентних ставок, ймовірно, стало неминучим, а поточні коливання ринку, можливо, є інвестиційними можливостями.
Проте, нам також слід обережно ставитися до короткострокових коливань ринку. Деякі установи можуть використовувати короткострокові негативні новини для створення паніки та скупівлі за низькими цінами, що є звичайною стратегією на фінансових ринках. Тому інвесторам при прийнятті рішень слід більше зосереджуватися на довгострокових економічних тенденціях та політичних напрямках, а не піддаватися впливу короткострокових коливань.
В цілому, тривала слабкість на ринку праці може стати ключовим чинником, що спонукає до зміни політики Федеральної резервної системи (ФРС). Незважаючи на те, що дані про інфляцію все ще мають певну липкість, їхній вплив може бути перебільшеним. У такому контексті уважне слідкування за політичними сигналами ФРС та змінами на ринку праці допоможе інвесторам краще зрозуміти майбутні ринкові можливості.