Огляд ринку криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

Останнім часом у мене є більше часу для роздумів, і я хочу поділитися деякими своїми поглядами на ринок.

Я вважаю, що загальний тренд ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, обмежену ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжні ринкові настрої виявляться лише після повернення учасників з відпусток у серпні. Остання ринкова активність показує, що більшість малих монет зросли в основному через короткі стиснення. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але їм не вистачає підтримки довгострокових власників. Більшість людей вже зазнали значних втрат на попередньому ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, згодом зазнали падіння такої ж амплітуди.

Ефір несподівано відскочив, тоді як найбільш постраждалі сектори, такі як штучний інтелект та деякі популярні монети, стали лідерами цього відскоку. У порівнянні з цим, токени з реальними застосуваннями, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували більшу стійкість — під час падіння вони показували стабільніші результати та швидше відновлювалися. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн стабільний та тривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

Наразі капітальна природа біткойна підтримується значно відрізняється від попередніх циклів. Саме тому масові ліквідації біткойнів малоймовірні, якщо не відбудеться значного макроекономічного шоку.

2. Посилення диференціації серед малих монет

В кінці, кошти повернуться на ринок малих монет – але не в масштабах. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці кошти. Ось чому я вважаю, що ефір буде показувати кращі результати, ніж інші публічні ланцюги. Чіткість регулювання, зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ефір тривалий час не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які спостерігають.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. У випадку недостатньої ліквідності постійний тиск продажу з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Ось чому я вважаю, що токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, не є ідеальним вибором у майбутньому. Токени деяких екосистем особливо піддаються постійному тиску продажу, оскільки їхня структура винагороди для валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Популярні монети мають структурні переваги

Ці види монет зазвичай не мають проблем з розблокуванням венчурного капіталу, використовують справедливий випуск, повністю базуючись на увазі. Це чистий механізм спекуляцій — як у ранніх циклах, це спрацювало.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Нещодавні події зі створення токенів та вихід популярних монет стали ознакою піку інтересу до таких монет. Після цього інтерес людей до таких монет почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, певні публічні блокчейни не демонстрували таких же результатів, як ефір — якщо всі вже мають, то хто стане граничним покупцем, коли популярність зменшиться?

Деякі популярні монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, які стали відомими за межами криптоактивів через впливових осіб на інших платформах. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха "милого тваринного монети" як інвестиційної можливості вже закінчилась. Лише ті монети, які мають сильну історію та глибоке розуміння ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні тренди ринку

Отже, якщо популярні монети більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя точка зору: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежили за моїми динаміками, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після раннього розміщення деяких публічних ланцюгів та токенів, підтримуваних венчурними інвестиціями — зосереджені на популярних монетах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'являються в мережі.

З огляду на те, що прибутки від популярних монет виснажуються, увага людей природно переключається на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичності, ідеально підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Криптоактиви використовують справедливий випуск, відгукуючись на оповідь нещодавніх успішних проектів.

Ось чому я витрачаю час на вивчення та попереднє планування в цій сфері на відносно спокійному ринку. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням всього обсягу - але я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.