Шлях управління ризиками: безпечна фортеця платформи торгівлі цифровою валютою

Слово "ризик" походить з італійської мови "RISQUE", спочатку воно означало об'єктивну небезпеку в природі. У сучасному суспільстві ризик більше нагадує вибір, що залежить від нашої свободи.

Фінансовий історик Петер Бернс у своїй книзі «Проти неба: легенда про дослідження ризику» написав: "Злети та падіння компаній, коливання фондового ринку, війни та економічні спади — все це повторюється, але здається, завжди приходить, коли люди не готові."

Як постачальник ліквідності на ринку цифрових грошей, ризик-менеджмент біржі має вирішальне значення. Платформа торгівлі цифровою валютою об'єднує в собі кілька функцій, таких як зберігання активів, узгодження угод, кліринг, публікація інформації, а також інтегрує атрибути брокерів, фондів та інших установ, що робить її супер фінансовим центром.

В галузі загалом вважають, що у сфері блокчейн-індустрії існує дефіцит управління ризиками, що також призвело до трагедій, таких як "обвал" FCoin, крадіжки з біржі тощо. Як забезпечити належне управління ризиками, стало важливою темою, на яку вся індустрія повинна звертати постійну увагу.

Ризики

Найскладніше для криптовалютного ринку - це системні ризики, що виникають через політику, зміни регуляторної політики безпосередньо впливають на коливання ринку.

Учасники ринку можуть контролювати несистемні ризики, такі як технологічні ризики, ризики управління, ризики ліквідності, ризики довіри, моральні ризики тощо.

Відділ управління ризиками стосується кожного етапу біржі. Один з досвідчених фахівців зазначив, що відділ управління ризиками має високий статус, постійно моніторить ліквідність, арбітраж, аномалії рахунків та інші ризикові проекти, тісно співпрацює з іншими відділами.

Існує суперечність між ризик-менеджментом і швидкістю розвитку. У деяких невеликих торгових платформах усвідомлення ризиків все ще недостатнє, незалежно від фізичних, системних, управлінських аспектів. Якщо індустрія блокчейн хоче стати основною, торгові платформи повинні добре вирішити "проблему ризиків".

Безпека активів є основою управління ризиками

У 2019 році загальна вартість вкрадених активів на платформах цифрових грошей сягнула 283 мільйонів доларів США. Хоча подія в Ментоуцзяо сталася майже 6 років тому, питання безпеки цифрових активів все ще хвилює галузь.

Деякі біржі запровадили суворий фінансовий аудит, моніторинг у режимі реального часу, розділення гарячих і холодних гаманців тощо, а також створили захисний фонд для користувачів.

Кастодіальне зберігання є важливим засобом забезпечення безпеки активів. Деякі професіонали радять малим та середнім підприємствам залучати послуги сторонніх кастодіальних сервісів або купувати страховку. Крім того, публічна прозорість платформи також допомагає запобігти моральним ризикам.

Регуляція - це меч Дамокла, що висить над головою

Стикаючись із численними невизначеностями, проактивне дотримання норм є необхідною умовою для зменшення політичних і правових ризиків. Передові торгові платформи створили систему управління ризиками, яка охоплює етапи до, під час і після.

Деякі платформи розподіляють ризики відповідності через дистрибутивну операцію, наприклад, подаючи заявки на ліцензії в кількох країнах. Інші платформи співпрацюють з кількома компаніями з AML/KYC та іншими компаніями відповідності, створюючи внутрішні спеціалізовані відділи відповідності та права.

Технології є охоронцями безпеки платформи

Технічні проблеми безпеки є найпоширенішими ризиками на торгових платформах, навіть провідні платформи важко можуть їх повністю уникнути.

Деякі платформи реалізували кількісне моніторинг ринкових ризиків та автоматичне хеджування, створивши системи кібербезпеки, відповідності, захисту конфіденційності тощо. Є платформи, які запровадили безпековий мозок управління ризиками на основі великих даних та штучного інтелекту, що забезпечує багатовимірний моніторинг ризиків у реальному часі.

Внутрішній контроль ризиків - це слон у кімнаті

Близько 2/3 проблем з кібербезпекою виникають через недбалість внутрішніх співробітників. Більшість платформ підкреслюють важливість нормування процесів, розподілу обов'язків, управління правами доступу та інших внутрішніх контрольних заходів.

Деякі платформи впроваджують управління з мінімізацією прав, суворо ізолюючи системи та права. Є також платформи, які проводять внутрішнє "фішингове правозастосування" або практикують "модель нульового довіри". Важливо також створити внутрішню систему даних, систему реального часу для звірки та внутрішню систему управління ризиками.

Запозичення досвіду традиційних фінансів

Вимоги до управління ризиками на ринку цифрових грошей можуть бути вищими, ніж у традиційному фінансуванні. Експерти вважають, що ефективне вилучення інформації з блокчейну та перетворення її на показники для ухвалення рішень щодо управління ризиками стане напрямком майбутньої роботи.

Ідеальна структура галузі повинна передбачати розділення торгівлі та активів, де різні суб'єкти несуть відповідальність за угоду, клірингові, розрахункові та депозитарні процеси.

Дослідження показують, що на біржах в середньому тільки 13% персоналу та 17% бюджету витрачаються на безпечну діяльність. З огляду на прибутковість і потенціал розвитку, платформі необхідно збільшити витрати на управління ризиками, залучити більше висококваліфікованих кадрів і побудувати більш досконалу систему управління ризиками.

Як сказав один з експертів галузі: "Вкладення в управління ризиками можна розглядати як витрати на можливості. Чим суворіший контроль ризиків, тим більше вкладень, можливо, втрачених бізнес-можливостей, але це зменшує ризик втрати активів. Компанії, які цінують репутацію та довгострокові інтереси, природно, більше зосереджуються на безпеці активів клієнтів."