Аналіз ринку стейблкоїнів: тенденції диверсифікації та інноваційний розвиток

стейблкоїн як важлива складова криптовалютної екосистеми, його загальна капіталізація вже перевищила 2050 мільярдів доларів, демонструючи різноманітні та інноваційні тенденції розвитку. У цій статті буде проведено всебічний аналіз основних стейблкоїнів та нових проектів стейблкоїнів.

Традиційні стейблкоїни

USDT (Tether)

• Емітент: компанія Tether
• Дата випуску: 2014 рік
• Прив'язка до вартості: прив'язаний до долара США 1:1, забезпечений резервними активами
• Ринкова позиція: найбільший у світі стейблкоїн за обсягом обігу, широко використовується в торгівлі та DeFi
• Спір: Проблема прозорості резервів викликає велике занепокоєння

USDC (USD Coin)

• Емітент: Circle співпрацює з Coinbase
• Час випуску: 2018 рік
• Особливості: висока відповідність, прозорість резервів
• Ринкова позиція: друга за величиною стейблкоїн після USDT, користується великою популярністю серед установ

FDUSD (Перша цифрова валюта США)

• Випускник: First Digital Labs
• Час виходу: 2023 рік
• Механізм прив'язки: 100% підтримка долара США або еквівалентних активів
• Екосистема: підтримує Ethereum та Binance Smart Chain, головним чином у застосуваннях екосистеми Binance

DAI

• Емітент: MakerDAO
• Час виходу: 2017 рік
• Механізм: децентралізований, надмірно забезпечений стейблкоїн
• Особливості: алгоритмічний стейблкоїн з найвищою ринковою капіталізацією

Новий стейблкоїн

Нові стейблкоїни, забезпечуючи стабільність цін, пропонують користувачам додаткові доходи через інноваційні моделі. Основні характеристики включають:

1. Отримання прибутку через інвестиції в активи з низьким ризиком або стратегії застави
2. Підтримка стабільності цін та високої ліквідності
3. Поєднання активів на блокчейні та фінансових продуктів поза блокчейном

дол.

• Розробник: Ethena Labs
• Механізм: Стратегія з нейтральним дельтою підтримує 1:1 прив'язку до долара США
• Джерела доходу: доходи від стейкінгу, плата за капітал та дохід від спреду
• Поточна прибутковість: приблизно 8.64% APY

0 дол.

• Емітент: Usual Protocol
• Механізм: випуск стейблкоїнів 1:1 під забезпечення RWA активами
• Особливості: введення різних RWA активів як застави, підвищення ліквідності та безпеки

Sky Dollar (USDS)

• Емітент: Sky( оригінальний MakerDAO)
• Особливості: DAI можна обміняти 1:1 на USDS, MKR можна обміняти на SKY
• Стимул: щорічно розподіляти 600 мільйонів SKY серед власників USDS

доларів США

• Емітент: Tron Об'єднаний Резерв
• Особливості: багатоланцюгове розгортання, надмірне забезпечення різними активами

BlackRock (BUIDL) доларів США

• Емітент: BlackRock
• Особливості: токенізований фонд, інвестиції в низькоризикові фінансові інструменти
• Доходність: приблизно 4.5%, що відповідає доходності короткострокових державних облігацій США

Прибутковість долара США в Ондо (USDY)

• Емітент: Ondo Finance
• Механізм: підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами
• Доходність: станом на січень 2024 року 4,65% APY

Грошові (USDX) USDX

• Розробник: Stables Labs
• Механізм: Стратегія дельта-нейтрального інвестиційного портфеля
• Характеристики: підтримка арбітражу між кількома монетами, потенціал прибутку досить високий

Frax (FRAX)

• Емітент: Frax Finance
• Механізм: поєднання часткового забезпечення та алгоритмічної стабільності
• Доходність: приблизно 10% APY

Resolv (USR) доларів США

• Механізм: застави ETH та деривативів, хеджування операцій
• Джерело доходу: прибуток від стейкінгу ETH та різниця між хеджуваннями

М по М⁰ (M)

• Механізм: поза ланцюгом забезпечення активів для випуску
• Особливості: доходи від застави та витрати на карбування є основними джерелами доходу

яла

• Особливості: протокол стейблкоїн, оснований на екосистемі біткойна
• Механізм: BTC заставне кредитування стейблкоїнів, участь у DeFi для отримання доходу

Перспективи ринку стейблкоїнів

Ринок стейблкоїнів демонструє тенденцію до різноманітного розвитку, традиційні стейблкоїни, що підтримуються фіатними монетами, все ще займають домінуючу позицію. Нові стейблкоїни пропонують додатковий дохід через інноваційні механізми, але також стикаються з ризиками та викликами з боку регуляторів. У майбутньому розвиток стейблкоїнів буде більше зосереджений на дотриманні вимог, прозорості та різноманітності моделей доходу, продовжуючи відігравати важливу роль у сфері DeFi та платежів.