Щотижневий огляд ринкових гарячих точок: крах MOVE та підпільні маніпуляції Web3, AI та PayFi вступають у період прискорення

Цього тижня крипторинок зазнав значного зростання, екосистема Ethereum та сектор ШІ стали лідерами, зростання перевищило 20%. Водночас на ринку виникло чимало хвилювань. Один з проектів був звинувачений в маніпуляціях через угоду про маркет-мейкінг, що призвело до обвалу ціни монети, викликавши роздуми про етику та регулювання в галузі. Тим часом, сектор ШІ та фінансових платежів прискорює свій розвиток, один з публічних блокчейнів просуває нові стандарти, основні біржі формують платіжну екосистему, і разом з політичними змінами це вказує на те, що крипторинок стикається з новим етапом перетворення та можливостей.

Одне, подія проекту - крах, викликаний угодою про маркет-мейкінг

Цього тижня один проект був призупинений біржею та відкладений аеродроп, знову ставши центром уваги громадськості. Цей проект раніше залучив понад 40 мільйонів доларів США і був включений до криптоінвестиційного портфеля, підтримуваного певною політичною фігурою.

Підозра в маніпуляціях є основою цього інциденту, в якому йдеться про угоду між маркет-мейкерами та проектною стороною, яка нібито заохочує маніпуляції з цінами. За інформацією ЗМІ, контракт проектної сторони з маркет-мейкерами передбачає передачу приблизно половини обігових токенів під контроль маркет-мейкерів, а також заохочує їх підвищити оцінку токенів до 50 мільярдів доларів, після чого продати їх для отримання прибутку, що призвело до продажу 66 мільйонів токенів ( вартістю 38 мільйонів доларів ) на наступний день після виходу, що призвело до обвалу цін.

Цікаво, що після події розпродажу, команда проекту оголосила, що протягом наступних трьох місяців викупить токени на суму 38 мільйонів USDT, намагаючись стабілізувати емоції громади, але через кілька днів вони внесли на біржу 17 мільйонів токенів.

Роль маркет-мейкерів та спори щодо контрактів:

• Маркет-мейкер - це компанія, яка майже не має цифрового сліду, але після запуску проекту продала велику кількість токенів. Контракт показує, що маркет-мейкер у торгівлі виконує кілька ролей одночасно, підозрюється у самостійній торгівлі.
• Умови контракту містять механізм стимулювання: якщо повна оцінка токенів перевищує 5 мільярдів доларів, маркет-мейкери можуть ліквідувати токени та розділити прибуток з проектом у співвідношенні 50:50. Експерти з криптовалют критикують цей пункт "стимулює штучне підвищення цін з подальшим продажем", що становить потенційний ризик маніпуляцій.
• Юридичний консультант проєкту спочатку назвав цю угоду "найгіршою угодою", а директор також відмовився підписувати. Проте, співзасновники домоглися підписання переглянутої угоди, видаливши частину суперечливих положень, але зберігши основну структуру стимулювання.
• Ринковий маркет-мейкер стверджує, що є дочірньою компанією одного китайського маркет-мейкера, і пропонує власними коштами надати 60 мільйонів доларів США заставних активів, цей крок певною мірою вразив сторону проекту. Варто зазначити, що домен маркет-мейкера був зареєстрований в день підписання угоди, що демонструє тимчасовість і підозрілість операції.

Ще більш шокуючим є те, що маркет-мейкери ще до запуску проекту підписали подібну угоду з певною стороною, обійшовши перевірку з боку проекту. Це свідчить про те, що ключові домовленості були реалізовані через неформальні канали заздалегідь, закладаючи основу для подальшого зриву.

Зазвичай криптовалюти повинні мати період блокування, щоб запобігти ранньому продажу. Проте в цьому випадку маркет-мейкери отримали токени через угоду і відразу ж їх продали, що стало основним питанням для зовнішніх звинувачень у внутрішній торгівлі.

Після спалаху події, сторона проекту та маркет-мейкери і засновники почали взаємні звинувачення у відповідальності. Сторона проекту стверджує, що була введена в оману маркет-мейкерами, а маркет-мейкери наполягають на тому, що угода була схвалена стороною проекту. Наразі проект доручив сторонній аудиторській установі розслідування аномалій у торгівлі, кілька керівників та юридичних консультантів проходять перевірку, репутація та управління проектом зазнають серйозних викликів, а ціна токенів показує погані результати.

Ця подія детально виявила відсутність регулювання механізму маркет-мейкерів та непрозорість правової бази, але це може бути лише верхівкою айсберга. Теоретично, маркет-мейкери забезпечують ліквідність новим токенам, підтримуючи стабільність цін та глибину ринку. Але на практиці, за відсутності регулювання або прозорих механізмів, маркет-мейкери можуть бути зловживані для маніпуляції ринком, таємного переміщення великих обсягів токенів, що шкодить правам звичайних інвесторів і порушує справедливість ринку.

Два, AI та платіжні фінанси

Цього тижня офіційний представник певного блокчейну представив новий протокол та програму підтримки штучного інтелекту, сподіваючись надати розробникам стандартизовану, безпечну інфраструктуру для інтеграції штучного інтелекту, сприяти інноваціям штучного інтелекту в екосистемі Web3, вирішувати виклики доступу до даних блокчейну та безпеки, допомагаючи побудувати «делеговане» майбутнє.

Ця публічна блокчейн-мережа підтримуватиме ШІ через три напрямки: конкурси хакерів, рішення з використанням штучного інтелекту та інкубаційні програми. Ця новина отримала широке визнання завдяки репосту відомої особи.

З моменту появи GPT штучний інтелект залишається гарячою темою. У світі Web3 проекти, пов'язані з AI або такі, що використовують концепцію AI, з'являються один за одним, що відображає важливість AI у основних наративів.

2024 рік стане проривом для фінансування компаній у сфері штучного інтелекту. Майже третина глобальних венчурних інвестицій спрямована на сфери, пов'язані зі штучним інтелектом, що робить їх провідною сферою фінансування. Дані свідчать, що фінансування компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом, перевищило 100 мільярдів доларів США, що на понад 80% більше в порівнянні з попереднім роком, перевищуючи обсяги фінансування за кожен рік протягом останніх десяти років.

У четвертому кварталі 2024 року пізні фінансування досягли 61 мільярда доларів США, що на понад 70% більше в порівнянні з попереднім кварталом і приблизно на 70% більше в річному обчисленні. Найбільша зміна – це збільшення фінансування рівня 1 мільярд доларів, яке охоплює кілька галузей, включаючи ШІ, застосування ШІ, енергетику, напівпровідники, банківську справу, безпеку та аерокосмічну промисловість.

Крім того, дані за травень 2024 року показують, що стартапи в галузі штучного інтелекту отримують більше венчурного фінансування на стадії seed, раунді A та раунді B, ніж не-AI стартапи.

Відомо, що певний уряд планує скасувати частину обмежень на експорт чіпів штучного інтелекту в рамках ширшої ініціативи з перегляду обмежень у торгівлі напівпровідниками. Нова політика розділяє країни на три категорії для регулювання експорту основних виробників чіпів.

США займають домінуючу позицію у фінансуванні штучного інтелекту, у 2024 році фінансування AI становитиме 46,4% від вартості угод венчурного капіталу США, загалом близько 97 мільярдів доларів, кількість угод наближається до 4000. Очікується, що цього року кількість проектів Web3 AI зросте експоненціально, що відкриє нові фінансові можливості та простір для створення цінності на ринку.

Наразі варто звернути увагу на AI проекти, які ще не випустили токени, зокрема 0G, який залучив 105 мільйонів доларів, та Sentient, який залучив 85 мільйонів доларів.

У фінансовій сфері платежів одна з бірж запустила продукт, зосереджений на платежах стабільними монетами, який у першому етапі підтримує USDT та USDC, а в майбутньому буде підключено більше стабільних монет. Інша біржа співпрацює з певною країною, щоб запустити першу у світі національну криптовалютну платіжну систему для туризму. Розвиток провідних бірж підтверджує потенціал фінансової сфери платежів, особливо на фоні регуляторної відповідності стабільних монет.

Раніше рекомендований фінансовий проект з оплатою, активність депозитів якого була дуже популярною, команда заявила, що випустить токен у Q2. Цей проект залучив 46,3 мільйона доларів США у двох раундах фінансування і отримав інвестиції від кількох відомих установ.

Три. Політичний нагляд

1. Один штат ухвалив законопроект про стратегічні резерви біткоїнів, уповноваживши державних фінансових чиновників купувати біткоїн

• 7 травня цей штат став першим у США, який ухвалив закон про стратегічні резерви біткойнів, уповноваживши державних фінансових службовців купувати біткойни безпосередньо або через ETP.
• Закон дозволяє державному фінансуванню інвестувати не більше 5% коштів (, приблизно 280 мільйонів до 770 мільйонів доларів ) у дорогоцінні метали та криптовалюти з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів, наразі тільки біткоїн відповідає вимогам.
• Цей крок знаменує вхід США у сферу регуляторних інвестицій у криптовалюти, що передбачає, що більшість штатів можуть наслідувати цей приклад. Законопроект вимагає впровадження американського регуляторного зберігання для забезпечення безпеки та прозорості, який набере чинності через 60 днів.
• Варто зазначити, що Бреттон-Вудська система також виникла в цій державі. У 1944 році представники 44 союзних країн провели тут зустріч, на якій було створено МВФ та Світовий банк, встановивши фіксований валютний курс, заснований на доларах США та золоті, ця система проіснувала до 1971 року.

2. Сенат США відхилив Законопроект про інновації та безпеку стейблкоінів

• 9 травня Сенат США відхилив пропозицію про просування цього законопроекту з рахунком 48:49, демократи проголосували проти.
• Цей законопроект має на меті створення чіткого федерального регуляторного каркасу для стабільних монет США, визначаючи платіжні стабільні монети як цифрові активи, пов'язані з фіксованою вартістю валюти, і вимагаючи підтримки резерву 1:1.
• Закон передбачає, що емітенти з капіталізацією менше 10 мільярдів доларів підлягають регулюванню з боку штатів, а ті, що перевищують 10 мільярдів доларів, регулюються на федеральному рівні. Вимоги до щомісячного звіту про ліквідність та розкриття резервів для забезпечення стабільності ринку.
• Демократична партія вимагала включення положень про заборону урядовим чиновникам володіти криптоактивами, але вони не були прийняті. Республіканці заявили, що найближчим часом знову ініціюють голосування.
• Непроходження законопроекту призвело до збереження поточного державного регулювання ринку стабільних монет у США, відсутності єдиної федеральної структури, що може обмежити зростання ринку та послабити конкурентоспроможність США у глобальному цифровому фінансуванні.
• Якщо пройде, ETH може виграти. Ефіріум є основною платформою для випуску USDC, приблизно 65.6% постачання USDC знаходиться на Ефіріумі. Законопроект може збільшити використання стейблкоїнів, підвищуючи попит на ETH, особливо в сферах DeFi та платежів.