Гуру Уолл-стріт Том Лі ставить на Ethereum: чому він впевнений, що ETH злетить понад 10 000 доларів?

Ім'я Тома Лі звучить у фінансовому світі, його називають «генієм Уолл-стріт», завдяки його точним прогнозам ринку та глибокому розумінню активів, таких як технологічні акції і Біткойн. Як засновник аналітичної компанії Fundstrat, він є відомим аналітиком традиційного ринку та рішучим прихильником цифрових активів, таких як Біткойн (BTC) та Ethereum (ETH). Нещодавно Лі був призначений головою ради директорів гірничодобувної компанії Bitmine Immersion Technologies (BMNR) і взяв участь у запуску стратегії Ethereum на 250 мільйонів доларів, що викликало широкий інтерес на ринку. Під час інтерв'ю він сміливо передбачив, що Ethereum зросте до 10,000 доларів у поточному ринковому циклі.

Bitmine оголосив про стратегію фонду в 250 мільйонів Ethereum та призначив Тома Лі головою ради директорів

Майнер Bitmine Immersion Technologies (BMNR) нещодавно оголосив про приватний раунд збору коштів на суму 250 мільйонів доларів, метою якого є фінансування його стратегії Treasury Ethereum, що нагадує стратегію Treasury Bitcoin, яку реалізувала компанія Strategy (колишня MicroStrategy). 3 липня акції Bitmine злетіли більш ніж на 1000%, викликавши жваву дискусію та спекуляції серед інвесторів. Цей раунд фінансування очолює MOZAYYX і підтримується деякими активними установами в криптоінвестиційному просторі, включаючи DCG.

Одночасно Bitmine оголосила про призначення Тома Лі на посаду голови правління. Лі є засновником Fundstrat і відомим стратегом, який довгостроково підтримує криптовалюти. Його рання впевненість у Біткойні та технологічних акціях принесла йому вірних прихильників на Уолл-стріт.

Хоча різкий стрибок цін акцій привернув широку увагу, він також супроводжувався попередженнями. Деякі аналітики зауважують, що стратегія криптофінансування, хоча є потужним наративним фактором, також приносить нові ризики волатильності. Майбутнє Bitmine буде тісно пов'язане з динамікою Ethereum, і в цій сфері зміни настроїв можуть відбуватися дуже швидко. Для інвесторів, які оптимістично ставляться до довгострокового використання Ethereum, прямі інвестиції можуть бути простішим і менш волатильним вибором.

Том Лі: Ефір є безпосереднім вигодонабувачем токенізації активів реального світу

Том Лі в одному з недавніх інтерв'ю зазначив, що йому подобається Ethereum, оскільки це програмований блокчейн для смарт-контрактів, а причиною підтримки Ethereum є зростання стабільних монет. Він згадав Circle, нещодавно популярну компанію зі стабільними монетами, оцінювану в 9 мільярдів доларів. «Circle — це як найкраще IPO за останні п’ять років, і його ринкова капіталізація в 100 разів перевищує EBITDA, що забезпечило дуже хороші результати для деяких фондів, допомагаючи їм потрапити в перший відсоток.»

Лі зазначає, що це дійсно підтверджує, що Уолл-стріт намагається надати токенізованим активам властивості акцій, тоді як криптовалютний світ здійснює токенізацію акцій, оскільки вони токенізують долар. Люди зараз бачать, що JPMorgan хоче запустити свою стабільну монету, а Amazon, Walmart і Goldman Sachs також підписуються. Стабільні монети є дуже гарною бізнес-моделлю, і вони дуже ефективні як для споживачів, так і для продавців. Але всі вони повинні працювати на блокчейні, а більшість операцій зі стабільними монетами відбувається на Ethereum.

«Ethereum на деякий час був проігнорований. Наразі загальний обсяг ринку стабільних монет становить лише 250 мільярдів доларів, він займає 30% витрат на транзакції Ethereum, а також Ethereum щорічно створює понад 50% стабільних монет. Міністр фінансів Скотт, він дуже любить стабільні монети. Він вважає, що це буде ринок в 2 трильйони доларів, тобто зростання в 10 разів.» Лі додав, що вважає Ethereum безпосереднім вигодонабувачем спроб Уолл-стріт надати криптовалюті характеристики акцій.

П'ять переваг стратегії фонду: чому вона краща за просту покупку Ethereum?

Коли йдеться про «ефект Тома Лі» зростання акцій BMNR, Лі зазначає, що якщо ви хочете інвестувати в Ethereum, чому б не купити ETF напряму або чому б не купити його безпосередньо на ланцюгу, передавши його на зберігання у відповідну компанію. Він підкреслив, що насправді у резервних компаній є 5 дуже важливих аспектів:

Збільшення кількості токенів на акцію: Якщо люди купують ETF або купують Ethereum в ланцюзі, кількість одиниць Ethereum, яку ви тримаєте, залишиться фіксованою. Але ці резервні компанії, їхньою метою є збільшення кількості токенів на акцію, базовий показник ефективності компанії Strategy саме в цьому. Якщо його торгова ціна перевищує чисту вартість активів (NAV), вони можуть випустити акції, створити більше чистої вартості активів на акцію, що вони називають відображувальним зростанням.

Нижчі витрати на капітал: Базові токени дуже волатильні, волатильність Ethereum вдвічі вища, ніж у Біткойна. Якщо люди тримають ETF на Ethereum і хочуть купити більше ETF на Ethereum з використанням кредитного плеча, банк може стягувати 10% комісії. Але якщо ви в компанії з управління активами, витрати на капітал значно нижчі. Можна продати волатильність через конвертовані облігації або похідні фінансові інструменти. У випадку компанії Strategy, витрати на капітал дорівнюють нулю, тому зараз ви можете активувати два кредитних плеча.

Можливості арбітражу при злиттях і поглинаннях: існує різниця між ринковою ціною та чистою вартістю. Інвестори мають акції, а також інші резервні компанії, які також торгують за ціною чистих активів. Тому, якщо щось торгується за ціною чистої вартості активів, а ви торгуєте за тричі вищою ціною, ви можете провести злиття, купуючи інші резервні компанії. Це як арбітраж.

Створення операційного бізнесу: можна створити операційну компанію. Наприклад, ми можемо створити бізнес, який допомагає екосистемі DeFi, займаючись Ethereum-стейкингом. Це не є звичним у Біткойні, але насправді на Ethereum це є величезною перевагою.

Права на опціон на продаж суверенітету: Можна створити так звані структурні опціони на продаж. У світі Ethereum, оскільки це токен стейкінгу, якщо ці компанії з резервними активами володіють 5% Ethereum, вони є дуже важливими для екосистеми. Отже, їхня ринкова капіталізація повинна зрости, якщо Goldman Sachs випустить токен у доларах, а цей токен буде працювати на Ethereum, вони забезпечать безпеку мережі Ethereum. Отже, в кінцевому підсумку вони куплять велику кількість Ethereum. Але ці стейкінгові суб'єкти вже мають його. Отже, можливо, вони просто куплять права на стейкінгові суб'єкти. Таким чином, стейкінгові суб'єкти отримали опціони на продаж на Уолл-стріт, що є дуже логічним способом мислення.

Ранній досвід Тома Лі та макроекономічна стратегія

Огляд особистого досвіду Тома Лі, його справжнє ім'я – Томас Джонг Лі, батьки – корейські іммігранти. Лі отримав ступінь бакалавра з економіки в Уортонській школі бізнесу при Університеті Пенсільванії, спеціалізуючись на фінансах та обліку, і є сертифікованим фінансовим аналітиком CFA. Його кар'єра розпочалася на початку 1990-х років, коли він працював у Kidder, Peabody & Company та Salomon Smith Barney. У 1999 році він приєднався до JPMorgan в якості головного стратегічного аналітика акцій. У 2014 році Лі залишив JPMorgan і заснував свою консультативну компанію Fundstrat Global Advisors, ставши її головним дослідником.

Лі був першим головним стратегом на Уолл-стріт, який надав клієнтам офіційне дослідження Біткойна, що в той час викликало широкий інтерес з боку ЗМІ. Лі відомий своїм глибоким розумінням ринку та точними довгостроковими прогнозами. Його аналіз включає прогнози щодо індексу S&P 500, погляди на ринкові відновлення, а також коментарі щодо конкретних акцій, таких як компанія Strategy та Tesla. Крім того, Лі обговорив вплив інфляції та політики Федеральної резервної системи на ринок.

Нещодавно він прогнозував, що індекс S&P 500 зросте на 10% у 2025 році, і вважає, що хоча поточний ринковий відскок є позитивним, він все ще не отримав довіри більшості інвесторів. Незважаючи на критику Лі за його оптимістичні ринкові прогнози, його прихильники високо оцінюють його інституційний погляд та глибоке розуміння ринкових тенденцій.

Том Лі з «Волл-стріт генія» перетворився на великого оптиміста Ethereum, його впевнене ставлення до стратегії фінансового фонду Ethereum базується не лише на розумінні потенціалу ринку стейблкоїнів, а й на його глибокому усвідомленні Ethereum як основної фінансової інфраструктури. Він запропонував п'ять переваг стратегії фонду, які відкривають нові підходи до корпоративного інвестування в активи Ethereum. Хоча раніше Ethereum вважався нестабільним, з ростом токенізації реальних активів Том Лі вірить, що Ethereum зможе досягти запізнілого прориву та може досягти 10 000 доларів. Якщо стратегія Bitmine буде успішною, модель управління капіталом ETH може стати не просто наступною гарячою темою, а й майбутнім відкритого ринку криптовалют.