Аналіз тенденцій ринку BTCFi: Останні розробки BTC застикування та прив'язаних активів

З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та впровадженням різних BTC упакованих активів, область BTCFi знову стала центром уваги ринку. У цій статті буде проаналізовано останні новини щодо BTC (re)застейкати та BTC закріплених активів.

BTC (Re)застейкати ринок огляд

В даний час конкуренція за BTC LST стає все більш жорсткою, усі сторони борються за вхід до застейкати BTC та його упакованих активів. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши найвищого TVL з депозитом у 5900 BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol.

Lombard співпрацює з провідним протоколом повторної стейкингу Symbiotic, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторної стейкінгу з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, здобуваючи таким чином нинішню конкурентну перевагу.

Екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу

У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на нинішню конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який отримує користь від зрілого DeFi-екології, BTC LST наразі стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії DeFi додатків нижнього рівня, розвиток BTC L2, комбінацію з BTC-замкнутими активами на різних ланцюгах та інтеграцію з платформами повторного застейкання тощо.

Різні постачальники BTC LST застосовують різні стратегії:

• Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, надаючи багаті зовнішні винагороди через співпрацю з Symbiotic та Karak Network, одночасно активно просуваючи левередж-ігри LBTC на ETH.

• Solv Protocol та Bedrock активно здійснюють багатоланцюгове розширення, екосистема розробки охоплює upstream прийом депозитів та downstream будівництво застосунків.

• Lorenzo Protocol та pStake Finance спочатку зосередилися на будівництві BNB мережі, підтримуючи прийом BTCB депозитів та карбування LST.

Ці різні стратегії вплинуть на ліквідність BTC закріплених активів у різних екосистемах та впровадження DeFi, що може викликати конкуренцію TVL між різними мережами.

Pendle виходить на BTCFi

Pendle вже інтегрував чотири види BTC LST - LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN у свій ринковий майданчик. Наразі фактичне використання LBTC перевищує поверхневі показники, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC, а інтеграція eBTC Pendle також приносить вигоди Lombard.

Крім eBTC, інші три види LST співпрацюють з Corn. Corn - це новий ETH L2, який має унікальні дизайни veTokenomics та змішану токенізацію біткоїна. У майбутньому може з’явитися інтеграційний шлях Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додасть новий рівень важелів до системи BTCFi.

SatLayer приєднується до конкуренції зі вторинного застику BTC

SatLayer входить у сферу повторного застекивання BTC, стаючи новим конкурентом Pell Network. Обидва вони приймають повторне застекивання BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell, як піонер, накопичила 2,7 мільярда доларів TVL, тоді як SatLayer після недавнього фінансування також швидко розширюється.

З появою більше однорідних платформ для застеках, конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане дедалі жорсткішою. Це надає учасникам додаткові можливості для арбітражу, але також демонструє, що пропозиція в сегменті рестейкінгу може бути надмірною.

Ринок упакованих токенів BTC

Після того, як Джастін Сан залучився до управління WBTC, конкуренція на ринку запакованого BTC посилилася. Основними конкурентами альтернативних активів є BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від The T Network, FBTC від Mantle тощо.

Coinbase нещодавно представила cbBTC, підтримуваний її кастодією, з поточним обсягом у 2700 монет, який вже отримав підтримку від кількох основних DeFi-протоколів. Незважаючи на існуючі побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає більше 60% ринку упакованого BTC, але рівень впровадження продовжує знижуватися.

FBTC активно просуває широке впровадження в BTCFi через "Sparkle Campaign", вже був прийнятий кількома проектами за стейкінг BTC (re).

Підсумок

BTCFi продовжує зростати, BTC (re)застейкати та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційована екосистемна стратегія стає ключем до конкуренції. Що стосується BTC закріплених активів, всі сторони активно розвивають власні рішення, щоб бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб зайняти ринкову частку, втрачену WBTC.