Натхненний відключенням $MCDX на Gate, напишіть науково-популярну статтю про PFOF.
Що таке PFOF
PFOF (Payment for Order Flow, оплата за потік замовлень) – це бізнес-модель, за якою брокери пакують торгові замовлення клієнтів і перепродають їх маркет-мейкерам, які отримують прибуток за рахунок різниці між купівельною та продажною ціною, сплачуючи брокерам комісію за кожне замовлення.
Основна логіка: 1. Брокери замінюють комісійний дохід на повернення комісії, щоб реалізувати «нульову комісію на торгівлю» і залучити дрібних інвесторів. 2. Мотивація маркет-мейкерів: отримання потоку замовлень від роздрібних трейдерів, заробіток на спреді через високочастотний хедж.
Основні переваги: 1. Низькі торгові витрати: низькі комісії, витрати перекладаються на маркет-мейкерів 2. Перевага цінового виконання: маркет-мейкери мають внутрішнє узгодження, в результаті чого фінальний сліп у виконанні менший, ніж сліп на біржі. 3. Глибока перевага: маркет-мейкери безпосередньо підключаються до біржі та здійснюють внутрішнє зведення угод, глибина торгівлі більша або дорівнює глибині біржі.
Конфлікт інтересів: Брокери, щоб отримати високі комісійні, можуть надавати перевагу маршрутизації замовлень до маркет-мейкерів з високими ставками, а не до бірж, які пропонують найкращу ціну виконання.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Натхненний відключенням $MCDX на Gate, напишіть науково-популярну статтю про PFOF.
Що таке PFOF
PFOF (Payment for Order Flow, оплата за потік замовлень) – це бізнес-модель, за якою брокери пакують торгові замовлення клієнтів і перепродають їх маркет-мейкерам, які отримують прибуток за рахунок різниці між купівельною та продажною ціною, сплачуючи брокерам комісію за кожне замовлення.
Основна логіка:
1. Брокери замінюють комісійний дохід на повернення комісії, щоб реалізувати «нульову комісію на торгівлю» і залучити дрібних інвесторів.
2. Мотивація маркет-мейкерів: отримання потоку замовлень від роздрібних трейдерів, заробіток на спреді через високочастотний хедж.
Основні переваги:
1. Низькі торгові витрати: низькі комісії, витрати перекладаються на маркет-мейкерів
2. Перевага цінового виконання: маркет-мейкери мають внутрішнє узгодження, в результаті чого фінальний сліп у виконанні менший, ніж сліп на біржі.
3. Глибока перевага: маркет-мейкери безпосередньо підключаються до біржі та здійснюють внутрішнє зведення угод, глибина торгівлі більша або дорівнює глибині біржі.
Конфлікт інтересів: Брокери, щоб отримати високі комісійні, можуть надавати перевагу маршрутизації замовлень до маркет-мейкерів з високими ставками, а не до бірж, які пропонують найкращу ціну виконання.