Solana управлінський протокол активів Metaplex: Невидимі бенефіціари мем-епідемії

1. Вступ

Solana безумовно є найяскравішою L1 блокчейн у цьому циклі бичачого ринку. Незалежно від кількості активних адрес або доходу від комісій, Solana демонструє експоненціальне зростання частки ринку L1:

• Частка активних адрес зросла з 3,48% до 56,83%, що становить річний ріст на 1533%
• Частка доходу від комісійних зросла з 0.62% до 28.92%, що є збільшенням на 4564% в річному вимірі.

Хвиля мем-токенів є основним двигуном швидкого зростання основних показників Solana. Крім самої Solana, DEX, такі як Raydium, також отримали чималу вигоду. У цій статті ми зосередимося на ще одному проекті, який отримує вигоду від хвилі випуску активів Solana: Metaplex.

У цій статті буде обговорено 4 питання:

1. Яка бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex? Які конкурентні переваги?
2. Як виглядають бізнес-дані Metaplex?
3. Яка команда Metaplex і яка ситуація з фінансуванням?
4. Який нинішній рівень оцінки Metaplex? Чи має він інвестиційну цінність?

2. Бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex

Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, що базується на Solana та підтримує SVM, надаючи розробникам, творцям та підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків. Типи криптоактивів, які підтримує Metaplex, включають NFT, FT, RWA, ігрові активи, DePIN активи тощо.

Metaplex нещодавно також розширив свою діяльність у сфері індексації даних та послуг доступності даних в екосистемі Solana. У довгостроковій перспективі Metaplex має потенціал стати одним з найважливіших багатогалузевих проектів базових послуг в екосистемі Solana.

2.1 Матриця продуктів Metaplex

Основні продукти Metaplex включають:

• Core: нове покоління стандартів NFT, що використовує "дизайн з одним рахунком" для зниження витрат на карбування
• Bubblegum: програма для створення та управління стиснутими NFT
• Метадані токенів: додавання метаданих до активів на Solana
• Candy Machine: програма для карбування та випуску NFT
• Aura: децентралізована мережа індексації та доступності даних

2.2 Комерційна модель Metaplex

Metaplex отримує доходи, надаючи послуги, пов'язані з активами на блокчейні. Хоча безпосередніми партнерами є інші проекти на Solana, більшість зборів надходить від малих проектів або роздрібних користувачів, які використовують ці проекти, включаючи проекти та особистих користувачів, що створюють різні токени.

Стандарти витрат на продукти Metaplex на Solana відносно низькі. Наприклад, плата за карбування одного NFT для користувача становить лише 0,0015 SOL; видавці мем-проєктів використовують Token Metadata лише за 0,01 SOL за раз. Такі витрати для користувачів майже можна ігнорувати.

2.3 Конкурентні переваги Metaplex

Конкурентні переваги Metaplex в основному проявляються в двох аспектах:

1. Високі витрати на перехід: після глибокої залежності розробників і користувачів від інструментів і протоколу Metaplex, перехід на інші протоколи буде пов'язаний з високими витратами.

2. Встановлення стандартів: Формат активів Metaplex став загальноприйнятим стандартом в екосистемі Solana, нові проекти будуть віддавати перевагу Metaplex, який має більшу екосумісність.

Завдяки цим перевагам, в даний час в екосистемі Solana бракує проєктів, які можуть змагатися з Metaplex, що забезпечує його високу прибутковість.

3. Дані бізнесу Metaplex: продукти та ринковий попит мають високу відповідність, основні показники демонструють сильний ріст

3.1 активні користувачі на місяць

Станом на 30 листопада 2024 року, кількість активних користувачів Metaplex досягла 844,966, що є новим історичним рекордом, зростання в порівнянні з попереднім роком склало 253%.

3.2 Кількість активів, створених за протоколом

У листопаді загальна кількість випущених видів активів перевищила 1,44 мільйона, що є історичним максимумом. З них 94% становлять однорідні токени, лише 6% - NFT. Для порівняння, у січні цього року цей показник становив 18,6% до 81,4%.

3.3 протокол доходу

11 листопада доходи за протокол досягли 3,3 мільйона доларів США, що також є історичним рекордом.

Варто зазначити, що бізнес-доходи Metaplex є досить органічними, без прямого токенового субсидування, що є типовим прикладом реалізації продукту, що відповідає потребам ринку.

4. Команда Metaplex: екосистема OG, близька до ядра Solana

Metaplex був заснований Стівеном Хессом у листопаді 2021 року. Як один із перших працівників Solana, Стівен брав участь у розробці кількох важливих проектів Solana, включаючи першу версію стандарту NFT Solana.

У січні 2022 року Metaplex отримав стратегічні інвестиції в розмірі 46 мільйонів доларів від таких організацій, як Multicoin, Jump і Alameda, з оцінкою приблизно 450 мільйонів доларів.

Команда складається з приблизно 10 осіб (, але має високу здатність до доставки продуктів та рішучість, що забезпечує високу ефективність в ітерації продуктів та розробці нових продуктів.

![Чи недооцінений NFT-протокол Metaplex, який тихо заробляє під час буму Solana Meme?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp(

5. MPLX: утиліта токена та рівень оцінки

) 5.1 Основна інформація про токен

Загальна кількість MPLX становить 1 мільярд, наразі рівень обігу складає 75,6%.

![Чи недооцінений NFT протокол Metaplex, що тихо збагачується на хвилі мемів Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(

) 5.2 утиліта токена

• голосування за управління
• протокол доходів 50% використовується для викупу
• майбутні активи для стейкінгу, які можуть стати вузлами Aura

5.3 протокол оцінка

У порівнянні з Raydium, який також належить до екосистеми Solana і виграє від буму мемів, оцінка Metaplex дещо вища. Проте бізнесова орієнтація обох суттєво відрізняється, тому порівняння має лише довідкову цінність.

![Чи недооцінюється NFT протокол Metaplex, який тихо заробляє на бумі мемів Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(

) 5.4 Потенційні можливості та ризики

Можливість:

• У екосистемі Solana з'являється більше активних напрямків
• Запуск на більших торгових платформах для отримання ліквідності
• Підвищення плати за послуги

Ризик:

• Спад популярності мемів Solana призвів до зменшення доходів бізнесу
• Модель доходу важко забезпечити стійкий дохід

Підсумок

Metaplex насправді є основним протоколом, що обслуговує всі типи активів екосистеми Solana, і є безпосереднім вигодонабувачем від буму мемів. Інвесторам, які вірять в екосистему Solana, варто довгостроково звернути увагу на Metaplex, який займає верхню екологічну нішу в "випуску та управлінні активами".