Конкуренція на ринку застави BTC та упакованих активів посилюється

З запуском першої фази основної мережі Babylon та виходом Pendle на BTC LST, ринкова увага знову зосередилася на сфері BTCFi. У цій статті буде розглянуто останні розробки зі стейкингу BTC (re) та BTC закріплених активів.

BTC (Re)застейкати ринок огляд

Станом на сьогодні конкуренція за BTC LST стає дедалі жорсткішою. Babylon Stage 1 швидко досягнув ліміту в 1000 BTC, після чого всі сторони почали змагатися за можливості отримання доходу від застикування BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів одна з платформ продемонструвала швидке зростання, досягнувши поточного найвищого TVL з депозитами в 5,9k BTC, перевищивши іншу платформу, яка протягом тривалого часу займала лідируючу позицію.

Екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на конкурентну ситуацію в сфері BTC LST. На відміну від ETH LRT, що отримує перевагу від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії використання в DeFi, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з BTC-обертовими активами на різних блокчейнах, а також інтеграцію з платформами повторного заставлення.

Стратегічний аналіз основних постачальників BTC LST

1. Платформа зосереджена на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного застейкування, щоб забезпечити стейкерів багатими зовнішніми винагородами. Одночасно активно просуває свої LST у кредитних іграх на ETH, встановлюючи партнерство з кількома DeFi-протоколами.

2. Інші дві платформи впроваджують стратегію багатозв'язкової експансії, екосистема розробки охоплює прийом депозитів на upstream і будівництво додатків на downstream. Унікальна стратегія однієї з платформ полягає в тому, щоб вимагати від користувачів вносити свої LST для участі в Babylon, щоб стимулювати попит на ринку та зміцнити основний бізнес.

3. Є ще дві платформи, підтримувані певною біржею, які спочатку зосереджені на будівництві на BNB-ланцюзі. Одна з них створила ринок прибутковості на основі BTCFi, використовуючи структуру, що розділяє токени ліквідного капіталу та токени накопичення прибутку, що збільшує гнучкість ігрових механік прибутковості на основі повторного стейкінгу BTC.

Pendle виходить на BTCFi

Деякий DEX інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик. Завдяки зв'язкам між деякими LST, ця інтеграція надає власникам більше можливостей для оптимізації стратегій отримання доходу. Крім того, кілька BTC LST уклали угоду з іншим L2 проектом, що може додати нові можливості для використання левериджу у системі BTCFi, одночасно вводячи нові системні ризики.

Нові учасники ринку повторної застава BTC

Нова платформа приєднується до конкуренції на ринку повторного заステйку BTC, створюючи конкуренцію з існуючими платформами. Обидві платформи приймають повторний заステйк BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. З появою дедалі більшої кількості однорідних платформ повторного заステйку конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів буде ставати дедалі більш інтенсивною.

Зміни на ринку упаковки токенів BTC

Конкуренція на ринку упакованих BTC продовжує посилюватися, кілька альтернативних активів змагаються за частку на ринку. Велика біржа запустила нові упаковані активи, які отримали підтримку кількох DeFi-протоколів, і планує в майбутньому розширити їх на більше блокчейнів. Незважаючи на побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованих BTC, але рівень прийняття продовжує знижуватися.

Ще один актив, упакований у BTC, який спільно управляється кількома сторонами, активно сприяє широкому впровадженню у сфері BTCFi і був прийнятий кількома платформами за (re)застейкати.

Підсумок

BTCFi продовжує зростати, BTC (re)застейкати та BTC прив'язані активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційована екосистемна стратегія та унікальні ігрові механіки стали ключем до конкуренції. Ринок BTC прив'язаних активів є надзвичайно конкурентним, усі сторони намагаються бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб зайняти частку ринку, що втрачається WBTC.

! Війна треків стейкінгу BTC, інкапсульована боротьба BTC, щоб з'їсти ринок WBTC