Аналіз крипторинку у травні 2025 року

1. Макроекономічна перспектива

У травні 2025 року економіка США перебуває на ключовому поворотному пункті. Інфляція продовжує знижуватися, ринок праці демонструє стійкість, монетарна політика переходить в режим очікування, а торговельна політика приносить нову невизначеність. На цьому тлі крипторинок демонструє сильну стійкість до тиску, а структура глобальних ризикових активів може зазнати нового етапу переоцінки.

Що стосується інфляції, річний показник CPI у квітні знизився до 2,3%, що є найнижчим рівнем з лютого 2021 року. Міністерство фінансів США розпочало операцію з викупу державних облігацій на суму 40 мільярдів доларів, що розглядається як захід, подібний до QE, і підтримало ціни на ризикові активи.

Щодо ринку праці, у квітні було створено 177 тисяч нових робочих місць, що значно перевищує очікування, відображаючи стійкість ринку праці. Це надає підстави Федеральній резервній системі підтримувати політику спостереження.

У сфері монетарної політики голова Федеральної резервної системи заявив, що буде повторно оцінено поточну монетарну політику, можливо, відмовившись від механізму "середньої цільової інфляції". У майбутньому може бути продовжено період підтримки високих процентних ставок, навіть шляхом розширення балансу для придбання середньострокових і довгострокових державних облігацій, щоб контролювати зростання довгострокових процентних ставок.

У сфері торгової політики США оголосили про введення мит на товари ЄС, але згодом відклали його впровадження. Народний банк Китаю реалізував комбінацію політики "зниження обов'язкових резервів + зниження процентних ставок", вивільнивши ліквідність у розмірі 1 трильйон юанів, очікування поліпшення відносин між Китаєм і США зросли.

Підсумовуючи, у травні 2025 року американська економіка має такі характеристики:

• Інфляція продовжує знижуватися, очікування щодо пом'якшення зростають
• Сильна зайнятість підтримує обережність монетарної політики
• Фінансова політика "класу QE" операції, в поєднанні з м'яким тоном ФРС, спільно знижують ринкові ставки
• Глобальні торгові тертя знову спалахнули, але відновлення відносин між Китаєм і США підвищує ринкову ризикову схильність

У сфері крипторинку, з поступовим поліпшенням макроекономічної ситуації та безперервним припливом ETF, ціна біткоїна перевищила історичний максимум до $111,959. Актуальна макроекономічна політика та резонанс глобальних фінансових трендів, можливо, сприяють старту нового циклу на крипторинку, основаного на структурному перепризначенні капіталу.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз криптовалютного ринку

2. Огляд крипторинку

обсяг торгівлі та добовий темп зростання

Станом на 27 травня середньоденний обсяг торгів на ринку становив 117,4 мільярда доларів, що на 15,8% більше, ніж у попередньому періоді, що свідчить про постійне зростання активності фондів. У два періоди з 6 по 12 травня та з 21 по 22 травня обсяг торгів суттєво зріс, а добовий обсяг торгів на деякий час перевищив 180 мільярдів доларів, ціна BTC відповідно перевищила 100 тисяч доларів та 110 тисяч доларів, ринкові настрої стали значно оптимістичнішими.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Загальна капіталізація ринку та денний приріст

Станом на 27 травня, загальна капіталізація криптовалют повернулася до 3,56 трильйона доларів, що на 17,0% більше, ніж минулого місяця. Частка BTC на ринку становить 62,6%, частка ETH – 9,6%, при цьому остання зросла на 29,7% порівняно з попереднім періодом, що свідчить про продовження переваги інвесторів у розподілі коштів на ETH. З 8 травня загальна капіталізація, подолавши позначку в 3,3 трильйона доларів, стабільно зростає, помітно виражена тенденція до структурного відновлення ринку.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

нові популярні токени травня

У популярних токенах, що з'явилися в травні, проекти з підтримкою VC все ще домінують, включаючи проекти класу Layer2 SOPH і B2. Крім того, як один з популярних наративів травня, стейблкоїн USD1 та його супутні проекти, такі як B, Lista, Staketone, також отримали широке визнання на ринку.

3. Аналіз даних на ланцюгу

BTC, ETH ETF потоки входу та виходу

5 травня BTC ETF надійшло 57,7 мільярдів доларів. Станом на 28 травня ціна біткойна протягом місяця зросла з $94,212 до $108,969, що становить приблизно 13,5%.

5 травня ETH ETF залучив 317 мільйонів доларів. Станом на 28 травня ETH виріс з початку місяця з $1,794 до $2,635, що становить 31,9%.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Стан вливання та виведення стейблів

У травні в крипторинок надійшло близько 72,8 мільярда доларів, переважно з USDT, USDE та DAI.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

4. Аналіз цін на основні валюти

Аналіз ціни BTC

Біткоїн намагається утриматися вище $109,588, кожна незначна корекція викликає активність покупців. Зростаюча рухома середня та RSI, що близький до зони перекупленості, вказують на висхідний тренд. Якщо ціна突破$111,980, вона може різко зрости до $130,000. У напрямку зниження ключовим рівнем підтримки є 20-денна EMA($104,886).

Аналіз ціни ETH

Ефір rebounded on May 25 from the 20-day EMA($2,425), показуючи сильний попит на нижчих цінах. Якщо буде прорвано рівень опору в $2,738, можливо, зросте до $3,000. Ризик падіння полягає в пробитті 20-денної EMA, що може призвести до падіння до $2,323, а навіть до $2,111.

аналіз ціни SOL

Solana отримала підтримку на 20-денному EMA($169) 25 травня. Якщо проб'є рівень опору $188, то може зрости до $210, навіть до $220. Ризик зниження в тому, що при пробитті 20-денного EMA, можливо, впаде до 50-денного SMA($151).

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

5. Гарячі події цього місяця

USD1 екологія

На середину травня ринкова капіталізація стабільної монети USD1 перевищила 2,1 мільярда доларів США, піднявшись на сьоме місце серед стабільних монет. Її основна перевага полягає в тому, що випускається WLFI під керівництвом родини Трампа, що робить її першим проектом стабільної монети з президентською підтримкою. Наразі основна наративна лінія USD1 зосереджена на "президентській підтримці + RWA-сегменті + очікуваннях щодо закону про стабільні монети". Ціна багатьох токенів партнери USD1 значно зросла, що сприяло великій популярності концепції "WLFI+USD1" на ринку.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

Вірте, що ви підвищуєтеся до нових вершин на платформі MEME.

Основний токен платформи Believe, Launchcoin, за місяць суттєво зріс, а його ринкова капіталізація на певний момент наблизилася до 310 мільйонів доларів. Ця платформа акцентує увагу на концепції "соціальної активізації"; користувачі можуть автоматично запускати випуск токенів через публікації в X платформі. Проте, після запуску токена $YAPPER, який був надмірно підтримуваний офіційними органами платформи, його ціна впала, викликавши FUD у спільноті. Станом на 28 травня, загальна ринкова капіталізація екосистеми Believe становила приблизно 290 мільйонів доларів, з яких Launchcoin складав майже 63%.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

6. Перспективи наступного місяця

Прогрес у затвердженні закону про стабільні монети

Законопроект «GENIUS» пройшов дебати та перейшов до процедури внесення змін. Законопроект, ймовірно, буде завершено в законодавчій процедурі до четвертого кварталу 2024 року. Цей законопроект стосується обмежень на кваліфікацію випуску, вимог до резервів, зобов'язань щодо дотримання норм, захисту користувачів та міжнародної застосовності, і має на меті зміцнити міжнародну домінуючу позицію цифрового долара. У майбутньому проекти стабільних монет, які відповідатимуть вимогам, можуть отримати більше визнання на ринку.

Прогрес у затвердженні стейкінгу ETF Ethereum

SEC відклала прийняття рішення щодо ETF Grayscale Ethereum до 1 червня, остаточний термін прийняття рішення - кінець жовтня. Щодо Гонконгу, фонди Bosera та Huaxia отримали схвалення на надання послуг застави для свого ETF на Ethereum. Ринок очікує, що американський регулятор також незабаром досягне регуляторної рамки щодо відповідного механізму. Як тільки це буде реалізовано, це сприятиме інституціоналізації Ethereum як класу активів, Ethereum та супутні активи, такі як Lido, Eigen та інші, можуть зустріти нову хвилю ринкової популярності.