Розвиток екосистеми BTCFi та стратегії накопичення активів

Нещодавно, з появою концепції BTCFi, ланцюгова ліквідність біткойн-активів стала центром уваги багатьох екосистем і протоколів. Завдяки впровадженню рішень для розширення BTC та появі ліквідних токенів під заставу BTC (LST), біткойн перетворюється з статичного зберігання вартості на актив, який може брати участь у більшій кількості ланцюгових доходів, що значно підвищує потенціал його використання в усій екосистемі DeFi.

Core, BOB та Corn є представниками нещодавніх зростаючих кейсів у сфері BTCFi: Core зосереджується на великих BTC LST активах у період зростання; Corn швидко захоплює ринкову частку завдяки співпраці з Pendle та впровадженню ігрових механік з балами; BOB приваблює ліквідність через розширення екосистеми та послуги ліквідного стейкінгу. Різноманітні дії екосистеми навколо "отримання доходу" активізували ліквідність BTC активів. У майбутньому, з поступовим вивільненням ліквідності BTC, масштаб накопичення активів в екосистемі BTCFi має величезний потенціал для зростання.

Фон

BTC активів шлях на блокчейні

Напрямок руху BTC та його прив'язаних активів в мережі можна поділити на три рівні:

1. Перший рівень: рідний BTC
2. Другий рівень:
   • Пакетований BTC, випущений на основі централізованого управління
   • Маповані активи, що працюють на BTC L2 та бічних ланцюгах
   • Ліквідне стейкінг BTC
3. Третій рівень: BTC похідні активи в різних сценаріях DeFi.

Стан ринку активів BTC

З точки зору випуску BTC закріплених активів у мережах Ethereum, Arbitrum і BNB, централізовано керовані випуски закріпленого BTC все ще займають переважну частку ринку, при цьому WBTC та BTCB разом займають понад 75% обігу всіх BTC закріплених активів. Крім того, LBTC та SolvBTC.BBN та інші BTC LST швидко зростають останніми місяцями, ставши ще однією новою силою на ринку BTC закріплених активів.

Основні сценарії використання активів, прив'язаних до BTC, зосереджені в кредитних протоколах. Що стосується найбільших за обсягом WBTC та BTCB, їхні найбільші downstream-застосування знаходяться відповідно в Aave v3 та Venus протоколі, TVL складає понад 20% від їх загальної пропозиції, що відображає попит на відносно стабільний дохід у сфері BTCFi.

Зараз загальний обсяг ринку BTC LST складає приблизно 25,1K BTC, з яких два основних протоколи Lombard і Solv Protocol займають понад 70% ринкової частки. На відміну від централізовано керованих випусків упакованого BTC, BTC LST як актив з прибутком розширює більш різноманітні сценарії застосування. Окрім кредитних протоколів, ринок торгівлі балами став ще одним важливим downstream-застосуванням для BTC LST.

Стратегія накопичення активів в екосистемі BTCFi

Core: Зосередження на зростанні екосистеми за рахунок інкрементальних активів та токенних стимулів

Core є рішенням L1, що базується на BTC, яке дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід через неконтрольоване ставлення біткойнів. Наразі TVL Core досяг $591.5M, зростання за півроку склало 4757.9%.

Зростання Core TVL в основному зумовлено такими факторами:

1. Зосередження на ринку приросту активів, прив'язаних до BTC, для підвищення ліквідності екосистеми, залучаючи швидко зростаючі похідні активи Solv.
2. Побудова супутнього рідного протоколу та швидка інтеграція з проектом BTCFi, створення повноцінного екосистемного застосування
3. Використання аеродропу та ринкових показників рідного токена $CORE для підтримки структури стимулів та формування багатовимірного екосистемного синергічного ефекту

Конкретні стратегії включають:

• Глибока інтеграція та співпраця з похідними активами Solv
• Екосистема BTCFi, яку очолюють Colend та Pell Network
• Інсентивна структура, підкріплена аердропом та ринковими показниками нативного токена $CORE

Кукурудза: інтеграційні похідні ігри ефективно приваблюють ліквідність ринку BTC LST

Corn є нещодавно запущеною ETH L2 мережею, яка використовує змішану токенізацію біткоїна (BTCN) як плату за газ та інструмент економічних стимулів. Наразі Corn ще не запустила основну мережу, але вже через спільно запущену програму депозитів ефективно залучила $425.8M капіталу.

Стратегія зростання Corn включає:

• Співпраця з Pendle для впровадження нових ігрових механік з BTC LST балами.
• Кампанія TVL BootStrap привертає початкову ліквідність через стимулювання балів

BOB: Безпечний міст і потужна екосистема сприяють зосередженню активів

BOB є інноваційною змішаною мережею Layer2, яка поєднує переваги біткоїна та ефіру. На даний момент загальний TVL BOB досягає $65.7M, основні активи складаються з WBTC.

Стратегія зростання BOB включає:

• Послуги ліквідного стейкінгу та екологічна інтеграція
• Плани заохочення BOB Fusion

Підсумок

Core, BOB та Corn три нові сили в екосистемі BTC застосовують диференційовані стратегії зосередження активів:

• Core забезпечує стабільний дохід через глибоку інтеграцію з похідними активами Solv Protocol під час етапу зростання, а також інноваційно впроваджує механізм подвійного заставлення.
• Corn успішно залучив велику кількість BTC LST коштів через спільний запуск ігрових деривативів з Pendle
• BOB залучає активи через широке інтегрування BTCFi проектів та послугу одноразового ліквідного стейкингу.

Ключем досягнення ефективного накопичення екологічних фондів є забезпечення зв’язку та мотивації великих обсягів активів, прив’язаних до приросту, а також формування комбінованих стратегій отримання доходу через різноманітні DeFi додатки та надання багатосторонніх очікувань стимулювання. Наразі обсяг BTC прив’язаних активів у TVL мереж L2 та бічних ланцюгів складає приблизно 1,6 мільярда доларів США, що становить лише 0,14% від загальної капіталізації BTC. З поступовим вивільненням ліквідності BTC у майбутньому, обсяг накопичення активів BTC на різних ланцюгах та сценарії використання екосистеми BTCFi все ще має величезний потенціал для зростання.