Про зміни та виклики в сфері шифрування інвестицій

Нещодавно в сфері інвестицій у шифрування з'явилися деякі помітні зміни. Відомий інвестиційний інститут вирішив перейти до етапу управління після інвестицій через погані результати проекту BTC Layer 2, накопичивши 3 роки інвестицій на суму 40 мільйонів доларів, не отримавши очікуваного прибутку. Це відображає ризики та невизначеність інвестицій у шифрування.

Ще в 2023 році деякі інвестиційні установи почали переходити на вторинний ринок або зменшувати інвестиції в нові проекти, зосереджуючи увагу на допомозі вже інвестованим проектам виходити на основні торгові платформи для реалізації виходу. Це коригування стратегії демонструє обережне ставлення інвесторів до перспектив ринку.

Однак, деякі великі венчурні компанії обрали інший шлях. Фонд штучного інтелекту цього агентства зібрав 20 мільярдів доларів, фонд шифрування досяг максимального обсягу понад 7,6 мільярдів доларів, а мінімальний розмір інвестицій у стартап-акселератор становить 500 тисяч доларів. Такі великі інвестиції підкреслюють їхній вплив та довіру в галузі.

Наразі в індустрії шифрування спостерігається певна закономірність: захід домінує в концептуальних інноваціях та концентрації капіталу, а схід зосереджується на розробці проєктів та наданні ліквідності. Незважаючи на те, що деякі азіатські біржі все ще мають велику ліквідність, вся індустрія прагне до "міжнародності", вважаючи азійський ринок вторинним.

Ця ситуація дисбалансу між Сходом і Заходом стала ще більш очевидною, коли з традиційного Інтернету перейшли до епохи Web3. Після того, як одна AI компанія "експорт замінив імпорт", традиційний венчурний капітал, що довгий час був в спокої, почав відновлюватись. Але модель долар + офшорні компанії + венчурний капітал + азійські ринки поступово зникає.

У порівнянні з цим, західні топ-венчурні капіталісти можуть зосередитися на американському ринку, їхні інвестовані компанії природно мають глобальну перспективу. Азійським інвестиційним установам важко безпосередньо обслуговувати місцевий ринок, вони можуть лише покладатися на західний ореол, продаючи ліквідність азійського ринку, щоб конкурувати з колегами.

Ця структурна різниця призводить до того, що західні інституції можуть витримувати більше невдач, поки не з'явиться наступний гігант. Натомість азійські інвестори стикаються з більшим тиском, їм потрібні швидші повернення.

Майбутнє розвитку шифрувальної індустрії, ймовірно, набуде нових форм. Інновації можуть більше не обмежуватись гарячими обговореннями в соціальних мережах, а скоріше виходити з особистих прозрінь. Для підприємців важливість фінансової підтримки, впізнаваності та ключових ресурсів різна.

Одночасно, галузь стикається з ризиком монополізації інновацій "технічними володарями". Нам потрібні нові таланти та інноваційні шляхи, щоб подолати цю ситуацію.

В цілому, сфера інвестицій у шифрування перебуває на переломному моменті. Як закріпитися в глобальній конкуренції, як збалансувати короткострокові доходи та довгострокову цінність, як сприяти справжнім інноваціям — це питання, над якими повинні замислитися фахівці галузі. Успішними в майбутньому, можливо, стануть ті, хто зможе знайти баланс між місцевими перевагами та глобальною перспективою і запропонувати галузі проривні суспільні продукти.