Аналіз: чому в короткостроковій перспективі важко побачити SOL ETF
Нещодавно відомі інвестиційні机构 відкликали заявку на ETF для Ethereum, що викликало обговорення перспектив інших криптовалютних ETF на ринку.
Щодо біткоїн ETF, навіть продукт, що займає четверте місце за часткою ринку, має не найкращі показники прибутковості. Це в основному пов'язано з тим, що комісійні збори за управління біткоїн ETF зазвичай досить низькі, більшість з них коливається в межах 0,19%-0,25%. Різні установи змагаються за інвесторів, знижуючи свої тарифи.
За поточними масштабами, річний дохід від управлінських зборів четвертого за величиною ETF на біткойн складає близько 7 мільйонів доларів, в той час як операційні витрати можуть бути близькими до цієї суми. Якщо навіть ETF на біткойн важко заробити, то виклики для запуску ETF продуктів для криптовалют з меншою капіталізацією будуть ще більшими.
Як приклад, ринкова капіталізація Solana (SOL) становить лише приблизно 5% від ринкової капіталізації біткоїна. Щоб повернути щорічні витрати у 7 мільйонів доларів, ETF на SOL має принаймні керувати 20 мільйонами SOL. Це означає, що ETF має утримувати приблизно 4,5% від загальної пропозиції SOL, що значно вище за 1,5%, які наразі утримує найбільший ETF на біткоїн.
Крім того, SOL стикається з іншими несприятливими факторами:
SOL на ланцюзі може отримати близько 8% доходу від стейкінгу, тоді як продукти ETF зазвичай не дозволяють включати функцію стейкінгу. Це значно знижує привабливість SOL ETF, інвестори, які володіють SOL ETF, втратять 8% потенційного доходу, тоді як володіння Bitcoin ETF призведе до втрати лише приблизно 0.2% управлінського збору.
Фактичний обсяг обігу SOL може бути нижчим за офіційні дані у 460 мільйонів монет, що ще більше ускладнює накопичення достатнього масштабу для ETF.
У порівнянні з біткоїном, SOL стикається з більшими регуляторними невизначеностями.
Отже, в умовах поточного ринкового середовища SOL ETF може бути важко досягти прибутку. З комерційної точки зору, якщо бізнес не може бути прибутковим, важко сподіватися, що якась установа буде готова просувати його розвиток. Тому в короткостроковій перспективі ми, ймовірно, не зможемо побачити появу SOL ETF.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 лайків
Нагородити
14
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HodlVeteran
· 5год тому
Всі новачки знову пропустили швидкісний вихід... Досвідчений водій нагадує, спочатку подбайте про свій BTC.
SOL ETF важко проходить, ринковий обсяг та застейкати прибутки є основними перешкодами
Аналіз: чому в короткостроковій перспективі важко побачити SOL ETF
Нещодавно відомі інвестиційні机构 відкликали заявку на ETF для Ethereum, що викликало обговорення перспектив інших криптовалютних ETF на ринку.
Щодо біткоїн ETF, навіть продукт, що займає четверте місце за часткою ринку, має не найкращі показники прибутковості. Це в основному пов'язано з тим, що комісійні збори за управління біткоїн ETF зазвичай досить низькі, більшість з них коливається в межах 0,19%-0,25%. Різні установи змагаються за інвесторів, знижуючи свої тарифи.
За поточними масштабами, річний дохід від управлінських зборів четвертого за величиною ETF на біткойн складає близько 7 мільйонів доларів, в той час як операційні витрати можуть бути близькими до цієї суми. Якщо навіть ETF на біткойн важко заробити, то виклики для запуску ETF продуктів для криптовалют з меншою капіталізацією будуть ще більшими.
Як приклад, ринкова капіталізація Solana (SOL) становить лише приблизно 5% від ринкової капіталізації біткоїна. Щоб повернути щорічні витрати у 7 мільйонів доларів, ETF на SOL має принаймні керувати 20 мільйонами SOL. Це означає, що ETF має утримувати приблизно 4,5% від загальної пропозиції SOL, що значно вище за 1,5%, які наразі утримує найбільший ETF на біткоїн.
Крім того, SOL стикається з іншими несприятливими факторами:
SOL на ланцюзі може отримати близько 8% доходу від стейкінгу, тоді як продукти ETF зазвичай не дозволяють включати функцію стейкінгу. Це значно знижує привабливість SOL ETF, інвестори, які володіють SOL ETF, втратять 8% потенційного доходу, тоді як володіння Bitcoin ETF призведе до втрати лише приблизно 0.2% управлінського збору.
Фактичний обсяг обігу SOL може бути нижчим за офіційні дані у 460 мільйонів монет, що ще більше ускладнює накопичення достатнього масштабу для ETF.
У порівнянні з біткоїном, SOL стикається з більшими регуляторними невизначеностями.
Отже, в умовах поточного ринкового середовища SOL ETF може бути важко досягти прибутку. З комерційної точки зору, якщо бізнес не може бути прибутковим, важко сподіватися, що якась установа буде готова просувати його розвиток. Тому в короткостроковій перспективі ми, ймовірно, не зможемо побачити появу SOL ETF.