Гонконг прийняв законодавство щодо стейблкоїнів, кілька технологічних компаній готуються до старту

Гонконгський законодавчий рада 21 травня ухвалила проект закону про стейблкоїни, заклавши правову основу для системи ліцензування емітентів стейблкоїнів у Гонконгу. Ця ініціатива має на меті вдосконалення регуляторної структури для діяльності з віртуальними активами, що забезпечує фінансову стабільність та сприяє фінансовим інноваціям. Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг очікує, що цей закон набуде чинності протягом року.

На даний момент регулятори провели попереднє регулювання та тестування планів роботи трьох емітентів у пісочниці. Члени законодавчих зборів висловили підтримку створенню стейблкоїнів, прив'язаних до гонконгського долара та юаня, щоб зміцнити роль Гонконгу як цифрового мосту між материковим Китаєм та іншими країнами, а також закликали уряд зберігати гнучкість у процесі ліцензування та прискорити процес затвердження.

Регуляторні вимоги до діяльності зі стейблкоїнами

Згідно з новими ухваленими регламентами, наступні три види діяльності потребують отримання ліцензії:

1. Випуск фіатного стейблкоїна в Гонконзі
2. Випуск гонконгського стейблкоїна в Гонконгу або за його межами
3. Активно рекламувати випуск свого фіатного стейблкоїна для громадськості Гонконгу

Регламент висуває чотири важливі вимоги до емітента:

1. Резервні активи повинні бути якісними, високоліквідними активами, такими як готівка, банківські вклади, державні облігації тощо, і їх загальна сума повинна дорівнювати номіналу обігового стейблкоїна.
2. Власники стейблкоїнів мають право безкоштовно викуповувати стейблкоїни за номінальною вартістю, а запити на викуп повинні оброблятися в розумні терміни.
3. Відповідати вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управління ризиками, розкриття інформації та аудиту.
4. Торгівля стейблкоїнами повинна проводитися на ліцензованих платформах для торгівлі віртуальними активами.

В частині кваліфікації емітента, положення передбачають, що ліцензіати повинні мати щонайменше 25 мільйонів гонконгських доларів статутного капіталу. Ліцензія не має фіксованого терміну дії, якщо її не відкликано або ліцензіат не втратив свою кваліфікацію.

Щоб захистити інвесторів, правила обмежують продаж法币 стейблкоїнів у Гонконгу лише для визначених ліцензованих установ, включаючи емітентів стейблкоїнів, що отримали ліцензію від фінансового комісара, банки, установи, які отримали ліцензію 1 від Комісії з цінних паперів, а також ліцензовані платформи для торгівлі віртуальними активами.

Правила також встановлюють суворі покарання за порушення, такі як штраф у розмірі 5 мільйонів гонконгських доларів та 7 років ув'язнення за здійснення діяльності без ліцензії або продаж стейблкоїнів неуповноваженими установами.

Підприємства активно розвивають бізнес стейблкоїнів

Гонконгська грошово-кредитна адміністрація запустила пісочницю для емітентів стейблкоїнів, перші три учасники отримали дозвіл на вхід у липні 2024 року. Ці установи включають альянс, що складається з Standard Chartered Hong Kong, ANZ Group і Hong Kong Telecom, а також дві технологічні компанії.

Варто звернути увагу, що нещодавно один відомий технологічний концерн опублікував кілька вакансій, пов'язаних з токенізацією реальних активів (RWA), чітко вказавши, що дизайн продуктів має безперешкодно інтегруватися з їхніми стейблкоїнами та цифровим юанем. Цей концерн також шукає спеціалістів з розвитку фінансового бізнесу за кордоном, зосереджуючи увагу на впровадженні бізнесу стейблкоїнів, що свідчить про те, що з прийняттям закону компанії готові швидко вийти на ринок.

Після набрання чинності постанови, для емітентів, які вже здійснюють відповідну діяльність зі стейблкоїнами в Гонконзі, встановлено 6-місячний перехідний період. Емітентські організації, які існували до набрання чинності закону, можуть подати заявку на ліцензію протягом перших 3 місяців після введення в дію ліцензійної системи.

Глобальна конкуренція стейблкоїнів

На фоні ухвалення законодавства про стейблкоїни в Гонконзі, законопроект GENIUS Act про стейблкоїни в США також досяг прогресу в законодавчому процесі. 22 травня Сенат США ухвалив пропозицію про обговорення цього законопроекту з голосуванням 69 проти 31, що знаменує офіційний перехід цього законопроекту, який може стати першим федеральним регуляторним каркасом для стейблкоїнів у США, до фази обговорення поправок.

Проект закону про стейблкоїни в Гонконзі під час розробки спирався на існуючі та обговорювані міжнародні нормативи щодо стейблкоїнів. Члени законодавчих зборів висловили підтримку включення юаня до місцевої системи випуску стейблкоїнів, вважаючи, що це допоможе Гонконгу стати цифровим фінансовим мостом між материковим Китаєм та іншими країнами, залучити більше блокчейн-проектів і інституційних інвесторів, а також може прискорити процес міжнародалізації юаня.

У контексті глобальної тенденції до дедоларизації, стейблкоїн юаня має перспективи стати різноманітним вибором для багатьох країн, особливо для країн, що беруть участь в ініціативі "Один пояс, один шлях", а також для країн Близького Сходу в питаннях торгівлі, інвестицій та резервів, що допоможе підвищити статус юаня в міжнародній торгівлі та як активу для хеджування.

Депутати закликали уряд дотримуватись відкритої та гнучкої політики в питанні ліцензування, дозволяючи більшій кількості здатних та ресурсних установ брати участь у конкуренції. Вони сподіваються, що фінансовий управління зможе якомога швидше розпочати процес ліцензування, щоб залучити більше потенційних операторів для запуску та тестування різних монет, різних заставних активів стейблкоїнів у Гонконзі.

З упровадженням регуляторних систем для платформ торгівлі віртуальними активами та емітентів стейблкоїнів Гонконзьке управління фінансів заявило, що уряд продовжить підтримувати розвиток галузі віртуальних активів. Наступним кроком уряд планує провести консультації з приводу позабіржової торгівлі віртуальними активами та послуг з їх зберігання, а також опублікує другу декларацію політики розвитку віртуальних активів.