у блокчейні Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує реальні фінанси та шифрування світ
1. Фон ринку
Наступна хвиля в світі блокчейн не тільки стосується продуктивності та пропускної здатності, а й того, як глибоко інтегрувати реальні активи з децентралізованими фінансами. Сектор RWA веде перехід від технологій до активів, забезпечуючи безпрецедентне перетворення між екосистемою у блокчейні та традиційним багатством. На сьогодні сектор RWA зайняв сьоме місце в DeFi, а загальна заблокована вартість перевищила 12 мільярдів доларів.
Державні облігації США є одними з фінансових активів з найбільшою ліквідністю у світі. Їх середньоденний обсяг торгівлі протягом року становить десятки трильйонів доларів, що забезпечує надзвичайно високу ліквідність і дуже низький спред купівлі-продажу. Як зразок нульового кредитного ризику, вони забезпечують надійну базу для ціноутворення та управління ризиками для різних активів.
Поєднання RWA треку та американських державних облігацій стало найкращою парадигмою для переходу офлайн-активів до інновацій у блокчейні. Токенізовані державні облігації не лише успадковують основні переваги американських облігацій, але й інтегрують прозорість, ефективність та комбінацію DeFi. Очікується, що до 2030 року світовий ринок токенізації неліквідних активів перевищить 16 трильйонів доларів. Станом на травень 2025 року ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з приблизно 1,39 мільярда доларів рік тому до 6,89 мільярда доларів.
Ondo Finance займає близько 25% ринку токенізованих державних облігацій США через два основні продукти: USDY та OUSG. Загальний TVL за короткий час з 1 мільярда доларів наблизився до 1,2 мільярда доларів. В умовах глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок, яким чином Ondo Finance продовжує лідирувати? З чого походять її основні переваги? Як вона зможе подолати останню милю між світом шифрування та Уолл-стріт?
2. Огляд
2.1 Опис проекту
Ondo Finance представила три токенізовані продукти державних облігацій США: Фонд державних облігацій США (OUSG), Фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та Фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).
Частка ринку: приблизно 20%
Ринкова вартість державних облігацій: $122,511,877
Управлінський збір: 0.15%
2.2 Опис основних продуктів
2.2.1 доларів США
USDY є стабільною монетою, що приносить дохід, підтримуваною короткостроковими державними облігаціями США та поточними банківськими депозитами. Власники можуть автоматично заробляти відсотки від активів, що лежать в основі.
Огляд механізму:
Емісія та карбування: для установ та кваліфікованих інвесторів за межами США
Рівень відсотків та APY: станом на квітень 2025 року, цільова річна дохідність складає приблизно 5,2%
2.2.2 OUSG
OUSG є фондом, що може бути переданий у блокчейні, який надає власникам короткостроковий доступ до американських облігацій.
Механізм складається з:
Базовий актив: основні інвестиції в короткострокові фонди державних облігацій США та фонди державних облігацій високого рейтингу
Структура фонду: отримання відповідних часток шляхом емісії/викупу токенів OUSG
Публікація ціни: щоденне оновлення цін у блокчейні Oracle
Розподіл витрат:
Комісія за управління: річний 0.15%
Винагорода за продуктивність: 0%
Інші витрати: немає зборів за підписку, зборів за викуп або прихованих витрат
Правила оновлення APY: оновлюється один раз на робочий день, базуючись на змінах чистої вартості чистого доходу за останні 30 днів, для річного розрахунку.
Flux Finance побудував систему синхронізації в промисловому ланцюгу, яка безшовно вводить ліквідність традиційних активів в багатоланкове середовище.
3.1.1 Технічна база
За допомогою мережі Layer2 та міжкордонних розрахунків Stellar, Flux сприяє торгівлі стабільними монетами та токенами RWA на DEX або AMM пулі та надає ліквідність. Ondo Chain забезпечує рідну підтримку мережі для перевірки відповідності RWA, тоді як Ondo Global Markets створює платформу для зберігання активів у блокчейні та міжланцюгових операцій.
3.1.2 Вгору: випускна та управлінська сторона
Традиційні фінанси: підтримка базового доходу через великі ETF
Фінансові послуги у блокчейні: шляхом випуску токенів USDY, OUSG, безризикові відсоткові ставки реальних активів переходять у блокчейн
3.1.3 Середній рівень: механізм доданої вартості
Фонд: користувачі можуть отримати USDY або OUSG, вносячи стейблкоїни
Позика: OUSG став єдиним заставним активом високої якості, що дозволяє реалізувати повторне фінансування та використання важелів для свідоцтв про доходи.
3.1.4 Нижній потік: механізм передачі вартості
Ліквідність RWA, яку випускає Flux, передає цінність через у блокчейні позики, децентралізовану торгівлю та повторне заставлення в усій екосистемі Web3. У той же час Flux постійно оптимізує свою модель управління та структуру відповідності, щоб відповідати змінюваному регуляторному середовищу та потребам ринку.
3.2 Ланцюг Ондо
Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу, позиціонуючи себе як основну інфраструктуру фінансових ринків рівня установ.
Основна структура:
Нативна підтримка реальних активів
Модель "ліцензування" в механізмі верифікації
Ondo Bridge інструмент для крос-чейн
Обов'язковий процес KYC
Потенційні недоліки:
Зростання рівня централізації
Безпека все ще потребує посилення
3.3 Глобальні ринки Ондо
Ondo Global Markets є платформою для токенізації, що має на меті перенести традиційні фінансові активи у блокчейн, забезпечуючи глобальним інвесторам цілодобовий доступ до торгівлі у блокчейні.
Ключова частина:
Ondo Chain: базова інфраструктура
Ondo Bridge: реалізація міжланцюгового переміщення активів
Співпраця з екосистемою традиційних фінансових установ
Переваги:
забезпечити зручність для інвесторів користувачів
Спрощення традиційних фінансових процесів
Потенційні дефекти:
Ще не досягнуто повної інтеграції з традиційними фінансами
Ondo Finance через три основні механізми, пов'язуючи традиційні фінанси з шифруванням світом:
Ondo Chain: надає рідну підтримку та відповідність для активів високого рівня
Ondo Global Markets: об'єднує кошти роздрібних інвесторів для створення єдиного пулу застави між установами та компаніями.
Flux Finance: реалізація "зберігання є доходом, позика є прибутком" закритого циклу
5. Підсумок
Ondo Finance став центром реалізації активів у блокчейні, з'єднуючи вхід традиційних фінансів з виходом на ринок шифрування. Він глибоко інтегрує відповідний RWA базовий рівень, міжінституційне зосередження капіталу та екосистему fToken з миттєвим доходом, швидко вивільняючи потенціал ринку та постійно залучаючи новий виток гарячих грошей.
6. Підсумок основних моментів
RWA надає можливості у блокчейні: впровадження базового "безризикового відсотка" сприятиме тому, щоб сектор RWA став сьомою великою категорією DeFi.
Три основні механізми спільно вивільняють ліквідність: прокладають шлях між традиційними фінансами та світом шифрування на "останній кілометр".
Маленькі користувачі та установи паралельно: зламати бар'єри високих порогів, задовольнити вимоги щодо відповідності та безпеки на рівні установ.
Миттєва, цілодобова торгівля та розрахунки: створення ефективної та прозорої фінансової інфраструктури у блокчейні.
16 трильйонів блакитного океану: залучення нового раунду гарячих грошей, створення безмежного простору для цифровізації реальних активів.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 лайків
Нагородити
13
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeePhobia
· 14год тому
Відповідність - це добре, стабільність приносить прибуток.
Ondo Finance: посилання RWA та Децентралізовані фінанси токенізація державних облігацій лідер
у блокчейні Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує реальні фінанси та шифрування світ
1. Фон ринку
Наступна хвиля в світі блокчейн не тільки стосується продуктивності та пропускної здатності, а й того, як глибоко інтегрувати реальні активи з децентралізованими фінансами. Сектор RWA веде перехід від технологій до активів, забезпечуючи безпрецедентне перетворення між екосистемою у блокчейні та традиційним багатством. На сьогодні сектор RWA зайняв сьоме місце в DeFi, а загальна заблокована вартість перевищила 12 мільярдів доларів.
Державні облігації США є одними з фінансових активів з найбільшою ліквідністю у світі. Їх середньоденний обсяг торгівлі протягом року становить десятки трильйонів доларів, що забезпечує надзвичайно високу ліквідність і дуже низький спред купівлі-продажу. Як зразок нульового кредитного ризику, вони забезпечують надійну базу для ціноутворення та управління ризиками для різних активів.
Поєднання RWA треку та американських державних облігацій стало найкращою парадигмою для переходу офлайн-активів до інновацій у блокчейні. Токенізовані державні облігації не лише успадковують основні переваги американських облігацій, але й інтегрують прозорість, ефективність та комбінацію DeFi. Очікується, що до 2030 року світовий ринок токенізації неліквідних активів перевищить 16 трильйонів доларів. Станом на травень 2025 року ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з приблизно 1,39 мільярда доларів рік тому до 6,89 мільярда доларів.
Ondo Finance займає близько 25% ринку токенізованих державних облігацій США через два основні продукти: USDY та OUSG. Загальний TVL за короткий час з 1 мільярда доларів наблизився до 1,2 мільярда доларів. В умовах глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок, яким чином Ondo Finance продовжує лідирувати? З чого походять її основні переваги? Як вона зможе подолати останню милю між світом шифрування та Уолл-стріт?
2. Огляд
2.1 Опис проекту
Ondo Finance представила три токенізовані продукти державних облігацій США: Фонд державних облігацій США (OUSG), Фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та Фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).
2.2 Опис основних продуктів
2.2.1 доларів США
USDY є стабільною монетою, що приносить дохід, підтримуваною короткостроковими державними облігаціями США та поточними банківськими депозитами. Власники можуть автоматично заробляти відсотки від активів, що лежать в основі.
Огляд механізму:
2.2.2 OUSG
OUSG є фондом, що може бути переданий у блокчейні, який надає власникам короткостроковий доступ до американських облігацій.
Механізм складається з:
Розподіл витрат:
Правила оновлення APY: оновлюється один раз на робочий день, базуючись на змінах чистої вартості чистого доходу за останні 30 днів, для річного розрахунку.
3. Ключові механізми: подолання "останніх кілометрів" мосту
3.1 Флюсові фінанси
Flux Finance побудував систему синхронізації в промисловому ланцюгу, яка безшовно вводить ліквідність традиційних активів в багатоланкове середовище.
3.1.1 Технічна база
За допомогою мережі Layer2 та міжкордонних розрахунків Stellar, Flux сприяє торгівлі стабільними монетами та токенами RWA на DEX або AMM пулі та надає ліквідність. Ondo Chain забезпечує рідну підтримку мережі для перевірки відповідності RWA, тоді як Ondo Global Markets створює платформу для зберігання активів у блокчейні та міжланцюгових операцій.
3.1.2 Вгору: випускна та управлінська сторона
3.1.3 Середній рівень: механізм доданої вартості
3.1.4 Нижній потік: механізм передачі вартості
Ліквідність RWA, яку випускає Flux, передає цінність через у блокчейні позики, децентралізовану торгівлю та повторне заставлення в усій екосистемі Web3. У той же час Flux постійно оптимізує свою модель управління та структуру відповідності, щоб відповідати змінюваному регуляторному середовищу та потребам ринку.
3.2 Ланцюг Ондо
Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу, позиціонуючи себе як основну інфраструктуру фінансових ринків рівня установ.
Основна структура:
Потенційні недоліки:
3.3 Глобальні ринки Ондо
Ondo Global Markets є платформою для токенізації, що має на меті перенести традиційні фінансові активи у блокчейн, забезпечуючи глобальним інвесторам цілодобовий доступ до торгівлі у блокчейні.
Ключова частина:
Переваги:
Потенційні дефекти:
! Ончейн Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує останню милю між реальними фінансами та криптосвітом
4. Порівняння механізмів
Ondo Finance через три основні механізми, пов'язуючи традиційні фінанси з шифруванням світом:
5. Підсумок
Ondo Finance став центром реалізації активів у блокчейні, з'єднуючи вхід традиційних фінансів з виходом на ринок шифрування. Він глибоко інтегрує відповідний RWA базовий рівень, міжінституційне зосередження капіталу та екосистему fToken з миттєвим доходом, швидко вивільняючи потенціал ринку та постійно залучаючи новий виток гарячих грошей.
6. Підсумок основних моментів
RWA надає можливості у блокчейні: впровадження базового "безризикового відсотка" сприятиме тому, щоб сектор RWA став сьомою великою категорією DeFi.
Три основні механізми спільно вивільняють ліквідність: прокладають шлях між традиційними фінансами та світом шифрування на "останній кілометр".
Маленькі користувачі та установи паралельно: зламати бар'єри високих порогів, задовольнити вимоги щодо відповідності та безпеки на рівні установ.
Миттєва, цілодобова торгівля та розрахунки: створення ефективної та прозорої фінансової інфраструктури у блокчейні.
16 трильйонів блакитного океану: залучення нового раунду гарячих грошей, створення безмежного простору для цифровізації реальних активів.