Нові тенденції в сфері Децентралізованих фінансів: технології динамічного управління ліквідністю ведуть до змін

Нещодавно, під час участі в блокчейн-конференції в Сінгапурі, один очевидний тренд привернув широку увагу: Децентралізовані фінанси зазнають важливого технологічного оновлення, особливо в управлінні ліквідністю. Кілька проектів продемонстрували свої інновації в управлінні ліквідністю, серед яких технологія динамічного управління ліквідністю (DLMM) стала центром уваги.

Протягом останніх шести місяців активність DeFi на певному блокчейні значно зросла, на ланцюзі з'явилось безліч Meme-токенів, а загальна вартість заблокованих активів (TVL) також постійно зростає. Однак, разом з цим виникають нові виклики: різке зростання кількості проєктів призводить до розподілу ліквідності, багато торгових пар мають недостатню глибину, висока ковзання при торгівлі, що впливає на досвід користувачів, а доходи постачальників ліквідності (LP) також під тиском.

Ця ситуація надає можливості для розвитку нових технологій, таких як DLMM. DLMM, базуючись на централізованій ліквідності деяких відомих DEX, зробив крок вперед, реалізувавши динамічну автоматичну регуляцію ліквідності. Він може інтелектуально розподіляти кошти залежно від ринкової ситуації, заощаджуючи LP незручності ручного регулювання.

Переваги DLMM включають:

• Автоматично реагувати на коливання ринку, зменшуючи вплив екстремальних цінових змін
• Підвищення ефективності використання капіталу
• Зменшення сліпого торгівлі, покращення досвіду користувачів

У галузі DLMM став популярною темою, деякі навіть жартують: "У майбутньому, якщо ви запускаєте DeFi проект на якійсь публічній ланцюжку, без функції DLMM вам навіть соромно з'явитися."

Основна проблема, з якою нині стикається екосистема певного блокчейну, полягає в тому, що, незважаючи на зростання TVL, експоненціальне зростання кількості проектів призводить до розподілу ліквідності. Нові проекти часто піддаються критиці через недостатню глибину, тоді як зрілі проекти мають труднощі з залученням нових користувачів через низьку ефективність використання коштів.

Поява DLMM подібна до оснащення ринку ліквідності системою автоматичного водіння. Це дозволяє коштам автоматично налаштовувати свої позиції, завжди залишаючись у активних зонах ринку, підвищуючи ефективність використання капіталу та вносячи нову енергію в екосистему Децентралізованих фінансів.

В якості прикладу відомого проекту, їх нещодавно впроваджений механізм DLMM продемонстрував значні результати:

• Зниження сліпу угод стало помітним, особливо на деяких торгових парах з Мем-криптовалютами
• Підвищення прибутковості LP завдяки значному збільшенню використання капіталу
• Ліквідність концентрується, нові проекти можуть швидко отримати глибину після запуску.

Ця команда проекту також планує відкрити модель DLMM як "ліквідність як послуга" (LaaS) для більшої кількості проектів, щоб вирішити проблему розподілу ліквідності в екосистемі. Це фактично оновлення інфраструктури DeFi, де DLMM є її основним двигуном.

З точки зору тенденцій конференцій, даних блокчейну та фактичного зворотного зв'язку від користувачів, динамічне управління ліквідністю, ліквідні послуги (LaaS) та підвищення ефективності використання капіталу стають ключовими рушійними силами наступного етапу зростання ринку Децентралізованих фінансів.

У майбутньому DLMM може стати стандартною конфігурацією для DeFi проектів, як важлива версія відомого DEX. Той, хто першими ефективно використає цю нову технологію, швидше за все, матиме перевагу в наступному циклі відновлення ринку.