Шифрування венчурний капітал великий інвестиції Toncoin, Дуров арешт викликав хвилювання

Нещодавно засновник Telegram Павло Дуров був затриманий у Франції, і ця подія викликала великий резонанс у світі інвестицій у шифрування. Раніше кілька відомих інвестиційних компаній вже здійснили масштабні інвестиції в цифровий токен Toncoin, що тісно пов'язаний з Telegram.

Відомо, що до інвестицій у Toncoin приєдналися більше десяти організацій, включаючи деякі провідні венчурні фонди в сфері шифрування. Зокрема, один великий венчурний фонд шифрування раніше цього року інвестував у Toncoin понад 100 мільйонів доларів. Ці інвестори були приваблені спокусливим баченням: Telegram має намір перетворитися на "супердодаток" цифрових активів, подібне до WeChat, де 900 мільйонів користувачів використовуватимуть Toncoin у різних сценаріях, від платежів до ігор на блокчейні.

У період з лютого по початок липня цього року вартість Toncoin зросла в чотири рази, а загальна заблокована вартість на базовому блокчейні TON одночасно перевищила 1 мільярд доларів. Однак Дуров був затриманий через звинувачення в тому, що він не зміг ефективно боротися з кримінальною діяльністю на Telegram, що виявило потенційні ризики проекту. 29 серпня Дурова звинували у причетності до розповсюдження дитячої порнографії та незаконній торгівлі наркотиками в застосунках. Telegram опублікував заяву, в якій стверджується, що компанія дотримується відповідного законодавства Європи.

Дуров був заарештований 24 серпня в передмісті Парижа, після чого ціна Toncoin на деякий час впала приблизно на 20%, а потім частково відновилася. Згідно з даними, загальна заблокована вартість TON наразі знизилася до 573 мільйонів доларів.

Засновник одного з венчурних капіталовкладників у шифрування заявив: "Більшість інвесторів вважають, що сам додаток Telegram суттєво сприятиме впровадженню мережі Toncoin. Але тепер компанія та її засновники зіткнулися з такою чорнобуркою, що може викликати занепокоєння щодо майбутнього розвитку."

Для тих венчурних інвесторів, які вкладають великі суми в Toncoin, зазвичай укладається угода про нерозповсюдження токенів на щонайменше рік. Наразі ці інвестори оцінюють, чи призведе дія Франції проти Дурова до масового відходу користувачів з Telegram. Цей додаток користується великою популярністю в криптокругах, що в значній мірі пояснюється його м'якою політикою управління, яка також є причиною його юридичних суперечок.

Проте деякі прихильники Toncoin все ще побачили можливість. Одна крипто-маркет-мейкер після обвалу ціни Toncoin вклала "десятки мільйонів" доларів у покупку цього токена на відкритому ринку.

Для венчурних компаній та їхніх інвесторів інвестиції в токени мають кілька переваг у порівнянні з традиційними інвестиціями в акції. Найбільш очевидною є коротший час виходу, зазвичай токени починають розблоковуватися через 12 місяців, і інвестори можуть поступово їх продавати. Крім того, коливання цін на токени також дозволяє прихильникам більш повно оцінити прогрес проекту.

Однак інвестиції в токени також мають величезну нестабільність. Як тільки виникають проблеми з інвестиціями, вплив відразу ж виявляється. Фонди зазвичай періодично оцінюють свої активи за ринковою вартістю, що означає, що значне падіння цін безпосередньо відображатиметься в звітах для інвесторів.

У травні 2022 року крах стабільної монети TerraUSD, створеної Do Kwon, став типовим прикладом. За кілька місяців до краху кілька інвестиційних установ купили токени Luna на понад 1 мільярд доларів. Коли TerraUSD зазнала краху, Luna миттєво стала нічого не коштувати, що призвело до ланцюгової реакції в усьому секторі шифрування.