Приватний продаж токенізації: новий ключ до відкриття первинного ринку
У поточному ринковому середовищі токенізація акцій поступово стає новою гарячою темою. Нещодавно одна стартап-компанія Web3 завершила приватний продаж на суму 5 мільйонів доларів, що викликало широкий інтерес до токенізації приватного капіталу. Ця компанія намагається вирішити давню проблему: як дозволити звичайним інвесторам також брати участь у ранньому зростанні провідних приватних компаній.
Вони запропонували рішення, яке полягає у використанні технології блокчейн для перетворення приватного капіталу ненадійних компаній на токенізовані активи. Цей інноваційний підхід дозволяє звичайним інвесторам інвестувати всього 10 доларів у потенціал зростання таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe. Ця ініціатива означає, що альтернативний клас активів, який раніше був доступний лише в кімнатах венчурного капіталу та колах високих статків, тепер відкривається для ширшої групи інвесторів завдяки технології блокчейн.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Ознайомтеся з трьома найкращими платформами токенізації приватного капіталу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb9b2497d22abb2f42e954f7e12220cc.webp)
Приватний продаж токенізації: новий напрямок для активів на блокчейні
Приватний ринок вже давно є одним з найбільш закритих секторів фінансової сфери. Одна компанія створила індекс, що містить 30 провідних непублічних компаній, для оцінки загальної продуктивності Pre-IPO підприємств. Цей індекс охоплює такі компанії, як SpaceX, Stripe та інші, які привертають велику увагу, і представляє собою найбільш перспективну та інвестиційно привабливу частину приватного ринку.
Дані показують, що з початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс накопичився на 81%, що значно перевищує зростання на 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть у першому кварталі 2025 року, коли ринок в цілому знизився, а Nasdaq впав на 9%, ці невеликі компанії все ще зросли на 13%. Це не тільки відображає фундаментальну силу цих компаній, але й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.
Проте, це "вікно захоплення вартості" довгий час було відкрито лише для небагатьох. Традиційні приватні інвестиції в капітал зазвичай вимагають щонайменше 3 мільйони доларів США для входу, структура угод є складною, і відсутня публічна ліквідність, що робить це недоступним для більшості роздрібних інвесторів.
Крім того, вихідні шляхи цих компаній не обмежуються IPO, злиття та поглинання стали більш поширеним вибором. Лише в першому кварталі 2025 року обсяги злиттів і поглинань компаній, що підтримуються венчурним капіталом, досягли історичного максимуму в 54 мільярди доларів. Це ще більше підвищило бар'єр для участі роздрібних інвесторів.
приватний продаж акцій токенізація має на меті подолати цю структурну нерівність. Вона перетворює первинні ринки, які мали високий бар'єр входу, низьку ліквідність та складну структуру, в рідні активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу, стискаючи вхідний квиток з 3000000 доларів до 10 доларів; спрощуючи довгі та складні угоди SPV до смарт-контрактів на блокчейні; одночасно підвищуючи ліквідність активів та забезпечуючи можливість цілодобового ціноутворення для активів, які раніше були закритими на тривалий термін.
Принести "капітальне свято" первинного ринку в цифровий гаманець кожного
Платформа токенізації активів
Як платформа токенізації активів на основі блокчейн, компанія має на меті зламати бар'єри традиційних фінансів, зробивши активи Pre-IPO, доступними лише для висококласних інвесторів, інвестиційними продуктами, в яких можуть брати участь користувачі з усього світу. Її бачення полягає в усуненні фінансових бар'єрів, географічних обмежень та регуляторних перешкод, щоб фінансові можливості знову були доступні для широкої аудиторії.
Механізм роботи платформи є прямим і потужним: спочатку здійснюється фактичний викуп акцій цільової компанії, а потім ця частка прав перетворюється на токени на блокчейні у співвідношенні 1:1. Це не просто відображення цінних паперів, а суттєвий перехід економічних прав. Що ще важливіше, загальний обсяг випуску всіх токенів, шляхи обігу та інформація про володіння є відкритими і прозорими на блокчейні, будь-який користувач може перевірити їх у реальному часі. Ця структура з можливістю відстеження на блокчейні та матеріальними активами поза його межами технічно реконструює традиційні SPV та фондову систему.
Одночасно ця платформа спростила процес участі роздрібних інвесторів. Платформа взяла на себе всі складні роботи, такі як проведення дью-ділідженсу, структурне проектування, юридичне зберігання, що дозволяє користувачам просто використовувати кредитну картку або USDC, щоб почати інвестиції від 10 доларів і створити свій портфель інвестицій до IPO. Складні процеси управління ризиками та дотримання вимог для користувачів є "незначними".
У цьому режимі ціна Токена високо пов'язана з оцінкою компанії, а винагорода користувачів безпосередньо походить від зростання реальних підприємств, а не від порожньої наративу платформи. Ця архітектура не лише підвищує автентичність інвестицій, але й на механічному рівні відкриває для роздрібних інвесторів довго контрольовані елітним капіталом канали доходу з Первинного ринку.
Деяка інвестиційна платформа
Нещодавно відома інвестиційна платформа запустила нову лінію продуктів, першим продуктом якої є активи на основі блокчейну Solana, що намагаються «віддзеркалити» одну з найбільш уявних компаній у світі для відкритого розміщення на ланцюзі. Кожен токен прив'язаний до очікуваної динаміки вартості цього космічного єдинорога, оцінка якого становить 350 млрд доларів, з мінімальним порогом інвестицій лише 50 доларів, а також підтримує оплату через Apple Pay та стейблкоїни.
На відміну від традиційних приватних інвестицій, цей токен не надає власникам права голосу, але має унікальний механізм "трекера": токен, випущений платформою, по суті є борговим інструментом, який динамічно прив'язується до оцінки цільової компанії. Коли цільова компанія проводить IPO, її купують або відбуваються інші "ліквідні події", платформа повертає інвесторам у гаманці відповідний дохід у стейблкоінах пропорційно до кількості токенів, які вони тримають, що може навіть включати дивіденди. Це інноваційна структура, яка дозволяє "отримувати дивіденди без володіння акціями", максимально зменшуючи правові перешкоди, одночасно зберігаючи основний дохідний потенціал.
Однак цей механізм має певні обмеження. Усі токени, що випускаються вперше, будуть заблоковані на 12 місяців, перш ніж зможуть обігу на вторинному ринку. Щодо регулювання, цей продукт випускається відповідно до специфічних правил США, без обмеження за статусом інвестора, принципово всі роздрібні інвестори з усього світу можуть брати участь, але конкретна кваліфікація буде визначатися відповідно до місцевого законодавства.
Платформа вже анонсувала, що в майбутньому вона запустить подібні продукти, прив'язані до зіркових приватних компаній, таких як Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, і навіть відкриє можливість для користувачів номінувати наступного "непублічного єдинорога". Від структури дизайну до механізму розподілу, платформа будує паралельний ринок приватного капіталу на блокчейні, який не потребує очікування IPO.
певний постачальник рішень
Цей постачальник рішень для токенізації активів RWA, який розташований у Люксембурзі, також почав виходити на ринок приватних продажів у сфері сек'юритизації. У червні 2025 року компанія уклала угоду з місцевою платформою цифрових цінних паперів, метою якої є використання інфраструктури блокчейн для переосмислення участі європейських професійних інвесторів у приватному ринку (такому як нерухомість, приватний капітал, хедж-фонди та приватні борги).
Основна перевага полягає в тому, що: структура продукту стандартизована, процес випуску вбудований у логіку відповідності нормам, і його технологія білого етикету дозволяє швидко копіювати та розширювати в різних юрисдикціях. Компанія зосереджується на наданні "інституційної легітимності" самому активу — специфічні технологічні стандарти, що використовуються, дозволяють вбудувати контрольні логіки KYC, обмежень на передачу та інші на всіх етапах від створення до передачі токена, що не лише забезпечує легальність та прозорість продукту, але й дозволяє інвесторам підтверджувати свою безпеку в мережі без необхідності покладатися на підтвердження платформи.
На фоні посилення регуляторних рамок, таких як MiFID II, попит на такі "комплаєнс-ліцензовані активи" в європейському ринку швидко зростає. Компанія заповнює довіру між інституційними інвесторами та активами на блокчейні високими технологічними засобами. Це співробітництво також відображає тенденцію: конкуренція в секторі RWA більше не обмежується лише технологічною реалізацією на блокчейні, а полягає в тому, хто зможе глибше вивчити регулювання, стандартизувати структуру продуктів та реалізувати комплексні можливості з випуску в різних юрисдикціях.
Підсумок
Поява токенізації приватного капіталу свідчить про те, що первинний ринок за підтримки технології блокчейн вступає в нову стадію структурних змін. Однак цей шлях все ще стикається з багатьма реальними викликами. Він може перетворити правила доступу, але важко зламати глибокі структурні бар'єри між роздрібними інвесторами та інституційними. RWA не є "унікальним ключем", більше схоже на тривалу гру про довіру, прозорість та реконструкцію інститутів, а справжнє випробування тільки починається.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 лайків
Нагородити
19
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OldLeekNewSickle
· 20год тому
невдахи обдурювати людей, як лохів також повинні мати гідність. 10刀 – увійти в позицію. Це новий тип收割机.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoTarotReader
· 20год тому
10 доларів хочеш зробити приватний продаж? Занадто абсурдно, правда?
приватний продаж токенізація: 10 доларів приєднуйтесь до інвестицій в топові непублічні компанії
Приватний продаж токенізації: новий ключ до відкриття первинного ринку
У поточному ринковому середовищі токенізація акцій поступово стає новою гарячою темою. Нещодавно одна стартап-компанія Web3 завершила приватний продаж на суму 5 мільйонів доларів, що викликало широкий інтерес до токенізації приватного капіталу. Ця компанія намагається вирішити давню проблему: як дозволити звичайним інвесторам також брати участь у ранньому зростанні провідних приватних компаній.
Вони запропонували рішення, яке полягає у використанні технології блокчейн для перетворення приватного капіталу ненадійних компаній на токенізовані активи. Цей інноваційний підхід дозволяє звичайним інвесторам інвестувати всього 10 доларів у потенціал зростання таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe. Ця ініціатива означає, що альтернативний клас активів, який раніше був доступний лише в кімнатах венчурного капіталу та колах високих статків, тепер відкривається для ширшої групи інвесторів завдяки технології блокчейн.
! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Ознайомтеся з трьома найкращими платформами токенізації приватного капіталу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb9b2497d22abb2f42e954f7e12220cc.webp)
Приватний продаж токенізації: новий напрямок для активів на блокчейні
Приватний ринок вже давно є одним з найбільш закритих секторів фінансової сфери. Одна компанія створила індекс, що містить 30 провідних непублічних компаній, для оцінки загальної продуктивності Pre-IPO підприємств. Цей індекс охоплює такі компанії, як SpaceX, Stripe та інші, які привертають велику увагу, і представляє собою найбільш перспективну та інвестиційно привабливу частину приватного ринку.
Дані показують, що з початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс накопичився на 81%, що значно перевищує зростання на 51% індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть у першому кварталі 2025 року, коли ринок в цілому знизився, а Nasdaq впав на 9%, ці невеликі компанії все ще зросли на 13%. Це не тільки відображає фундаментальну силу цих компаній, але й підкреслює їхній величезний потенціал зростання перед IPO.
Проте, це "вікно захоплення вартості" довгий час було відкрито лише для небагатьох. Традиційні приватні інвестиції в капітал зазвичай вимагають щонайменше 3 мільйони доларів США для входу, структура угод є складною, і відсутня публічна ліквідність, що робить це недоступним для більшості роздрібних інвесторів.
Крім того, вихідні шляхи цих компаній не обмежуються IPO, злиття та поглинання стали більш поширеним вибором. Лише в першому кварталі 2025 року обсяги злиттів і поглинань компаній, що підтримуються венчурним капіталом, досягли історичного максимуму в 54 мільярди доларів. Це ще більше підвищило бар'єр для участі роздрібних інвесторів.
приватний продаж акцій токенізація має на меті подолати цю структурну нерівність. Вона перетворює первинні ринки, які мали високий бар'єр входу, низьку ліквідність та складну структуру, в рідні активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри входу, стискаючи вхідний квиток з 3000000 доларів до 10 доларів; спрощуючи довгі та складні угоди SPV до смарт-контрактів на блокчейні; одночасно підвищуючи ліквідність активів та забезпечуючи можливість цілодобового ціноутворення для активів, які раніше були закритими на тривалий термін.
Принести "капітальне свято" первинного ринку в цифровий гаманець кожного
Платформа токенізації активів
Як платформа токенізації активів на основі блокчейн, компанія має на меті зламати бар'єри традиційних фінансів, зробивши активи Pre-IPO, доступними лише для висококласних інвесторів, інвестиційними продуктами, в яких можуть брати участь користувачі з усього світу. Її бачення полягає в усуненні фінансових бар'єрів, географічних обмежень та регуляторних перешкод, щоб фінансові можливості знову були доступні для широкої аудиторії.
Механізм роботи платформи є прямим і потужним: спочатку здійснюється фактичний викуп акцій цільової компанії, а потім ця частка прав перетворюється на токени на блокчейні у співвідношенні 1:1. Це не просто відображення цінних паперів, а суттєвий перехід економічних прав. Що ще важливіше, загальний обсяг випуску всіх токенів, шляхи обігу та інформація про володіння є відкритими і прозорими на блокчейні, будь-який користувач може перевірити їх у реальному часі. Ця структура з можливістю відстеження на блокчейні та матеріальними активами поза його межами технічно реконструює традиційні SPV та фондову систему.
Одночасно ця платформа спростила процес участі роздрібних інвесторів. Платформа взяла на себе всі складні роботи, такі як проведення дью-ділідженсу, структурне проектування, юридичне зберігання, що дозволяє користувачам просто використовувати кредитну картку або USDC, щоб почати інвестиції від 10 доларів і створити свій портфель інвестицій до IPO. Складні процеси управління ризиками та дотримання вимог для користувачів є "незначними".
У цьому режимі ціна Токена високо пов'язана з оцінкою компанії, а винагорода користувачів безпосередньо походить від зростання реальних підприємств, а не від порожньої наративу платформи. Ця архітектура не лише підвищує автентичність інвестицій, але й на механічному рівні відкриває для роздрібних інвесторів довго контрольовані елітним капіталом канали доходу з Первинного ринку.
Деяка інвестиційна платформа
Нещодавно відома інвестиційна платформа запустила нову лінію продуктів, першим продуктом якої є активи на основі блокчейну Solana, що намагаються «віддзеркалити» одну з найбільш уявних компаній у світі для відкритого розміщення на ланцюзі. Кожен токен прив'язаний до очікуваної динаміки вартості цього космічного єдинорога, оцінка якого становить 350 млрд доларів, з мінімальним порогом інвестицій лише 50 доларів, а також підтримує оплату через Apple Pay та стейблкоїни.
На відміну від традиційних приватних інвестицій, цей токен не надає власникам права голосу, але має унікальний механізм "трекера": токен, випущений платформою, по суті є борговим інструментом, який динамічно прив'язується до оцінки цільової компанії. Коли цільова компанія проводить IPO, її купують або відбуваються інші "ліквідні події", платформа повертає інвесторам у гаманці відповідний дохід у стейблкоінах пропорційно до кількості токенів, які вони тримають, що може навіть включати дивіденди. Це інноваційна структура, яка дозволяє "отримувати дивіденди без володіння акціями", максимально зменшуючи правові перешкоди, одночасно зберігаючи основний дохідний потенціал.
Однак цей механізм має певні обмеження. Усі токени, що випускаються вперше, будуть заблоковані на 12 місяців, перш ніж зможуть обігу на вторинному ринку. Щодо регулювання, цей продукт випускається відповідно до специфічних правил США, без обмеження за статусом інвестора, принципово всі роздрібні інвестори з усього світу можуть брати участь, але конкретна кваліфікація буде визначатися відповідно до місцевого законодавства.
Платформа вже анонсувала, що в майбутньому вона запустить подібні продукти, прив'язані до зіркових приватних компаній, таких як Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, і навіть відкриє можливість для користувачів номінувати наступного "непублічного єдинорога". Від структури дизайну до механізму розподілу, платформа будує паралельний ринок приватного капіталу на блокчейні, який не потребує очікування IPO.
певний постачальник рішень
Цей постачальник рішень для токенізації активів RWA, який розташований у Люксембурзі, також почав виходити на ринок приватних продажів у сфері сек'юритизації. У червні 2025 року компанія уклала угоду з місцевою платформою цифрових цінних паперів, метою якої є використання інфраструктури блокчейн для переосмислення участі європейських професійних інвесторів у приватному ринку (такому як нерухомість, приватний капітал, хедж-фонди та приватні борги).
Основна перевага полягає в тому, що: структура продукту стандартизована, процес випуску вбудований у логіку відповідності нормам, і його технологія білого етикету дозволяє швидко копіювати та розширювати в різних юрисдикціях. Компанія зосереджується на наданні "інституційної легітимності" самому активу — специфічні технологічні стандарти, що використовуються, дозволяють вбудувати контрольні логіки KYC, обмежень на передачу та інші на всіх етапах від створення до передачі токена, що не лише забезпечує легальність та прозорість продукту, але й дозволяє інвесторам підтверджувати свою безпеку в мережі без необхідності покладатися на підтвердження платформи.
На фоні посилення регуляторних рамок, таких як MiFID II, попит на такі "комплаєнс-ліцензовані активи" в європейському ринку швидко зростає. Компанія заповнює довіру між інституційними інвесторами та активами на блокчейні високими технологічними засобами. Це співробітництво також відображає тенденцію: конкуренція в секторі RWA більше не обмежується лише технологічною реалізацією на блокчейні, а полягає в тому, хто зможе глибше вивчити регулювання, стандартизувати структуру продуктів та реалізувати комплексні можливості з випуску в різних юрисдикціях.
Підсумок
Поява токенізації приватного капіталу свідчить про те, що первинний ринок за підтримки технології блокчейн вступає в нову стадію структурних змін. Однак цей шлях все ще стикається з багатьма реальними викликами. Він може перетворити правила доступу, але важко зламати глибокі структурні бар'єри між роздрібними інвесторами та інституційними. RWA не є "унікальним ключем", більше схоже на тривалу гру про довіру, прозорість та реконструкцію інститутів, а справжнє випробування тільки починається.