Огляд ринку стейблкоїнів: різноманітна екосистема та інноваційні механізми

Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 205 мільярдів доларів США, частка ринку USDT продовжує знижуватися, нові стейблкоїни швидко розвиваються. У цій статті буде всебічно розглянуто механізми роботи та особливості сучасних стейблкоїнів.

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватись, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів

Традиційні стейблкоїни

USDT (Tether)

• Эмітент: компанія Tether
• Час випуску: 2014 рік
• Прив'язка вартості: прив'язаний до долара 1:1, забезпечений резервними активами
• Ринкова позиція: найбільший стейблкоїн у світі, найбільший обсяг торгівлі та ліквідність
• Спір: питання прозорості резервів завжди викликало велику увагу

USDC (USD Coin)

• Емітент: Circle у співпраці з Coinbase
• Час виходу: 2018 рік
• Характеристики: сувора відповідність, висока прозорість резервів
• Прив'язка вартості: прив'язана до долара США 1:1, резерви складаються в основному з готівки та короткострокових державних облігацій
• Ринкова позиція: друга за величиною стейблкоїн, користується великою популярністю серед інституційних користувачів

FDUSD (Перший цифровий USD)

• Видавець: First Digital Labs
• Час виходу: 2023 рік
• Механізм прив'язки: 100% доларів США або еквівалент готівки як резерв
• Підтримка блокчейну: сумісний з Ethereum та Binance Smart Chain

DAI

• Емітент: MakerDAO
• Час виходу: 2017 рік
• Особливості: децентралізований, надмірно забезпечений стейблкоїн
• Мережа: Ethereum та блокчейни, сумісні з EVM
• Ринкова позиція: Алгоритмічний стейблкоїн з найвищою капіталізацією

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітні стейблкоїни

Новий стейблкоїн

Новий тип стейблкоїн не лише підтримує стабільність цін, але й завдяки інноваційним моделям пропонує додатковий дохід для власників. Основні характеристики включають:

1. Забезпечення доходу через інвестиції в активи з низьким ризиком, стейкінг або структуровані фінансові стратегії
2. Використання державних облігацій та інших активів як забезпечення для підтримки стабільності цін і високої ліквідності
3. Поєднання активів на блокчейні з фондами, облігаціями та іншими позаблокчейн-інструментами

1. дол.

• Розробник: Ethena Labs
• Механізм роботи: підтримка прив'язки долара 1:1 через дельта-нейтральну стратегію
• Джерела доходу: доходи від стейкінгу, фінансові ставки та базисний дохід
• Поточна прибутковість: близько 8.64% APY

2. 0 дол.

• Емітент: Usual Protocol
• Особливість: випуск на основі активів RWA як резерву 1:1
• Механізм роботи: користувачі вносять активи та отримують токени LDT, які представляють початкову вартість депозиту.

3. Небесний долар (USDS)

• Емітент: MakerDAO( змінив назву на Sky)
• Особливості: DAI можна обміняти 1:1 на USDS, MKR можна обміняти пропорційно на SKY
• Механізм стимулювання: щорічно розподіляти 600 мільйонів монет SKY серед власників USDS

4. USDD

• Емітент: Tron Об'єднаний Резерв
• Особливості: надмірне забезпечення багатьох основних цифрових активів
• Прозорість: реальний час публічного запиту ставки застави

5. BlackRock (BUIDL) дол.

• Емітент: BlackRock
• Особливості: токенізовані фонди, інвестиції в низькоризикові фінансові інструменти
• Запущені мережі: Ethereum, Polygon, Optimism тощо
• Поточна прибутковість: приблизно 4.5% APY

6. Прибутковість долара США (USDY)

• Емітент: Ondo Finance
• Механізм роботи: використовує короткострокові державні облігації США та банківські вклади як підтримку
• Джерело доходу: відсотки від базових активів, розподіл у формі складних відсотків
• Поточна прибутковість: 4.65% APY

7. USDX Грошові (USDX)

• Емітент: Stables Labs
• Механізм роботи: отримання прибутку через арбітраж з кількох монет та хеджування за допомогою безтермінових контрактів
• Особливості: пропонує широкий вибір монет, потенційний дохід вищий

8. Фракс (FRAX)

• Емітент: Frax Finance
• Механізм роботи: поєднання часткової застави та алгоритмічного механізму
• Джерела доходу: відсоткові доходи, ліквідне майнінг, зростання вартості токенів управління
• Поточна прибутковість: близько 10% APY

9. Резольв (USR) дол.

• Механізм роботи: як заставу використовуються ETH та деривативи, захист активів здійснюється за допомогою хеджування
• Джерело доходу: дохід від застави ETH та різниця в операціях хеджування

10. М по М⁰ (M)

• Особливості: децентралізований стейблкоїн протокол
• Механізм роботи: випуск M-токенів за допомогою поза ланцюга заставних активів
• Джерела доходу: доходи від застави, збори за випуск монет, штрафи

11. Яла

• Особливості: протокол стейблкоїн, оснований на екосистемі біткоїна
• Механізм роботи: користувачі вносять BTC, позичаючи $YU стейблкоїн
• Джерело доходу: отримання додаткових BTC через DeFi протокол

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті розглянуті різноманітні стейблкоїни

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, одним реченням зрозуміти різноманітність стейблкоїнів

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, одна стаття для розуміння різноманітних стейблкоїнів

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозуміти різноманітні стейблкоїни

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, однією статтею зрозумійте різноманітність стейблкоїнів

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватися, однією статтею зрозуміти різноманітність стейблкоїнів

![\稳狗原创]总市值 стейблкоїн перевищує 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує падати, в одній статті зрозуміти різноманітність стейблкоїнів(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, читайте в одній статті про різноманітність стейблкоїнів

Перспективи ринку стейблкоїнів

Ринок стейблкоїн величезний, є основою DeFi та майбутніх фінансових платежів. У короткостроковій перспективі стейблкоїни на базі фіатних валют, такі як USDT/USDC, все ще домінуватимуть на ринку. Нові типи стейблкоїнів переважно поділяються на дві категорії:

1. Використання традиційних фінансових активів як резерву, дохідність відносно стабільна, але низька
2. Зберігання стабільності через арбітраж, великий потенціал прибутку, але також високий ризик

стейблкоїн має подальший потенціал для розширення ринку, але слід бути обережними щодо потенційних ризиків. Для звичайних користувачів варто звернути увагу на нові протоколи стейблкоїнів, щоб скористатися можливістю ранньої участі, але слід обережно ставитися до токенів платформи.