Шифрування VC в очах 2025: ринкові перспективи та потенційні можливості

З наближенням 2025 року, шифрувальна індустрія зустрічає нову точку розвитку. У 2024 році ринок пережив відновлення, інновації та корекцію, провідні проекти зміцнили свої позиції, нові перспективні напрями виникають. Як індикатор галузі, VC не лише став свідком змін на ринку, але й формує напрямок розвитку індустрії.

Стоячи на старті 2025 року, кілька провідних VC поділилися своїми спостереженнями та думками щодо шифрування індустрії. Вони підсумували яскраві моменти минулого року, проаналізували поточні можливості та виклики, а також зробили прогнози щодо майбутніх тенденцій. Давайте з точки зору VC дослідимо "вчора, сьогодні та завтра" шифрування індустрії.

Найбільш вражаючі проекти 2024 року

Протягом минулого року, шифрувальна індустрія зазнала зростання завдяки відновленню ринку та технологічним інноваціям. Від інфраструктури до нових секторів, безліч проектів демонструють сильну життєздатність та інноваційний потенціал.

Відомий VC заявив, що Hyperliquid як високо продуктивний DEX для безстрокових контрактів привабив велику кількість користувачів, підтримуючи швидкість торгівлі та ліквідність. Його випуск токенів став одним з найуспішніших аеродропів в історії шифрування. Платформа розширює продукцію, запроваджуючи екосистему HyperEVM, збільшуючи практичність спот-торгівлі. Завдяки онлайновому клірингу та маркет-мейкінгу вона заробляє великі збори, поступово поглинаючи частку ринку головних DEX та CEX.

Інший VC також високо оцінив частку ринку Hyperliquid, механізми аеродропу та розподілу в спільноті, а також ефект багатства. Він також зазначив, що Pump.fun є найуспішнішою платформою для запуску Meme токенів цього року, вивівши цю концепцію на топові наративи та розпаливши бум на ринку Meme. Це свідчить про те, що проекти Web3 можуть досягти успіху, створюючи корисні, високі досвіди та відповідні продукти.

У сфері DeFi, відродження зрілих кредитних протоколів, таких як AAVE та Compound, а також поява якісних нових гравців, таких як Morpho, Euler та Ajna, також викликає захоплення. Незважаючи на те, що DeFi не отримує такої ж уваги, як у попередні роки, тихий успіх цих протоколів все ж вартий уваги.

Pudgy Penguin згадувався декількома VC. Один VC стверджував, що він сприяв відродженню цілого NFT сегменту, продемонструвавши потужну енергію нової генерації підприємців з мисленням в стилі Web2+Web3, підтверджуючи важливість "інвестування в наступне покоління".

USDE стабільна монета Ethena демонструє чудові результати в DeFi, отримуючи прибуток через CEX, створюючи довгі та короткі позиції. Співпраця з великою інвестиційною компанією забезпечує довгострокову життєздатність USDE.

Прогноз ринку біткойнів

У 2024 році курс біткоїна зріс на 119,1%, головним чином завдяки спотовому ETF, події зменшення винагороди за блоки та оптимізму після виборів. З огляду на 2025 рік, кілька VC вважають, що бичачий ринок має всі шанси продовжитися, ймовірність перевищення 200 тисяч доларів велика.

Деякий VC зазначає, що з розвитком ринку співвідношення попиту та пропозиції біткойна посилюється, і ціна нижче 50 тисяч доларів може стати історією. Інший VC прогнозує верхню межу приблизно на рівні 200 тисяч доларів за допомогою технічних індикаторів.

Також VC має обережний підхід, прогнозуючи етапний пік на рівні 120-150 тисяч доларів, після чого можливі коливання в межах 100-150 тисяч доларів. У довгостроковій перспективі, базуючись на висловлюваннях певного політика, якщо ринкова капіталізація біткоїна не перевищить золото, ціна може досягти 600 тисяч доларів, але це може зайняти 5-10 років.

На відміну від попередніх років, цього разу ринок може підтримувати коливний висхідний тренд під впливом ETF та резервної політики, поступово зростаючи.

Є VC, який цитує думку відомих людей в індустрії: "Після 1000 годин досліджень ви станете екстремістом біткойна. Біткойн приносить свободу, економічні та майнові права для всього світу, а також надає підприємствам можливість інвестувати в не токсичні активи."

Конфлікт між Meme та "VC币"

"VC" спір був важливою темою минулого року. Деякі VC вважають, що великомасштабні VC фонди важко можуть забезпечити LP надприбутки, тому слід зосередитися на ранніх проектах. Web3 VC також стикаються з такою ж проблемою, але ситуація поступово покращується.

Суть суперечки між Meme та VC-валютою полягає в конкуренції між наявними коштами та ліквідністю. VC-валюта, завдяки низькому обігу та високій FDV, постійно залучає нові проекти, що ускладнює підтримку ринкових коштів. Meme-валюта, з повним обігом та справедливим розподілом, відповідає психології дрібних інвесторів, стаючи "зброєю" проти переваги інституцій.

Однак, атрибути PVP Meme-валюти не можуть бути стійкими. За винятком кількох провідних проектів, більшість важко має довгострокову цінність. Ситуація з VC-валютою в короткостроковій перспективі важко вирішується, необхідно пройти повний цикл бичачого та ведмежого ринку для відновлення довіри.

Є VC, які підкреслюють, що випуск монет не є кінцевою метою, а лише початком. Команда проекту повинна подумати про впровадження сценаріїв використання, стабільний грошовий потік та активну спільноту. Інші VC радять, що проект "VC монети" має розглянути відповідність токена ринку, врахувати необхідність токена, його призначення та рівень визнання в спільноті.

Потенційні напрямки та проекти

AI, DeSci та інші інноваційні наративи сприяють розвитку галузі, провідні екосистеми зміцнюють свої переваги, нові перспективні напрями готуються до старту. Багато установ прогнозують потенційні напрями на наступний рік:

RWA по суті є бухгалтерським обліком глобальних основних фінансових активів на блокчейні, підвищення рівня проникнення може стимулювати кілька якісних проектів.

Повторне заставлення як частина великої наративи 2024 року, ймовірно, досягне піку у 2025 році. Проекти ZK, такі як RiscZero, Ingonyama(, продемонструють потенціал.

AI Agent має шанс стати зіркою завтрашнього дня, має потенціал у торгових рішеннях, оптимізації DeFi та управлінні активами.

PayFi трек привертає увагу, проєкти, які з'єднують традиційні фінанси та шифрування, такі як рішення Layer 2, емітенти стабільних монет ), будуть в центрі уваги.

Поєднання ШІ та блокчейну є важливим напрямком. Децентралізована інфраструктура ШІ та агенти набирають обертів, пов'язані проекти готуються до старту.

Перспективи масового прийняття

Багато VC вважають, що "масове прийняття" вже відбулося в деяких сферах. DePIN та інші вертикальні області приваблюють користувачів Web2, пропонуючи додаткову цінність. Сфера платежів може сприяти наступній хвилі користувачів.

Стабільні монети демонструють переваги в країнах, де не використовують долар, маючи різноманітні можливості. Сфера платежів має потенціал стати першим масштабним сценарієм застосування блокчейну, що містить величезний потенціал.

З точки зору екологічного позиціонування та вибору траси, екосистема певного публічного блокчейну має більш значну перевагу. Новий фронтальний досвід користувача та вбудований DeFi сприятимуть прориву.

Етап бичачого ринку та тривалість

Поточний момент може бути серединою бичачого ринку. Проходження біткоїн-ETF означає більш широке фінансове похідне, що може знизити цінову волатильність, ринок може перейти до тривалого повільного зростання.

Інтерес установ і урядів до шифрування-індустрії зростає, регуляторне середовище може стати більш дружнім. Пропозиція про стратегічний резерв біткоїнів підвищить довіру до ринку.

У майбутньому можуть виникнути коригування, але важко очікувати падіння на 80%. З оптимістичної точки зору, біткойн як інструмент протидії інфляції та збереження багатства не підведе інвесторів.

Поради для роздрібних інвесторів

1. Зосередьтеся на високодостовірних сегментах, звертайте увагу на BTC, Мем-криптовалюти та наративи штучного інтелекту, обережно інвестуйте в старі альткойни.
2. Діяти відповідно до обставин, використовувати ринкові тренди та гарячі теми.
3. Здійснюйте управління ризиками, уникайте надмірного важеля.
4. Встановіть стоп-ліміти, щоб захистити прибуток.
5. Пріоритет надавайте блакитним фішкам, зосередьтеся на проектах з хорошими довгостроковими результатами.
6. Використовуйте апаратні гаманці та інші безпечні інструменти.
7. Зберігайте спокійний розум, ставте ризики на перше місце.
8. Зберігайте повагу до ринку, не слідуйте сліпо за зростанням та падінням.