Аналіз потужності стейблкоїна USDT: оцінка ймовірності вибуху
Нещодавно на ринку знову зросли побоювання щодо стабільності USDT. У цій статті ми проаналізуємо можливість краху USDT з двох точок зору: якості резервних активів та ліквідності.
По-перше, склад активів USDT подібний до складу фондів грошового ринку, в основному складається з готівки та високоякісних короткострокових облігацій. Нещодавно якість резервів активів USDT продовжувала покращуватися, частка комерційних векселів (CP) постійно зменшувалася, а частка короткострокових державних облігацій США (T-Bill) зростала. Згідно з даними, у першому кварталі 2022 року T-Bill вже становив 48% резервних активів, тоді як CP зменшився до 24%. Очікується, що у другому кварталі частка T-Bill перевищить 60%, а CP знизиться до приблизно 13%.
Крім того, якість CP, що утримується в USDT, також покращується, частка CP класу ААА і вище з 93% у другому кварталі 2021 року зросла до 99% у першому кварталі 2022 року. Це свідчить про те, що безпека та ліквідність резервних активів USDT постійно зростають.
USDT нещодавно зазнав серйозних випробувань ліквідності. У середині травня, коли панічні настрої на ринку досягли піку, USDT успішно впорався з тиском на викуп приблизно в 17 мільярдів доларів США, обсяг обігу зменшився на 20%. Це яскраво демонструє здатність USDT обробляти великі викупи в короткі терміни.
Проте, якщо виникнуть екстремальні обставини (, такі як попит на викуп понад 80% протягом тижня ), USDT все ще може зіткнутися з ризиком відв'язки. Але ймовірність виникнення такого супер-виплати дуже низька, основні причини:
USDT відіграє важливу роль у криптовалютній екосистемі, багато торгових пар і OTC-каналів залежать від роботи USDT, ця частина попиту складає приблизно 20% від загальної кількості.
Права на викуп USDT обмежені, лише організації з білого списку можуть безпосередньо обмінюватися з емітентом на USD, що знижує ризик виведення.
85% резервів USDT складає готівка та еквіваленти, з яких понад половина є високоліквідними T-Bill, які можна швидко конвертувати.
Ринковий арбітражний механізм може швидко виправити короткострокове відхилення, наприклад, 12 травня USDT лише на короткий час знизився до 0,95 долара, але швидко відновився.
Отже, незважаючи на те, що ризик не можна повністю виключити, ймовірність колапсу USDT є низькою. Якість активів та здатність управління ліквідністю вже були перевірені ринком. Інвесторам слід раціонально сприймати відповідні висловлювання, уникати впливу недостовірної інформації.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 лайків
Нагородити
19
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-a606bf0c
· 18год тому
все ще пампить щит, не хвилюйся
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-cff9c776
· 07-02 16:16
Баффет навіть не може стримати стейблкоїн~
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoPunster
· 07-02 15:53
Кожен день кажуть про вибухи, а як же обдурювати людей, як лохів, якщо їх не буде?
Ймовірність краху USDT низька, якість резервів активів та ліквідність обидва покращилися.
Аналіз потужності стейблкоїна USDT: оцінка ймовірності вибуху
Нещодавно на ринку знову зросли побоювання щодо стабільності USDT. У цій статті ми проаналізуємо можливість краху USDT з двох точок зору: якості резервних активів та ліквідності.
По-перше, склад активів USDT подібний до складу фондів грошового ринку, в основному складається з готівки та високоякісних короткострокових облігацій. Нещодавно якість резервів активів USDT продовжувала покращуватися, частка комерційних векселів (CP) постійно зменшувалася, а частка короткострокових державних облігацій США (T-Bill) зростала. Згідно з даними, у першому кварталі 2022 року T-Bill вже становив 48% резервних активів, тоді як CP зменшився до 24%. Очікується, що у другому кварталі частка T-Bill перевищить 60%, а CP знизиться до приблизно 13%.
! USDT thunderstorm FUD скрізь, дані докладно пояснюють, чому ймовірність грози дуже мала
Крім того, якість CP, що утримується в USDT, також покращується, частка CP класу ААА і вище з 93% у другому кварталі 2021 року зросла до 99% у першому кварталі 2022 року. Це свідчить про те, що безпека та ліквідність резервних активів USDT постійно зростають.
USDT нещодавно зазнав серйозних випробувань ліквідності. У середині травня, коли панічні настрої на ринку досягли піку, USDT успішно впорався з тиском на викуп приблизно в 17 мільярдів доларів США, обсяг обігу зменшився на 20%. Це яскраво демонструє здатність USDT обробляти великі викупи в короткі терміни.
Проте, якщо виникнуть екстремальні обставини (, такі як попит на викуп понад 80% протягом тижня ), USDT все ще може зіткнутися з ризиком відв'язки. Але ймовірність виникнення такого супер-виплати дуже низька, основні причини:
USDT відіграє важливу роль у криптовалютній екосистемі, багато торгових пар і OTC-каналів залежать від роботи USDT, ця частина попиту складає приблизно 20% від загальної кількості.
Права на викуп USDT обмежені, лише організації з білого списку можуть безпосередньо обмінюватися з емітентом на USD, що знижує ризик виведення.
85% резервів USDT складає готівка та еквіваленти, з яких понад половина є високоліквідними T-Bill, які можна швидко конвертувати.
Ринковий арбітражний механізм може швидко виправити короткострокове відхилення, наприклад, 12 травня USDT лише на короткий час знизився до 0,95 долара, але швидко відновився.
! USDT thunderstorm FUD скрізь, дані пояснюють, чому ймовірність грози мала
Отже, незважаючи на те, що ризик не можна повністю виключити, ймовірність колапсу USDT є низькою. Якість активів та здатність управління ліквідністю вже були перевірені ринком. Інвесторам слід раціонально сприймати відповідні висловлювання, уникати впливу недостовірної інформації.
! USDT thunderstorm FUD скрізь, дані пояснюють, чому ймовірність грози дуже мала