Ескалація торгової війни викликала глобальну ринкову турбулентність, Криптоактиви зазнали серйозних втрат

Нещодавно глобальні фінансові ринки зазнали значного падіння на фоні паніки через ескалацію торгової війни. Спостерігалася масова розпродаж на ринках акцій, нафти, дорогоцінних металів та криптоактивів.

Азійські ринки відкрилися з падінням: ф'ючерси на корейські акції спрацювали на механізм автоматичного зупинення, падіння австралійського індексу розширилося до 6%, сингапурський індекс знизився на 7,29%, встановивши рекорд. Ринки Близького Сходу також зазнали "чорного понеділка", індекси багатьох країн впали на більше ніж 5%.

Ринок сировин також переживає важкі часи: WTI нафта впала нижче 60 доларів, що є новим двохрічним мінімумом, золото втратило підтримку на рівні 3010 доларів, а тижневе падіння срібла розширилося до 13%. У сфері криптоактивів біткойн впав нижче ключового рівня підтримки, ефіріум за день знизився на 10%, що ставить під сумнів захисні властивості цифрових активів.

У короткостроковій перспективі, ескалація торгових суперечок завдає значного удару по криптоактивам. Біткоїн за 24 години впав на 8%, ефір знизився більш ніж на 10%, що призвело до ліквідації на суму 900 мільйонів доларів у всій мережі. Податкова політика впливає на криптоактиви через кілька шляхів: посилює волатильність ринку, сприяючи зміцненню долара, що змушує капітал повертатися до США; інституційні інвестори можуть ліквідувати криптоактиви, щоб компенсувати збитки в інших інвестиційних портфелях; інфляційний тиск може знизити ризиковий апетит ринку.

Але в довгостроковій перспективі митна політика також може створити структурні можливості для криптоактивів. Уряд може вжити розширювальної фіскальної політики для збільшення ліквідності на ринку, що підтримає криптоактиви. Якщо торговельна війна призведе до девальвації долара, біткойн може стати хеджем завдяки своїй фіксованій загальній кількості. Конкуренція серед валют може спонукати більше інвесторів використовувати криптоактиви як альтернативний канал для трансакцій капіталу через кордон.

Ескалація торговельних суперечок відображає складні політико-економічні ігри. Заходи, вжиті політиками, можуть у короткостроковій перспективі посилити коливання на ринку, але в довгостроковій перспективі можуть переформатувати глобальну економічну та фінансову структуру, створюючи можливості для розвитку нових класів активів. Інвестори повинні уважно стежити за розвитком ситуації та обережно оцінювати ризики та можливості.

Взаємозв'язок президентської влади та фінансових ринків: унікальний погляд на політико-економічний ландшафт США

Останніми роками взаємовідносини між політикою США та фінансовими ринками стають все більш тісними. Деякі погляди вважають, що чинні та колишні високопосадовці уряду при формуванні політики враховують не лише макроекономічний вплив, але й можливі короткочасні потрясіння для фінансових ринків. Така практика викликала занепокоєння щодо зловживання владою та конфлікту інтересів.

Дослідження показали, що деякі високопосадовці уряду, здається, прагнуть отримати особисту вигоду, створюючи коливання на ринку. Наприклад, шляхом публікації розмитих або суперечливих політичних сигналів, що викликає різкі коливання на ринку; або ж перед та після важливих рішень родичі та пов'язані особи відповідних осіб випадково здійснюють великі угоди. Хоча ці дії важко безпосередньо визнати інсайдерською торгівлею, вони безсумнівно викликають етичні та правові питання.

Ще більш тривожним є те, що така практика, можливо, стає систематизованою та нормалізованою. Деякі високопосадовці, здається, перетворюють свій політичний вплив на можливість маніпуляцій фінансовими ринками. Вони штучно створюють ринкові коливання через контроль за публікацією інформації, спрямування громадської думки та створення невизначеності, з якої отримують прибуток. Це, по суті, є перетворенням публічної влади на інструмент для досягнення приватних інтересів.

Це явище становить серйозну загрозу для справедливості та ефективності фінансових ринків. Воно не лише спотворює механізм виявлення цін на ринку, але й підриває довіру інвесторів, збільшуючи системний ризик. Ще гірше, воно розмиває межі між політичною владою та економічними інтересами, що може призвести до корупції та зловживання владою.

У зв'язку з цим необхідно посилити контроль за високопосадовцями уряду та їхніми пов'язаними особами, підвищити прозорість їхньої економічної діяльності. Одночасно слід переосмислити поточну політико-економічну систему, щоб запобігти ризикам, що виникають внаслідок надмірної концентрації влади. Захист справедливості та ефективності ринку, а також запобігання зловживанню владою вимагає спільних зусиль усієї суспільства.

Криптоактиви ринок: нова "колонія" фінансового впливу США?

Нещодавно розвиток ринку криптоактивів викликав деякі глибокі роздуми. Існує точка зору, що ця сфера, яка раніше вважалася децентралізованою утопією, поступово перетворюється на нову "колонію" фінансової гегемонії США.

З моменту схвалення спотового ETF на біткойн, гіганти Уолл-стріт почали активно вкладати кошти в спотові позиції BTC. Це призвело до того, що криптоактиви, раніше контрольовані технічними спільнотами, поступово інтегруються в традиційну фінансову систему. Цінова динаміка на крипторинку все більше залежить від політики Федеральної резервної системи, регуляторної діяльності та навіть висловлювань політиків.

Ця тенденція "модернізації американського ринку акцій" по суті є повторним впровадженням децентралізованих активів у глобальну фінансову систему, що зосереджена на США. Запуск ETF зробив ринок криптоактивів ще тісніше пов'язаним з американським ринком акцій. Динаміка біткоїна, в певному сенсі, стала затриманим реактором американської економічної політики.

Більш цікаво, що деякі особи вважають, що США формують біткоїн як "недержавний резервний актив". Завдяки домінуванню у будівництві криптоінфраструктури, послабленню регулювання та іншим заходам, США, здається, готують резерви для можливого майбутнього тренду "доларизації". З цієї точки зору, біткоїн може стати новим інструментом для підтримки глобальної фінансової домінантності США.

Ця тенденція викликала глибоке осмислення майбутнього криптоактивів. Чи компромісується ідеал децентралізації реальністю? Як технологічні інновації можуть уникнути перетворення на інструмент фінансової гегемонії? На фоні кардинальних змін у глобальному економічному ландшафті роль криптоактивів варто додатково обговорити.

У будь-якому випадку, розвиток криптоактивів все більше вписується в глобальну політичну та економічну структуру. Інвесторам та учасникам галузі необхідно з більш макроекономічної точки зору оцінювати можливості та виклики, з якими стикається ця сфера.