Ринок стейблкоїнів переживає зміни, чи зможуть нові гравці кинути виклик панівним позиціям USDT та USDC?

Ринок стейблкоїнів переживає реформу. Наразі USDT та USDC займають 86% від загальної ринкової вартості стейблкоїнів, але вони не ділять отримані доходи з користувачами. Це створює можливості для інших конкурентів у сфері стейблкоїнів. Давайте розглянемо три нові проекти.

Поточний обсяг ринку стейблкоїнів становить приблизно 250 мільярдів доларів США, з яких USDT займає 62%, а USDC - 24%. У цих двох гігантів є очевидний недолік: вони не виплачують жодних доходів своїм тримачам. Усі доходи від заставлених активів (приблизно 4% річних) повністю належать компанії. Така практика викликала у користувачів сильний попит на розподіл доходів, створюючи можливості для інших проектів стейблкоїнів.

1. USR Resolv: 8.6% річний дохід

Resolv пропонує два основні продукти: USR та RLP. USR є стейблкоїном, який повністю забезпечений біткоїном та ефіром у співвідношенні 1:1, отримуючи річний дохід від хеджування позицій. USR має 168% забезпечених активів, ризик дуже низький, а середня річна дохідність на рівні 8,65% значно перевищує аналогічні продукти.

Переваги USR включають:

• Вищий за середній ринковий дохід
• Підтримується в повному обсязі основними криптовалютами
• Висока прозорість
• Захищено механізмом RLP
• нульова комісія
• Підтримка миттєвого стейкінгу та анстейкінгу

Недоліки:

• Доступно лише в мережі Ethereum, що може призвести до високих комісій.
• Потрібно заставити токени USR, щоб отримати прибуток

2. USDN Noble Dollar: 4.1% річна дохідність

Основні характеристики USDN полягають у тому, що користувачі можуть щодня отримувати 4,1% доходу від державних облігацій США на основі обсягу володіння, без необхідності блокування чи застави. Хоча наразі випадки використання обмежені, але незабаром планується підтримка в багатоланцюговій екосистемі.

Переваги USDN:

• стабільний дохід, забезпечений державними облігаціями США
• Висока прозорість
• Не потрібно стейкувати, щоденний розрахунок
• Підтримка покупки за фіатні гроші
• Нативний крос-чейн міст полегшує перенесення

Недоліки:

• Поточні сценарії застосування обмежені (але знаходяться на стадії покращення)
• Доходність нижча за деякі конкурентні продукти

3. iUSD від infiniFi: 8.5% до 16% річних доходів

InfiniFi пропонує різні доходності в залежності від ризикових уподобань користувачів. Користувачі вносять USDC для отримання iUSD, а USDC використовується для інвестиційних диверсифікаційних стратегій. Процентна ставка без терміну блокування складає приблизно 8.5%, а при блокуванні на 4 тижні або більше може досягати 16.4%.

Переваги iUSD:

• Надвисока прибутковість
• Висока прозорість
• Низькодоходна категорія з миттєвою ліквідністю
• Високі доходи підтримуються низькими доходами
• Підходить для різних груп з різним рівнем ризику

Недостатки:

• По суті, це свідоцтво про депозит USDC, а не справжній стейблкоїн.
• Існує ризик недостатньої ліквідності
• Можливе виникнення ситуації "вибагування"
• Високі ризикові стратегії можуть призвести до недосягнення очікуваного доходу або втрати капіталу
• пов'язано з ризиками кількох DeFi платформ

Ці нові проекти стейблкоїнів надають користувачам більше вибору, але під час інвестування слід діяти обережно. Рекомендується спочатку протестувати з невеликою сумою, а потім, після повного підтвердження ринку, розглядати великі вкладення. Слідкувати за розвитком таких нових напрямків є вкрай важливим для розуміння майбутнього ринку стейблкоїнів.