Чи може RWA стати наступним переломним моментом на ринку
Випуск біткойн-спот ETF позначає нову точку розвитку в крипто-сфері. Нещодавно традиційні фінансові гіганти почали заходити в цю сферу, що ще більше сприяло розвитку RWA (активи реального світу). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як за допомогою технології блокчейн реалізувати торгівлю та управління традиційними активами, такими як акції, облігації, в онлайні, і ця тенденція змінює ландшафт фінансового ринку.
Нещодавно один фінансовий технологічний компанія запустила ряд заходів, таких як глобальна ринкова платформа та спеціалізований публічний ланцюг, що свідчить про поступове виходження RWA в цю нішу на широкий ринок. Ця трансформація також спричинила новий раунд ігор на Уолл-стріт, тихо змінюючи правила гри на ринку криптовалют та традиційних фінансів.
Відмінності та спільності проектів у секторі RWA
Проект-репрезентант великих компаній з управління активами
Нещодавно одна фінансово-технологічна компанія активно діяла, запустивши глобальну платформу ринку, яка в основному надає послуги підключення до блокчейну для акцій, облігацій та ETF. Після цього було оголошено про новий проект Layer 1 публічного блокчейну, метою якого є створення більш потужної фінансової інфраструктури для сприяння токенізації RWA.
Цей новий публічний блокчейн є основою інфраструктури глобальної ринкової платформи, зосередженою на досягненні токенізації RWA та інтеграції з блокчейном. Він підтримує глобальних інвесторів у доступі до американських цінних паперів на блокчейні, ламаючи географічні обмеження та забезпечуючи безперервний торгівельний сервіс 24/7.
Цей публічний блокчейн запровадив рішення, яке вбудовує відповідність на рівні установ у архітектуру публічного блокчейну, намагаючись подолати існуючі проблеми з перенесенням реальних активів (RWA) на основі технологій та інституцій через інноваційні засоби, такі як механізм перевірки дозволів та рідний крос-чейн протокол. Він забезпечує безпеку мережі, використовуючи традиційні фінансові активи як заставу, та реалізує взаємодію з традиційними системами розрахунків, що ще більше розширює ліквідність між ланцюгами та поза ними.
Конкурентоспроможність та обмеження в проєктах на одній трасі
Ця точка пов'язана як з унікальним архітектурним дизайном і потужними ресурсами установи, так і відображає боротьбу за владу та інтереси між блокчейном і традиційними фінансами.
Конкурентоспроможність:
Токенізація RWA та вільний обіг: шляхом парування акцій, облігацій, ETF та інших активів з токенами 1:1, інвестори можуть вільно передавати ці токенізовані активи поза межами США, а також інтегрувати їх з DeFi, щоб брати участь у фінансових активностях, таких як кредитування та отримання доходу.
Поєднання відкритості та відповідності: поєднує відкритість публічних блокчейнів та відповідність дозволених ланцюгів. Валідатори проходять перевірку на відповідність, щоб забезпечити відповідність, в той же час будь-який розробник і користувач можуть випускати токени та розробляти додатки на цьому ланцюзі, забезпечуючи інноваційну активність.
Участь установ та екологічне будівництво: команда дизайнерських консультантів складається з кількох відомих фінансових установ, що сприяли їхньому впровадженню на рівні установ у традиційних фінансах та DeFi.
Механізм оракула та безпека даних: вбудована система оракулів може забезпечити точність і своєчасність даних на ланцюгу, зменшуючи ризик маніпуляцій з даними. Цей дизайн підвищує надійність ключових даних, таких як ціни активів, відсоткові ставки, ринкові індекси тощо.
Крос-чейн функції та забезпечення безпеки: реалізація переміщення активів через крос-чейн мости, забезпечення безпеки для децентралізованої мережі верифікації та підтримка управління активами і ліквідністю для установ, адаптація до великих угод.
Обмеження:
Висока залежність від установ, відсутність спільнотного імпульсу. Його архітектура сильно залежить від участі традиційних фінансових установ, екосистема переважно розроблена для установ, участь звичайних користувачів є низькою.
Проблема розподілу влади під централізованим контролем. Хоча зберігається певна відкритість, основна влада зосереджена в руках небагатьох установ, що контрастує з повністю децентралізованими проектами.
Швидкість інновацій може бути обмежена регуляцією та традиційними установами. Оскільки основними стовпами є відповідність законодавству та участь установ, впровадження нових фінансових продуктів або технологій може вимагати проходження складних процедур відповідності та затвердження від установ.
Реальні перешкоди, з якими стикається проект RWA
Хоча технологія блокчейн забезпечує технічну основу для токенізації реальних активів (RWA), поточні публічні блокчейни все ще не можуть задовольнити потреби традиційних фінансів у таких аспектах, як висока частота торгівлі та реальний розрахунок. Тим часом, розрив у кросчейн-екосистемі та проблеми безпеки ще більше ускладнюють впровадження RWA інститутами. Застосування RWA в децентралізованих фінансах стикається з кількома реальними перешкодами:
По-перше, питання довіри та узгодженості активів і даних на блокчейні стали основними викликами для токенізації реальних активів (RWA). Забезпечення узгодженості між активами в реальному світі та даними на блокчейні є ключовим. Це стосується двох питань: достовірності даних на блокчейні та синхронізації оновлень даних. Для вирішення цих проблем зазвичай потрібно залучати надійні треті сторони або авторитетні установи, що суперечить децентралізованій природі блокчейну.
Недостатня безпека в мережі є також важливою проблемою. Безпека блокчейн-мережі зазвичай залежить від економічних стимулів місцевих токенів, але волатильність RWA зазвичай нижча за волатильність криптовалют, що може призвести до зниження безпеки мережі. Крім того, складність RWA вимагає вищих стандартів безпеки.
Проблема сумісності RWA з архітектурою DeFi також ще не вирішена. Початкова мета DeFi полягає в обслуговуванні криптоорієнтованих активів, а не традиційних цінних паперів. Виведення RWA на блокчейн передбачає складні фінансові дії, які важко ефективно управляти за допомогою існуючих систем DeFi. Системи оракулів також мають очевидні недоліки в обробці великомасштабних даних традиційних фінансів щодо їхньої своєчасності та безпеки.
Проблеми розподілу ліквідності та безпеки між ланцюгами ще більше ускладнили процес впровадження RWA. Крос-ланцюгове випускання RWA призводить до розподілу ліквідності, що збільшує складність управління активами. Хоча механізм крос-ланцюгового мосту пропонує рішення, він також вводить нові ризики безпеки.
Проблеми регулювання та відповідності є найбільшим нетехнічним бар'єром для токенізації RWA. Багато регульованих фінансових установ не можуть торгувати на публічних блокчейнах, головними причинами є анонімність, відсутність рамок відповідності та різниця в глобальних регуляторних стандартах. Вимоги щодо KYC та боротьби з відмиванням грошей ще більше ускладнюють токенізацію RWA.
Ліквідність на ринку та обмеження участі інститутів також стримують розвиток RWA. Наразі загальна капіталізація RWA в основному зосереджена на низькоризикованих активах, тоді як прогрес у ланцюговій передачі великих класів активів, таких як акції та нерухомість, відбувається повільно. Ліквідність RWA все ще залежить від криптоорієнтованих протоколів, а загальний ринок все ще перебуває на ранній стадії розвитку.
Нарешті, конфлікт між DeFi та традиційними фінансовими механізмами довіри також є проблемою, яку необхідно вирішити для впровадження RWA в блокчейн. DeFi покладається на код та криптографію для побудови довіри, тоді як традиційні фінанси базуються на юридичних контрактах та централізованих установах. Ця різниця в механізмах довіри призводить до обережного ставлення традиційних фінансових установ до технології блокчейн.
Вплив успішного проекту RWA
Після успіху RWA деякі блокчейн-проекти можуть стати ключовими платформами для перерозподілу влади між старою та новою фінансовою системами у "грі на Уолл-стріт". Ця трансформація стосується не лише технологічних інновацій, але й боротьби за право формування глобальних фінансових правил, контроль над капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.
Хоча технологія блокчейн принесла надію на децентралізацію, у світлі реальності, де капітал і влада високою мірою зосереджені, Уолл-стріт намагається підпорядкувати цю технологічну революцію під свій контроль, через нові форми ринкового маніпулювання та сек’юритизації активів, продовжуючи своє домінування в глобальній фінансовій системі.
Переваження влади у глобальній фінансовій системі
Уолл-стріт завжди займала домінуюче становище у світовій фінансовій системі, контролюючи ключові вузли в русі капіталу, управлінні активами та фінансових послугах. Традиційні фінансові установи реалізували контроль над світовим капіталом через монополію на фінансову інфраструктуру. Проте зростання технології блокчейн порушило цю ситуацію:
Децентралізоване фінансування (DeFi) підриває традиційну фінансову інфраструктуру, контрольовану Уолл-стріт, через децентралізацію. DeFi дозволяє функціям, таким як рух капіталу та управління активами, функціонувати на децентралізованих платформах. Це є величезною загрозою для Уолл-стріт, яка може призвести до втрати її домінування в глобальній фінансовій системі.
Токенізація активів: хто може контролювати нову фінансову інфраструктуру
Платформи для токенізації реальних активів (RWA), хоча і спрямовані на підвищення ліквідності активів, приховують боротьбу за контроль над новою фінансовою інфраструктурою. Блокчейн-мережі є кандидатами на роль нової глобальної фінансової інфраструктури, і хто зможе домінувати в цій інфраструктурі, той зможе зайняти домінуючу позицію в майбутньому, поєднуючи блокчейн з реальними активами.
Інтереси Уолл-стріт проявляються у намірах контролювати ці децентралізовані мережі. Вони можуть не заперечувати блокчейн безпосередньо, а скоріше через інвестиції, злиття чи співпрацю, контролюючи ці нові блокчейн-платформи, що призводить до повторної концентрації капіталу. Хоча блокчейн має на меті децентралізацію, велика кількість капіталу та ліквідності все ще може бути легко зосереджена в руках небагатьох великих фінансових установ або хедж-фондів.
Регуляторний арбітраж та позазаконна влада
Установи на Уолл-стріт можуть використовувати різницю в регулюванні між різними країнами та регіонами, створюючи операційні структури в юрисдикціях з менш суворим регулюванням, щоб уникнути більш жорстких норм. Наприклад, токенізація деяких RWA може обійти традиційні закони про цінні папери або фінансові ринки. Така "сіра зона" може стати одним із способів, якими Уолл-стріт отримує вищі прибутки через блокчейн.
Ліквідність ринку та маніпуляції цінами: боротьба за приховану домінантність
Ліквідність є основою маніпуляцій на ринку. Токенізація RWA забезпечує нові інвестиційні можливості для глобальних інвесторів, але її ліквідність і глибина торгівлі все ще сильно залежать від вливання великого капіталу. Навіть у децентралізованому середовищі блокчейну, організації з більшим капіталом, торговими технологіями та ринковими знаннями все ще можуть домінувати над ринковими тенденціями.
RWA хедж-фонд: реконструкція гри з секьюритизацією активів
Уолл-стріт може випускати нові фінансові продукти через токенізацію комбінацій активів, залучаючи інвесторів з усього світу. Ці продукти можуть бути засновані на RWA, наприклад, токени фондів нерухомості, токени корпоративних облігацій, що надає ринку більше варіантів.
Водночас ринок деривативів також може бути розширено за допомогою блокчейну. Уолл-стріт може знову упакувати ризики та продавати їх глобальним інвесторам, розробляючи складні фінансові деривативні інструменти. Гра з передачі ризику та отримання прибутку продовжиться в епоху токенізації RWA.
Шлях до просування у світі криптовалют
Торгівля ETF на криптоактиви, очолювані біткоїном, події, пов'язані з Трампом, а також майбутнє RWA різною мірою прискорюють розвиток галузі, що безпосередньо впливає на підвищення складності отримання прибутку в цій сфері. Ці фактори впливають на криптоіндустрію через складну динаміку ринку, регуляторний тиск і поступове проникнення традиційної фінансової екосистеми.
Вплив впровадження ETF на зрілість ринку
Випуск ETF позначає поступове прийняття криптоіндустрії основними фінансовими установами та інвесторами, але це не обов'язково позитивно вплине на загальний ріст криптоіндустрії:
Зменшення ліквідності та волатильності ринку: Введення ETF означає, що криптоактиви входять у традиційні фінансові ринки, стиль інвестицій залучених інституцій стає більш консервативним, а додаткові фінансові деривативи також призводять до зменшення волатильності криптоактивів.
Зосередження потоків капіталу: ETF робить потоки капіталу на крипторинку більш зосередженими, головним чином зосередженими на кількох великих активах, таких як біткоїн. Це може призвести до ризику виснаження ліквідності та падіння цін для малих і середніх криптоактивів.
Конкуренційний тиск традиційних фінансів: запуск ETF означає, що криптоактиви стають продуктами традиційних фінансів, що приносить вищу прозорість ринку та конкуренцію.
Невизначеність на ринку, спричинена ефектом Трампа
Дії таких політиків, як Трамп, можуть вплинути на крипторинок через їхню політику, регуляторне ставлення та міжнародні відносини, збільшуючи невизначеність і складність галузі:
Збільшення невизначеності політики: Політичні позиції і стиль керівництва Трампа часто сповнені невизначеності, особливо коли йдеться про економіку і фінансовий нагляд.
Посилення вимог щодо боротьби з відмиванням грошей та KYC: у майбутньому можуть бути запроваджені більш суворі правила боротьби з відмиванням грошей та KYC, біржі та криптопроекти зіштовхнуться з вищими витратами на відповідність.
Концептуальна монета президента викликає "ефект всмоктування" на ринку: висока волатильність більше приваблює спекулятивні кошти, має природний маркетинговий ефект, здатна залучити велику кількість коштів до єдиного активу.
Розвиток RWA призведе до проникнення традиційних фінансів
Розвиток RWA в крипто-сфері представляє собою поступове злиття крипто-ринку з традиційними фінансовими активами.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Проект RWA стає новою фінансовою ареною, на якій Уолл-стріт змагається за майбутнє Блокчейн.
Чи може RWA стати наступним переломним моментом на ринку
Випуск біткойн-спот ETF позначає нову точку розвитку в крипто-сфері. Нещодавно традиційні фінансові гіганти почали заходити в цю сферу, що ще більше сприяло розвитку RWA (активи реального світу). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як за допомогою технології блокчейн реалізувати торгівлю та управління традиційними активами, такими як акції, облігації, в онлайні, і ця тенденція змінює ландшафт фінансового ринку.
Нещодавно один фінансовий технологічний компанія запустила ряд заходів, таких як глобальна ринкова платформа та спеціалізований публічний ланцюг, що свідчить про поступове виходження RWA в цю нішу на широкий ринок. Ця трансформація також спричинила новий раунд ігор на Уолл-стріт, тихо змінюючи правила гри на ринку криптовалют та традиційних фінансів.
Відмінності та спільності проектів у секторі RWA
Проект-репрезентант великих компаній з управління активами
Нещодавно одна фінансово-технологічна компанія активно діяла, запустивши глобальну платформу ринку, яка в основному надає послуги підключення до блокчейну для акцій, облігацій та ETF. Після цього було оголошено про новий проект Layer 1 публічного блокчейну, метою якого є створення більш потужної фінансової інфраструктури для сприяння токенізації RWA.
Цей новий публічний блокчейн є основою інфраструктури глобальної ринкової платформи, зосередженою на досягненні токенізації RWA та інтеграції з блокчейном. Він підтримує глобальних інвесторів у доступі до американських цінних паперів на блокчейні, ламаючи географічні обмеження та забезпечуючи безперервний торгівельний сервіс 24/7.
Цей публічний блокчейн запровадив рішення, яке вбудовує відповідність на рівні установ у архітектуру публічного блокчейну, намагаючись подолати існуючі проблеми з перенесенням реальних активів (RWA) на основі технологій та інституцій через інноваційні засоби, такі як механізм перевірки дозволів та рідний крос-чейн протокол. Він забезпечує безпеку мережі, використовуючи традиційні фінансові активи як заставу, та реалізує взаємодію з традиційними системами розрахунків, що ще більше розширює ліквідність між ланцюгами та поза ними.
Конкурентоспроможність та обмеження в проєктах на одній трасі
Ця точка пов'язана як з унікальним архітектурним дизайном і потужними ресурсами установи, так і відображає боротьбу за владу та інтереси між блокчейном і традиційними фінансами.
Конкурентоспроможність:
Токенізація RWA та вільний обіг: шляхом парування акцій, облігацій, ETF та інших активів з токенами 1:1, інвестори можуть вільно передавати ці токенізовані активи поза межами США, а також інтегрувати їх з DeFi, щоб брати участь у фінансових активностях, таких як кредитування та отримання доходу.
Поєднання відкритості та відповідності: поєднує відкритість публічних блокчейнів та відповідність дозволених ланцюгів. Валідатори проходять перевірку на відповідність, щоб забезпечити відповідність, в той же час будь-який розробник і користувач можуть випускати токени та розробляти додатки на цьому ланцюзі, забезпечуючи інноваційну активність.
Участь установ та екологічне будівництво: команда дизайнерських консультантів складається з кількох відомих фінансових установ, що сприяли їхньому впровадженню на рівні установ у традиційних фінансах та DeFi.
Механізм оракула та безпека даних: вбудована система оракулів може забезпечити точність і своєчасність даних на ланцюгу, зменшуючи ризик маніпуляцій з даними. Цей дизайн підвищує надійність ключових даних, таких як ціни активів, відсоткові ставки, ринкові індекси тощо.
Крос-чейн функції та забезпечення безпеки: реалізація переміщення активів через крос-чейн мости, забезпечення безпеки для децентралізованої мережі верифікації та підтримка управління активами і ліквідністю для установ, адаптація до великих угод.
Обмеження:
Висока залежність від установ, відсутність спільнотного імпульсу. Його архітектура сильно залежить від участі традиційних фінансових установ, екосистема переважно розроблена для установ, участь звичайних користувачів є низькою.
Проблема розподілу влади під централізованим контролем. Хоча зберігається певна відкритість, основна влада зосереджена в руках небагатьох установ, що контрастує з повністю децентралізованими проектами.
Швидкість інновацій може бути обмежена регуляцією та традиційними установами. Оскільки основними стовпами є відповідність законодавству та участь установ, впровадження нових фінансових продуктів або технологій може вимагати проходження складних процедур відповідності та затвердження від установ.
Реальні перешкоди, з якими стикається проект RWA
Хоча технологія блокчейн забезпечує технічну основу для токенізації реальних активів (RWA), поточні публічні блокчейни все ще не можуть задовольнити потреби традиційних фінансів у таких аспектах, як висока частота торгівлі та реальний розрахунок. Тим часом, розрив у кросчейн-екосистемі та проблеми безпеки ще більше ускладнюють впровадження RWA інститутами. Застосування RWA в децентралізованих фінансах стикається з кількома реальними перешкодами:
По-перше, питання довіри та узгодженості активів і даних на блокчейні стали основними викликами для токенізації реальних активів (RWA). Забезпечення узгодженості між активами в реальному світі та даними на блокчейні є ключовим. Це стосується двох питань: достовірності даних на блокчейні та синхронізації оновлень даних. Для вирішення цих проблем зазвичай потрібно залучати надійні треті сторони або авторитетні установи, що суперечить децентралізованій природі блокчейну.
Недостатня безпека в мережі є також важливою проблемою. Безпека блокчейн-мережі зазвичай залежить від економічних стимулів місцевих токенів, але волатильність RWA зазвичай нижча за волатильність криптовалют, що може призвести до зниження безпеки мережі. Крім того, складність RWA вимагає вищих стандартів безпеки.
Проблема сумісності RWA з архітектурою DeFi також ще не вирішена. Початкова мета DeFi полягає в обслуговуванні криптоорієнтованих активів, а не традиційних цінних паперів. Виведення RWA на блокчейн передбачає складні фінансові дії, які важко ефективно управляти за допомогою існуючих систем DeFi. Системи оракулів також мають очевидні недоліки в обробці великомасштабних даних традиційних фінансів щодо їхньої своєчасності та безпеки.
Проблеми розподілу ліквідності та безпеки між ланцюгами ще більше ускладнили процес впровадження RWA. Крос-ланцюгове випускання RWA призводить до розподілу ліквідності, що збільшує складність управління активами. Хоча механізм крос-ланцюгового мосту пропонує рішення, він також вводить нові ризики безпеки.
Проблеми регулювання та відповідності є найбільшим нетехнічним бар'єром для токенізації RWA. Багато регульованих фінансових установ не можуть торгувати на публічних блокчейнах, головними причинами є анонімність, відсутність рамок відповідності та різниця в глобальних регуляторних стандартах. Вимоги щодо KYC та боротьби з відмиванням грошей ще більше ускладнюють токенізацію RWA.
Ліквідність на ринку та обмеження участі інститутів також стримують розвиток RWA. Наразі загальна капіталізація RWA в основному зосереджена на низькоризикованих активах, тоді як прогрес у ланцюговій передачі великих класів активів, таких як акції та нерухомість, відбувається повільно. Ліквідність RWA все ще залежить від криптоорієнтованих протоколів, а загальний ринок все ще перебуває на ранній стадії розвитку.
Нарешті, конфлікт між DeFi та традиційними фінансовими механізмами довіри також є проблемою, яку необхідно вирішити для впровадження RWA в блокчейн. DeFi покладається на код та криптографію для побудови довіри, тоді як традиційні фінанси базуються на юридичних контрактах та централізованих установах. Ця різниця в механізмах довіри призводить до обережного ставлення традиційних фінансових установ до технології блокчейн.
Вплив успішного проекту RWA
Після успіху RWA деякі блокчейн-проекти можуть стати ключовими платформами для перерозподілу влади між старою та новою фінансовою системами у "грі на Уолл-стріт". Ця трансформація стосується не лише технологічних інновацій, але й боротьби за право формування глобальних фінансових правил, контроль над капіталом та механізми розподілу багатства в майбутньому.
Хоча технологія блокчейн принесла надію на децентралізацію, у світлі реальності, де капітал і влада високою мірою зосереджені, Уолл-стріт намагається підпорядкувати цю технологічну революцію під свій контроль, через нові форми ринкового маніпулювання та сек’юритизації активів, продовжуючи своє домінування в глобальній фінансовій системі.
Переваження влади у глобальній фінансовій системі
Уолл-стріт завжди займала домінуюче становище у світовій фінансовій системі, контролюючи ключові вузли в русі капіталу, управлінні активами та фінансових послугах. Традиційні фінансові установи реалізували контроль над світовим капіталом через монополію на фінансову інфраструктуру. Проте зростання технології блокчейн порушило цю ситуацію:
Децентралізоване фінансування (DeFi) підриває традиційну фінансову інфраструктуру, контрольовану Уолл-стріт, через децентралізацію. DeFi дозволяє функціям, таким як рух капіталу та управління активами, функціонувати на децентралізованих платформах. Це є величезною загрозою для Уолл-стріт, яка може призвести до втрати її домінування в глобальній фінансовій системі.
Токенізація активів: хто може контролювати нову фінансову інфраструктуру
Платформи для токенізації реальних активів (RWA), хоча і спрямовані на підвищення ліквідності активів, приховують боротьбу за контроль над новою фінансовою інфраструктурою. Блокчейн-мережі є кандидатами на роль нової глобальної фінансової інфраструктури, і хто зможе домінувати в цій інфраструктурі, той зможе зайняти домінуючу позицію в майбутньому, поєднуючи блокчейн з реальними активами.
Інтереси Уолл-стріт проявляються у намірах контролювати ці децентралізовані мережі. Вони можуть не заперечувати блокчейн безпосередньо, а скоріше через інвестиції, злиття чи співпрацю, контролюючи ці нові блокчейн-платформи, що призводить до повторної концентрації капіталу. Хоча блокчейн має на меті децентралізацію, велика кількість капіталу та ліквідності все ще може бути легко зосереджена в руках небагатьох великих фінансових установ або хедж-фондів.
Регуляторний арбітраж та позазаконна влада
Установи на Уолл-стріт можуть використовувати різницю в регулюванні між різними країнами та регіонами, створюючи операційні структури в юрисдикціях з менш суворим регулюванням, щоб уникнути більш жорстких норм. Наприклад, токенізація деяких RWA може обійти традиційні закони про цінні папери або фінансові ринки. Така "сіра зона" може стати одним із способів, якими Уолл-стріт отримує вищі прибутки через блокчейн.
Ліквідність ринку та маніпуляції цінами: боротьба за приховану домінантність
Ліквідність є основою маніпуляцій на ринку. Токенізація RWA забезпечує нові інвестиційні можливості для глобальних інвесторів, але її ліквідність і глибина торгівлі все ще сильно залежать від вливання великого капіталу. Навіть у децентралізованому середовищі блокчейну, організації з більшим капіталом, торговими технологіями та ринковими знаннями все ще можуть домінувати над ринковими тенденціями.
RWA хедж-фонд: реконструкція гри з секьюритизацією активів
Уолл-стріт може випускати нові фінансові продукти через токенізацію комбінацій активів, залучаючи інвесторів з усього світу. Ці продукти можуть бути засновані на RWA, наприклад, токени фондів нерухомості, токени корпоративних облігацій, що надає ринку більше варіантів.
Водночас ринок деривативів також може бути розширено за допомогою блокчейну. Уолл-стріт може знову упакувати ризики та продавати їх глобальним інвесторам, розробляючи складні фінансові деривативні інструменти. Гра з передачі ризику та отримання прибутку продовжиться в епоху токенізації RWA.
Шлях до просування у світі криптовалют
Торгівля ETF на криптоактиви, очолювані біткоїном, події, пов'язані з Трампом, а також майбутнє RWA різною мірою прискорюють розвиток галузі, що безпосередньо впливає на підвищення складності отримання прибутку в цій сфері. Ці фактори впливають на криптоіндустрію через складну динаміку ринку, регуляторний тиск і поступове проникнення традиційної фінансової екосистеми.
Вплив впровадження ETF на зрілість ринку
Випуск ETF позначає поступове прийняття криптоіндустрії основними фінансовими установами та інвесторами, але це не обов'язково позитивно вплине на загальний ріст криптоіндустрії:
Зменшення ліквідності та волатильності ринку: Введення ETF означає, що криптоактиви входять у традиційні фінансові ринки, стиль інвестицій залучених інституцій стає більш консервативним, а додаткові фінансові деривативи також призводять до зменшення волатильності криптоактивів.
Зосередження потоків капіталу: ETF робить потоки капіталу на крипторинку більш зосередженими, головним чином зосередженими на кількох великих активах, таких як біткоїн. Це може призвести до ризику виснаження ліквідності та падіння цін для малих і середніх криптоактивів.
Конкуренційний тиск традиційних фінансів: запуск ETF означає, що криптоактиви стають продуктами традиційних фінансів, що приносить вищу прозорість ринку та конкуренцію.
Невизначеність на ринку, спричинена ефектом Трампа
Дії таких політиків, як Трамп, можуть вплинути на крипторинок через їхню політику, регуляторне ставлення та міжнародні відносини, збільшуючи невизначеність і складність галузі:
Збільшення невизначеності політики: Політичні позиції і стиль керівництва Трампа часто сповнені невизначеності, особливо коли йдеться про економіку і фінансовий нагляд.
Посилення вимог щодо боротьби з відмиванням грошей та KYC: у майбутньому можуть бути запроваджені більш суворі правила боротьби з відмиванням грошей та KYC, біржі та криптопроекти зіштовхнуться з вищими витратами на відповідність.
Концептуальна монета президента викликає "ефект всмоктування" на ринку: висока волатильність більше приваблює спекулятивні кошти, має природний маркетинговий ефект, здатна залучити велику кількість коштів до єдиного активу.
Розвиток RWA призведе до проникнення традиційних фінансів
Розвиток RWA в крипто-сфері представляє собою поступове злиття крипто-ринку з традиційними фінансовими активами.