Токен: нова форма пірамідальних схем в епоху Інтернету
Ринок криптовалют демонструє вражаючу схожість з традиційними багатоступеневими маркетинговими планами, лише він функціонує у більш ефективній рідній мережевій формі, підвищуючи ефективність маркетингу і знижуючи прозорість. Більшість токенів еволюціонували в хитромудру пірамідальну структуру: учасники верхнього рівня отримують максимальний прибуток, тоді як звичайні інвестори в кінцевому підсумку залишаються лише з купою безвартісних віртуальних активів.
Це явище не випадкове, а є результатом системних структурних проблем.
У традиційній багаторівневій маркетинговій моделі продукти зазвичай мають завищену ціну, але звичайно неефективні. Її основна характеристика полягає не в самих продуктах, а в унікальному способі продажу: не через звичайні роздрібні канали, а шляхом того, що особисті агенти спочатку купують, а потім самостійно шукають клієнтів для нижнього рівня.
Ця модель швидко перетворилася з "продажу продуктів" на "розвиток мережі". Мотивація учасників купувати продукцію полягає не в тому, щоб використовувати її, а в тому, щоб перепродати з прибутком. Коли на ринку залишаються лише спекулянти, а справжніх користувачів немає, вся пірамідальна структура розвалюється. Учасники на верхньому рівні отримують непропорційний прибуток, в той час як учасники на нижньому рівні можуть лише турбуватися про безвідповідний запас.
Токен пірамідальна структура
Логіка роботи криптоТокенів схожа на багаторівневий маркетинг. Сам Токен є "продуктом" — цифровим активом з завищеною ціною, який майже не має практичного використання, крім спекуляцій. Ті, хто володіє Токенами, купують їх не для використання, а для того, щоб продати іншим за вищою ціною в майбутньому.
Ця пірамідальна структура, хоча і схожа на традиційну маркетингову модель, має свої унікальні рівні учасників у криптовалютній екосистемі. У порівнянні з традиційними продуктами, токени є більш ідеальними носіями: вони можуть більш ефективно використовувати Інтернет і соціальні мережі, легші для торгівлі та отримання, швидше поширюються і мають ширший вплив. Їх логіка роботи приблизно така:
У традиційному маркетингу розвиток нижчого рівня та підтримка їхніх постійних покупок продукції можуть приносити прибуток. Гра з токенами також схожа: ви дозволяєте іншим взяти на себе ваш "товар" і залучаєте більше нових учасників. Це вигідно як вам, так і вашим вищим рівням, оскільки нові учасники забезпечують "ліквідність для виходу", підвищуючи ціну. Водночас нові учасники, маючи токени, також почнуть активно просувати (адже тепер у них також є "товар"!), а ранні власники токенів зможуть вивести свої кошти на високих позиціях (прибуток зріс у кілька разів!). Ця механіка дуже схожа на пірамідальний продаж, просто має ще більший вплив.
Чим вище ваше місце в піраміді, тим більше у вас мотивації постійно випускати нові монети та продовжувати цю модель роботи.
Ролі в екосистемі
На вершині криптопіраміди біржі відіграють надзвичайно важливу роль. Майже всі "успішні" Токени не можуть обійтися без глибокого контролю бірж та їхніх пов'язаних маркет-мейкерів. Вони контролюють розподіл Токенів та ліквідність; якщо проєкт хоче підключитися до платформи та отримати ресурси для розподілу, він часто повинен заплатити ціну — зазвичай безкоштовно передавши частину Токенів.
Якщо не дотримуватися їхніх правил, ваш Токен може не бути запущений, або ж може лише боротися у середовищі з дуже поганою ліквідністю. Власники біржі в будь-який момент можуть змінити умови співпраці, ця гегемонія, хоч і відома, але більшість учасників можуть лише мовчки приймати це — адже це необхідна ціна за "ліквідність" та "розподіл".
Для підприємців можливість потрапити на основні біржі часто залежить від "мережі контактів", а не від якості самого проєкту. Це також пояснює, чому багато проєктів мають "невидимих співзасновників" або "колишніх співробітників біржі", які відповідають за налагодження зв'язків і відкриття каналів.
Маркет-мейкери теоретично виконують роль постачальників ліквідності на ринку, але на практиці часто допомагають проектам тихо виводити активи через позабіржові угоди, одночасно використовуючи інформаційні переваги для збору прибутків з звичайних користувачів. Вони зазвичай утримують значну частку загальної кількості токенів і використовують це для маніпуляції торгівлею, отримуючи асиметричні арбітражні можливості.
Проектні команди та венчурні капіталісти на стадії приватного розміщення вже отримали більшість вартості. Вони отримують токени за надзвичайно низькими цінами, а потім створюють наратив, формуючи "ліквідні виходи" для випуску. Багато венчурних капіталістів більше не роблять вигляд, що підтримують стійкі бізнес-моделі, а систематично беруть участь у різних спекулятивних діях.
Лідери думок (KOL) зазвичай отримують токени безкоштовно під час запуску проекту в обмін на рекламний контент. Вони використовують свої канали поширення, щоб отримати безкоштовні монети, а потім активно просувають їх серед своїх шанувальників, які в кінцевому підсумку стають їх "вихідною ліквідністю".
"Спільноти" члени та учасники аеродропу складають нижній шар піраміди робочої сили. Вони виконують найосновніші завдання: тестують продукти, створюють контент, забезпечують активність в обмін на розподіл токенів. Проте, винагорода за ці дії зменшується, а вимоги до зусиль зростають.
Нижній рівень піраміди — це звичайні роздрібні інвестори — "вихідний канал" для всіх учасників на верхньому рівні. Їм нав'язують різні наративи та історії, надаючи певному активу "міфічну надбавку", щоб залучити більше людей до купівлі, що дозволяє верхнім гравцям успішно зняти гроші.
Стан галузі та перспективи майбутнього
Поточний фокус криптоіндустрії не на розробці продуктів, а на розповіді історій — плетінні наративу про "високі очікувані прибутки", щоб спонукати інших купувати певні Токени. Зосередження на розробці продуктів стало навіть неохочим діянням (хоча це повільно змінюється).
Уся система оцінки токенів повністю відірвана від основ, а натомість покладається на "порівняння за ринковою капіталізацією" для горизонтального аналізу. Основне питання проекту змінилося з "яку проблему вирішує цей токен?" на "наскільки він може зрости максимум?" У такому середовищі проект майже не може бути адекватно оцінений чи оцінений.
Незважаючи на це, криптоіндустрія все ще є однією з небагатьох сфер, які можуть принести величезний асиметричний прибуток звичайним людям, але ця перевага поступово зникає. Спекулятивна поведінка є основною точкою дотику продукту криптовалюти, а також першим "гачком", який привернув увагу учасників ринку до цієї нової сфери. Саме тому виправлення всієї структури ринку стає вкрай терміновим.
У майбутньому інновації, подібні до деяких нових платформ, можуть кардинально змінити правила гри, забезпечуючи крипто ринок більш здоровими та стійкими моделями розвитку.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Токенний пірамідальний обман нового формату: розкриття логіки роботи шифрувальної піраміди
Токен: нова форма пірамідальних схем в епоху Інтернету
Ринок криптовалют демонструє вражаючу схожість з традиційними багатоступеневими маркетинговими планами, лише він функціонує у більш ефективній рідній мережевій формі, підвищуючи ефективність маркетингу і знижуючи прозорість. Більшість токенів еволюціонували в хитромудру пірамідальну структуру: учасники верхнього рівня отримують максимальний прибуток, тоді як звичайні інвестори в кінцевому підсумку залишаються лише з купою безвартісних віртуальних активів.
Це явище не випадкове, а є результатом системних структурних проблем.
У традиційній багаторівневій маркетинговій моделі продукти зазвичай мають завищену ціну, але звичайно неефективні. Її основна характеристика полягає не в самих продуктах, а в унікальному способі продажу: не через звичайні роздрібні канали, а шляхом того, що особисті агенти спочатку купують, а потім самостійно шукають клієнтів для нижнього рівня.
Ця модель швидко перетворилася з "продажу продуктів" на "розвиток мережі". Мотивація учасників купувати продукцію полягає не в тому, щоб використовувати її, а в тому, щоб перепродати з прибутком. Коли на ринку залишаються лише спекулянти, а справжніх користувачів немає, вся пірамідальна структура розвалюється. Учасники на верхньому рівні отримують непропорційний прибуток, в той час як учасники на нижньому рівні можуть лише турбуватися про безвідповідний запас.
Токен пірамідальна структура
Логіка роботи криптоТокенів схожа на багаторівневий маркетинг. Сам Токен є "продуктом" — цифровим активом з завищеною ціною, який майже не має практичного використання, крім спекуляцій. Ті, хто володіє Токенами, купують їх не для використання, а для того, щоб продати іншим за вищою ціною в майбутньому.
Ця пірамідальна структура, хоча і схожа на традиційну маркетингову модель, має свої унікальні рівні учасників у криптовалютній екосистемі. У порівнянні з традиційними продуктами, токени є більш ідеальними носіями: вони можуть більш ефективно використовувати Інтернет і соціальні мережі, легші для торгівлі та отримання, швидше поширюються і мають ширший вплив. Їх логіка роботи приблизно така:
У традиційному маркетингу розвиток нижчого рівня та підтримка їхніх постійних покупок продукції можуть приносити прибуток. Гра з токенами також схожа: ви дозволяєте іншим взяти на себе ваш "товар" і залучаєте більше нових учасників. Це вигідно як вам, так і вашим вищим рівням, оскільки нові учасники забезпечують "ліквідність для виходу", підвищуючи ціну. Водночас нові учасники, маючи токени, також почнуть активно просувати (адже тепер у них також є "товар"!), а ранні власники токенів зможуть вивести свої кошти на високих позиціях (прибуток зріс у кілька разів!). Ця механіка дуже схожа на пірамідальний продаж, просто має ще більший вплив.
Чим вище ваше місце в піраміді, тим більше у вас мотивації постійно випускати нові монети та продовжувати цю модель роботи.
Ролі в екосистемі
На вершині криптопіраміди біржі відіграють надзвичайно важливу роль. Майже всі "успішні" Токени не можуть обійтися без глибокого контролю бірж та їхніх пов'язаних маркет-мейкерів. Вони контролюють розподіл Токенів та ліквідність; якщо проєкт хоче підключитися до платформи та отримати ресурси для розподілу, він часто повинен заплатити ціну — зазвичай безкоштовно передавши частину Токенів.
Якщо не дотримуватися їхніх правил, ваш Токен може не бути запущений, або ж може лише боротися у середовищі з дуже поганою ліквідністю. Власники біржі в будь-який момент можуть змінити умови співпраці, ця гегемонія, хоч і відома, але більшість учасників можуть лише мовчки приймати це — адже це необхідна ціна за "ліквідність" та "розподіл".
Для підприємців можливість потрапити на основні біржі часто залежить від "мережі контактів", а не від якості самого проєкту. Це також пояснює, чому багато проєктів мають "невидимих співзасновників" або "колишніх співробітників біржі", які відповідають за налагодження зв'язків і відкриття каналів.
Маркет-мейкери теоретично виконують роль постачальників ліквідності на ринку, але на практиці часто допомагають проектам тихо виводити активи через позабіржові угоди, одночасно використовуючи інформаційні переваги для збору прибутків з звичайних користувачів. Вони зазвичай утримують значну частку загальної кількості токенів і використовують це для маніпуляції торгівлею, отримуючи асиметричні арбітражні можливості.
Проектні команди та венчурні капіталісти на стадії приватного розміщення вже отримали більшість вартості. Вони отримують токени за надзвичайно низькими цінами, а потім створюють наратив, формуючи "ліквідні виходи" для випуску. Багато венчурних капіталістів більше не роблять вигляд, що підтримують стійкі бізнес-моделі, а систематично беруть участь у різних спекулятивних діях.
Лідери думок (KOL) зазвичай отримують токени безкоштовно під час запуску проекту в обмін на рекламний контент. Вони використовують свої канали поширення, щоб отримати безкоштовні монети, а потім активно просувають їх серед своїх шанувальників, які в кінцевому підсумку стають їх "вихідною ліквідністю".
"Спільноти" члени та учасники аеродропу складають нижній шар піраміди робочої сили. Вони виконують найосновніші завдання: тестують продукти, створюють контент, забезпечують активність в обмін на розподіл токенів. Проте, винагорода за ці дії зменшується, а вимоги до зусиль зростають.
Нижній рівень піраміди — це звичайні роздрібні інвестори — "вихідний канал" для всіх учасників на верхньому рівні. Їм нав'язують різні наративи та історії, надаючи певному активу "міфічну надбавку", щоб залучити більше людей до купівлі, що дозволяє верхнім гравцям успішно зняти гроші.
Стан галузі та перспективи майбутнього
Поточний фокус криптоіндустрії не на розробці продуктів, а на розповіді історій — плетінні наративу про "високі очікувані прибутки", щоб спонукати інших купувати певні Токени. Зосередження на розробці продуктів стало навіть неохочим діянням (хоча це повільно змінюється).
Уся система оцінки токенів повністю відірвана від основ, а натомість покладається на "порівняння за ринковою капіталізацією" для горизонтального аналізу. Основне питання проекту змінилося з "яку проблему вирішує цей токен?" на "наскільки він може зрости максимум?" У такому середовищі проект майже не може бути адекватно оцінений чи оцінений.
Незважаючи на це, криптоіндустрія все ще є однією з небагатьох сфер, які можуть принести величезний асиметричний прибуток звичайним людям, але ця перевага поступово зникає. Спекулятивна поведінка є основною точкою дотику продукту криптовалюти, а також першим "гачком", який привернув увагу учасників ринку до цієї нової сфери. Саме тому виправлення всієї структури ринку стає вкрай терміновим.
У майбутньому інновації, подібні до деяких нових платформ, можуть кардинально змінити правила гри, забезпечуючи крипто ринок більш здоровими та стійкими моделями розвитку.