Нещодавно, з розвитком концепції BTCFi, он-chain ліквідність біткоїн-активів поступово стала центром уваги багатьох екосистем і протоколів. З запуском рішень для масштабування біткоїна та зростання BTC LST, біткоїн перетворюється з простого засобу зберігання вартості на актив, який може брати участь у більшій кількості он-chain сценаріїв отримання доходу, підвищуючи його потенціал застосування в усій екосистемі DeFi.
Core, BOB та Corn є типовими прикладами зростання в сфері BTCFi за останні півроку: Core зосереджується на великих BTC LST активах у період зростання; Corn співпрацює з Pendle для впровадження нових ігрових елементів та швидкого захоплення ринку; BOB приваблює ліквідність через розширення екосистеми та послуги ліквідного стейкінгу. Різноманітні дії навколо "генерації доходу" значно активізували ліквідність біткойн-активів. У майбутньому, з поступовим вивільненням ліквідності біткойна, наявність активів у BTCFi екосистемі все ще має великий потенціал для зростання.
Фон
BTC активів ланцюга
Напрямок руху біткойна та його прив'язаних активів на ланцюзі можна розділити на три рівні:
Перший рівень: рідний BTC
Другий рівень:
на основі централізованого управління випущений упакований BTC
працює на BTC L2 та бічних ланцюгах з відображеними активами
ліквідне стейкінг BTC
Третій рівень: деривативні активи BTC в різних сценаріях DeFi.
стан ринку активів BTC
З огляду на ситуацію з випуском BTC-орієнтованих активів у мережах Ethereum, Arbitrum та BNB, централізоване управління випуском упакованого BTC все ще займає більшість частки ринку, зокрема WBTC та BTCB разом займають понад 75% обсягу BTC-орієнтованих активів. Крім того, LBTC та SolvBTC.BBN та інші BTC LST останніми місяцями швидко зростають під впливом концепції стейкінгу BTC (re), стаючи новою силою на ринку BTC-орієнтованих активів.
Як основний токен, що має найбільшу ліквідність та ринкову капіталізацію, основні сфери застосування BTC, як закріпленого активу, зосереджені в кредитних протоколах. Що стосується найбільших WBTC та BTCB, то найбільші їхні нижні застосування відповідно знаходяться в Aave v3 та протоколі Venus, TVL складає понад 20% від їх загальної кількості, що відображає попит великих коштів на відносно стабільний дохід у сфері BTCFi.
Наразі ринкова капіталізація BTC LST становить близько 25,1K BTC, з яких протоколи Lombard та Solv займають понад 70% ринкової частки. Споживання та випуск BTC LST безпосередньо впливають на ліквідність та накопичення BTC-активів на кожному з ланцюгів. Зокрема, вплив Solv на TVL різних ланцюгів є особливо значним, приносячи Core і Scroll відповідно $309,7M та $177,8M чистого припливу, що суттєво збільшило обсяги активів на цих двох ланцюгах.
В порівнянні з централізованою моделлю управління, випущений упаковка BTC, BTC LST як актив з доходом розширив більш різноманітні сфери застосування. Окрім позикових протоколів, ринок торгових балів став ще однією важливою downstream-аплікацією для BTC LST. Avalon та Pendle є протоколами з найбільшими накопиченнями коштів у сегментах "lending" та "points derivative market" відповідно, що забезпечує взаємну вигоду та зростання у зв'язку з розвитком концепції BTCFi та BTC staking.
Стратегія накопичення активів екосистеми BTCFi
Core: зосередження на зростанні екосистеми за рахунок двох рушіїв: інкрементальних активів та токенних стимулів
Core є рішенням L1, що працює на базі BTC, яке дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід через некеровану ставку біткоїнів без необхідності їх переміщення або упаковки. З моменту запуску в квітні 2024 року вже було заблоковано понад 7,500 BTC на Core, а безпека мережі Core захищена завдяки безпеці BTC. У липні 2024 року Core запровадив механізм подвійної ставки BTC і CORE. Користувачі можуть не лише ставити BTC для отримання безризикового базового доходу, але й ставити рідний токен CORE для отримання додаткових винагород, які будуть залежати від кількості ставленого CORE та тривалості ставки. Механізм подвійної ставки, з моменту його впровадження, ще більше сприяв зростанню TVL Core.
Сьогодні TVL Core досягнула $591.5M, зростання за пів року склало 4757.9%, що дозволило зайняти 16-те місце в рейтингу TVL серед блокчейнів. Зростання TVL Core демонструє кілька ключових моментів: у червні запровадження рідного кредитного протоколу Colend та інтеграція з похідними активами Solv Protocol сприяли зростанню TVL на $51.1M у цьому місяці, що становить 202.2%. У липні запровадження механізму подвійного стейкінгу спонукало нові надходження коштів, що призвело до зростання TVL на $92.6M у цьому місяці, що становить 121.3%. У серпні інтеграція провідного протоколу BTC Restaking Pell Network у Core ще більше спровокувала накопичення капіталу.
Зростання Core TVL в основному зумовлено кількома факторами:
Зосередження на ринках приросту активів, прив'язаних до BTC, для підвищення екологічної ліквідності, залучення швидко зростаючих деривативних активів Solv.
Побудова супутніх рідних протоколів, таких як Colend, та швидка інтеграція з проектами, такими як Pell Network, для створення повноцінних екосистемних застосувань
Використання аеродропу оригінального токена $CORE та ринкових показників підтримує структуру стимулів, формуючи багатовимірний екологічний синергійний ефект.
з глибокою інтеграцією та співпрацею з похідними активами Solv
SolvBTC.BBN та SolvBTC є п'ятим і шостим найбільшими BTC похідними активами на ринку, загальний випуск яких становить 15,6K BTC, і вони все ще перебувають на стадії стабільного зростання. З червня SolvBTC розширився до екосистеми Core і глибоко інтегрувався з двома великими протоколами Colend і Pell Network, що сприяло зростанню TVL на $51,1M цього місяця. Наразі похідні активи Solv займають 65% TVL Core, що не тільки є результатом того, що будівництво DeFi модуля екосистеми Core забезпечує стабільні умови для отримання доходу від базових активів, але й включає високі стимули для застосування SolvBTC від Core, а також очікування аірдропу, підтримуване продуктивністю токена $CORE. З цього можна зробити висновок, що розвиток екосистеми Core не обмежується лише власним механізмом стакингу BTC, а більше зосереджується на залученні та стимулюванні якісних великих BTC активів для підвищення активності та обсягу заморожування в усій мережі. Завдяки глибокій інтеграції та співпраці з Solv Protocol, Core не лише підвищив TVL, але й забезпечив різноманітну підтримку ліквідних активів для сценаріїв DeFi на ланцюгу.
Екосистема BTCFi, що розвивається під проводом Colend та Pell Network
Colend є нативним кредитним протоколом на Core, який бере на себе більшість активів в екосистемі. З моменту впровадження SolvBTC у червні та надання максимальних стимулів, його TVL показав значне зростання. В даний момент 85% поточного TVL протоколу Colend походить від надходжень похідних активів Solv Protocol, що демонструє його потужний синергійний ефект з Solv. Крім того, Colend є основним сценарієм застосування похідних активів токена CORE, залучивши $17.4M wCORE та $5.2M stCORE. Сценарій надання доходу для CORE LST з боку Colend сприяв підвищенню бажання користувачів ставити на заставу CORE, одночасно підтримуючи його вартість.
Крім того, BTC Restaking став стабільною ситуацією для стейкінгу та отримання доходу від похідних активів BTC. У серпні провідний проєкт BTC Restaking Pell Network швидко сприяв зростанню TVL екосистеми після запуску на Core, а активи, що надходять, все ще в основному походять від Solv Protocol, закріпивши вартість $108.3M похідних активів Solv. Що стосується стимулювання проєктів, Pell Network надає найбільшу кількість балів як винагороду для SolvBTC на Core, в той час як Core також надає Pell Network 5X Ignition Drop винагороду, що ще більше підвищує участь та застосування BTC LST у протоколі Pell Network в екосистемі Core. Станом на сьогодні, загальний TVL Pell Network досяг $271.7M, з яких близько половини внеску походить з екосистеми Core.
структура стимулів, підтримувана аеродропом та ринковими показниками рідного токена $CORE
У травні 2024 року Core запустив програму стимулювання Sparks, метою якої є прискорення прийняття та розширення екосистеми шляхом винагороди учасників на блокчейні, наразі триває 2-й квартал. На відміну від проектів, які покладаються на стимулювання балів і мають невизначеність щодо випуску монет, Core ще в 2023 році запустив рідний токен $CORE і успішно завершив первинний аеродроп, заклавши величезну основу для спільноти. $CORE як рідний токен екосистеми використовується переважно для сплати комісій за транзакції, мережевого стейкінгу, отримання винагород і участі в управлінні на блокчейні. Згідно з дизайном Tokenomics, винагороди користувачів становлять 25.029% від загальної емісії $CORE, що в сумі становить 525.6 мільйонів монет. Раніше Core провів аеродроп через Satoshi App, роздавши велику кількість токенів учасникам екосистеми, що підвищило тривалий інтерес користувачів до її екосистеми та їхню постійну участь. План аеродропу на 2-й квартал розблокує 24.7 мільйона $CORE, з яких 17 мільйонів буде використано для винагороди учасників, що сприятиме підтримці зацікавленості користувачів у участі в екосистемі Core.
Кукурудза: ефективні способи залучення ліквідності на ринку BTC LST
Corn є нещодавно запущеною ETH L2 мережею, яка використовує змішану токенізацію біткойна (BTCN) як плату за газ та інструмент економічних стимулів, що має на меті об'єднати інтереси користувачів, розробників та постачальників ліквідності. Основою механізму стимулювання Corn є модель veCHAIN, де стейкери токенів CORN визначатимуть розподіл мережевих винагород.
Наразі Corn ще не запустив основну мережу, але вже завдяки спільно запущеній депозитній акції ефективно залучив $425.8M коштів для зберігання, значно перевищивши Merlin та BSquared, які вже запустили BTC розширений рівень. Ці депозити в основному зосереджені в пулі, спільно запущеному з кількома BTC LST, такими як LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC на Pendle, що становить 85% від загального TVL.
Співпраця з Pendle для впровадження нових ігрових механік балів BTC LST
Ринок похідних індексів є однією з ключових стратегічних сцен для BTC LST як активу з доходом. Як провідний протокол у цій галузі, Pendle на початку вересня першим розпочав інтеграцію різних BTC LST. Наразі співпраця між Corn, Pendle та BTC LST підтримує п'ять основних активів BTC LST: LBTC ($41.5M TVL, $1.1M 24h Volume), SolvBTC.BBN ($97.5M TVL, $300K 24h Volume), eBTC ($20.2M TVL, $658.4K 24h Volume), PumpBTC ($60.5M TVL, $437K 24h Volume), uniBTC ($70.6M TVL, $20.8K 24h Volume), що охоплює 11.4% загального обсягу ринку BTC LST, а співпраця дала хороший синергійний ефект:
Для власників BTC LST ринок кредитного плеча надає різноманітні стратегії гри, Pendle став основним сценарієм використання, що становить 10%-30% від загальної пропозиції BTC LST. Крім того, Corn також забезпечує максимальні множники заохочень балів для цих пулів, що додатково приваблює більше власників до участі. Для Corn BTC LST є основним внеском у зростання TVL на ранніх етапах. В даний час ці пули є єдиними застосуваннями, що генерують зовнішні вигоди в рамках активності з видобутку балів Corn, закладаючи основу для запуску їхньої майбутньої основної мережі.
Кампанія BootStrap TVL
У поточному дизайні майнінгу балів Corn, користувач отримує 1 бал Kernel за кожні $1, еквівалентних активів, які він вносить, кожні 210 хвилин. Ці внески можна знімати в будь-який час без будь-яких штрафів або витрат, що забезпечує велику гнучкість. Метою цієї акції є залучення початкової ліквідності через стимулювання балами Kernel. Однак наразі, крім співпраці з Pendle, існує тільки BTC LST пул.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 лайків
Нагородити
21
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MetaMaskVictim
· 21год тому
обдурювати людей, як лохів — це ж досвід, ха-ха
Переглянути оригіналвідповісти на0
OffchainWinner
· 07-03 03:20
Не люблю торгівлю криптовалютою, а люблю дивитися, як ви стрибаєте вгору і вниз.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-df3fc54b
· 07-02 05:47
Стійкий HODL💎
Переглянути оригіналвідповісти на0
VibesOverCharts
· 07-02 04:37
BTC може зрости до 10w?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenomicsTherapist
· 07-02 02:17
Приходить списувати домашнє завдання
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithAPlan
· 07-02 02:15
Ця хвиля До місяця обов'язково повинна бути пройдена.
BTCFi екосистема вибухового зростання: аналіз успішних стратегій Core, BOB та Corn
За зростанням екосистеми BTCFi
Нещодавно, з розвитком концепції BTCFi, он-chain ліквідність біткоїн-активів поступово стала центром уваги багатьох екосистем і протоколів. З запуском рішень для масштабування біткоїна та зростання BTC LST, біткоїн перетворюється з простого засобу зберігання вартості на актив, який може брати участь у більшій кількості он-chain сценаріїв отримання доходу, підвищуючи його потенціал застосування в усій екосистемі DeFi.
Core, BOB та Corn є типовими прикладами зростання в сфері BTCFi за останні півроку: Core зосереджується на великих BTC LST активах у період зростання; Corn співпрацює з Pendle для впровадження нових ігрових елементів та швидкого захоплення ринку; BOB приваблює ліквідність через розширення екосистеми та послуги ліквідного стейкінгу. Різноманітні дії навколо "генерації доходу" значно активізували ліквідність біткойн-активів. У майбутньому, з поступовим вивільненням ліквідності біткойна, наявність активів у BTCFi екосистемі все ще має великий потенціал для зростання.
Фон
BTC активів ланцюга
Напрямок руху біткойна та його прив'язаних активів на ланцюзі можна розділити на три рівні:
стан ринку активів BTC
З огляду на ситуацію з випуском BTC-орієнтованих активів у мережах Ethereum, Arbitrum та BNB, централізоване управління випуском упакованого BTC все ще займає більшість частки ринку, зокрема WBTC та BTCB разом займають понад 75% обсягу BTC-орієнтованих активів. Крім того, LBTC та SolvBTC.BBN та інші BTC LST останніми місяцями швидко зростають під впливом концепції стейкінгу BTC (re), стаючи новою силою на ринку BTC-орієнтованих активів.
Як основний токен, що має найбільшу ліквідність та ринкову капіталізацію, основні сфери застосування BTC, як закріпленого активу, зосереджені в кредитних протоколах. Що стосується найбільших WBTC та BTCB, то найбільші їхні нижні застосування відповідно знаходяться в Aave v3 та протоколі Venus, TVL складає понад 20% від їх загальної кількості, що відображає попит великих коштів на відносно стабільний дохід у сфері BTCFi.
Наразі ринкова капіталізація BTC LST становить близько 25,1K BTC, з яких протоколи Lombard та Solv займають понад 70% ринкової частки. Споживання та випуск BTC LST безпосередньо впливають на ліквідність та накопичення BTC-активів на кожному з ланцюгів. Зокрема, вплив Solv на TVL різних ланцюгів є особливо значним, приносячи Core і Scroll відповідно $309,7M та $177,8M чистого припливу, що суттєво збільшило обсяги активів на цих двох ланцюгах.
В порівнянні з централізованою моделлю управління, випущений упаковка BTC, BTC LST як актив з доходом розширив більш різноманітні сфери застосування. Окрім позикових протоколів, ринок торгових балів став ще однією важливою downstream-аплікацією для BTC LST. Avalon та Pendle є протоколами з найбільшими накопиченнями коштів у сегментах "lending" та "points derivative market" відповідно, що забезпечує взаємну вигоду та зростання у зв'язку з розвитком концепції BTCFi та BTC staking.
Стратегія накопичення активів екосистеми BTCFi
Core: зосередження на зростанні екосистеми за рахунок двох рушіїв: інкрементальних активів та токенних стимулів
Core є рішенням L1, що працює на базі BTC, яке дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід через некеровану ставку біткоїнів без необхідності їх переміщення або упаковки. З моменту запуску в квітні 2024 року вже було заблоковано понад 7,500 BTC на Core, а безпека мережі Core захищена завдяки безпеці BTC. У липні 2024 року Core запровадив механізм подвійної ставки BTC і CORE. Користувачі можуть не лише ставити BTC для отримання безризикового базового доходу, але й ставити рідний токен CORE для отримання додаткових винагород, які будуть залежати від кількості ставленого CORE та тривалості ставки. Механізм подвійної ставки, з моменту його впровадження, ще більше сприяв зростанню TVL Core.
Сьогодні TVL Core досягнула $591.5M, зростання за пів року склало 4757.9%, що дозволило зайняти 16-те місце в рейтингу TVL серед блокчейнів. Зростання TVL Core демонструє кілька ключових моментів: у червні запровадження рідного кредитного протоколу Colend та інтеграція з похідними активами Solv Protocol сприяли зростанню TVL на $51.1M у цьому місяці, що становить 202.2%. У липні запровадження механізму подвійного стейкінгу спонукало нові надходження коштів, що призвело до зростання TVL на $92.6M у цьому місяці, що становить 121.3%. У серпні інтеграція провідного протоколу BTC Restaking Pell Network у Core ще більше спровокувала накопичення капіталу.
Зростання Core TVL в основному зумовлено кількома факторами:
з глибокою інтеграцією та співпрацею з похідними активами Solv
SolvBTC.BBN та SolvBTC є п'ятим і шостим найбільшими BTC похідними активами на ринку, загальний випуск яких становить 15,6K BTC, і вони все ще перебувають на стадії стабільного зростання. З червня SolvBTC розширився до екосистеми Core і глибоко інтегрувався з двома великими протоколами Colend і Pell Network, що сприяло зростанню TVL на $51,1M цього місяця. Наразі похідні активи Solv займають 65% TVL Core, що не тільки є результатом того, що будівництво DeFi модуля екосистеми Core забезпечує стабільні умови для отримання доходу від базових активів, але й включає високі стимули для застосування SolvBTC від Core, а також очікування аірдропу, підтримуване продуктивністю токена $CORE. З цього можна зробити висновок, що розвиток екосистеми Core не обмежується лише власним механізмом стакингу BTC, а більше зосереджується на залученні та стимулюванні якісних великих BTC активів для підвищення активності та обсягу заморожування в усій мережі. Завдяки глибокій інтеграції та співпраці з Solv Protocol, Core не лише підвищив TVL, але й забезпечив різноманітну підтримку ліквідних активів для сценаріїв DeFi на ланцюгу.
Екосистема BTCFi, що розвивається під проводом Colend та Pell Network
Colend є нативним кредитним протоколом на Core, який бере на себе більшість активів в екосистемі. З моменту впровадження SolvBTC у червні та надання максимальних стимулів, його TVL показав значне зростання. В даний момент 85% поточного TVL протоколу Colend походить від надходжень похідних активів Solv Protocol, що демонструє його потужний синергійний ефект з Solv. Крім того, Colend є основним сценарієм застосування похідних активів токена CORE, залучивши $17.4M wCORE та $5.2M stCORE. Сценарій надання доходу для CORE LST з боку Colend сприяв підвищенню бажання користувачів ставити на заставу CORE, одночасно підтримуючи його вартість.
Крім того, BTC Restaking став стабільною ситуацією для стейкінгу та отримання доходу від похідних активів BTC. У серпні провідний проєкт BTC Restaking Pell Network швидко сприяв зростанню TVL екосистеми після запуску на Core, а активи, що надходять, все ще в основному походять від Solv Protocol, закріпивши вартість $108.3M похідних активів Solv. Що стосується стимулювання проєктів, Pell Network надає найбільшу кількість балів як винагороду для SolvBTC на Core, в той час як Core також надає Pell Network 5X Ignition Drop винагороду, що ще більше підвищує участь та застосування BTC LST у протоколі Pell Network в екосистемі Core. Станом на сьогодні, загальний TVL Pell Network досяг $271.7M, з яких близько половини внеску походить з екосистеми Core.
структура стимулів, підтримувана аеродропом та ринковими показниками рідного токена $CORE
У травні 2024 року Core запустив програму стимулювання Sparks, метою якої є прискорення прийняття та розширення екосистеми шляхом винагороди учасників на блокчейні, наразі триває 2-й квартал. На відміну від проектів, які покладаються на стимулювання балів і мають невизначеність щодо випуску монет, Core ще в 2023 році запустив рідний токен $CORE і успішно завершив первинний аеродроп, заклавши величезну основу для спільноти. $CORE як рідний токен екосистеми використовується переважно для сплати комісій за транзакції, мережевого стейкінгу, отримання винагород і участі в управлінні на блокчейні. Згідно з дизайном Tokenomics, винагороди користувачів становлять 25.029% від загальної емісії $CORE, що в сумі становить 525.6 мільйонів монет. Раніше Core провів аеродроп через Satoshi App, роздавши велику кількість токенів учасникам екосистеми, що підвищило тривалий інтерес користувачів до її екосистеми та їхню постійну участь. План аеродропу на 2-й квартал розблокує 24.7 мільйона $CORE, з яких 17 мільйонів буде використано для винагороди учасників, що сприятиме підтримці зацікавленості користувачів у участі в екосистемі Core.
Кукурудза: ефективні способи залучення ліквідності на ринку BTC LST
Corn є нещодавно запущеною ETH L2 мережею, яка використовує змішану токенізацію біткойна (BTCN) як плату за газ та інструмент економічних стимулів, що має на меті об'єднати інтереси користувачів, розробників та постачальників ліквідності. Основою механізму стимулювання Corn є модель veCHAIN, де стейкери токенів CORN визначатимуть розподіл мережевих винагород.
Наразі Corn ще не запустив основну мережу, але вже завдяки спільно запущеній депозитній акції ефективно залучив $425.8M коштів для зберігання, значно перевищивши Merlin та BSquared, які вже запустили BTC розширений рівень. Ці депозити в основному зосереджені в пулі, спільно запущеному з кількома BTC LST, такими як LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC на Pendle, що становить 85% від загального TVL.
Співпраця з Pendle для впровадження нових ігрових механік балів BTC LST
Ринок похідних індексів є однією з ключових стратегічних сцен для BTC LST як активу з доходом. Як провідний протокол у цій галузі, Pendle на початку вересня першим розпочав інтеграцію різних BTC LST. Наразі співпраця між Corn, Pendle та BTC LST підтримує п'ять основних активів BTC LST: LBTC ($41.5M TVL, $1.1M 24h Volume), SolvBTC.BBN ($97.5M TVL, $300K 24h Volume), eBTC ($20.2M TVL, $658.4K 24h Volume), PumpBTC ($60.5M TVL, $437K 24h Volume), uniBTC ($70.6M TVL, $20.8K 24h Volume), що охоплює 11.4% загального обсягу ринку BTC LST, а співпраця дала хороший синергійний ефект:
Для власників BTC LST ринок кредитного плеча надає різноманітні стратегії гри, Pendle став основним сценарієм використання, що становить 10%-30% від загальної пропозиції BTC LST. Крім того, Corn також забезпечує максимальні множники заохочень балів для цих пулів, що додатково приваблює більше власників до участі. Для Corn BTC LST є основним внеском у зростання TVL на ранніх етапах. В даний час ці пули є єдиними застосуваннями, що генерують зовнішні вигоди в рамках активності з видобутку балів Corn, закладаючи основу для запуску їхньої майбутньої основної мережі.
Кампанія BootStrap TVL
У поточному дизайні майнінгу балів Corn, користувач отримує 1 бал Kernel за кожні $1, еквівалентних активів, які він вносить, кожні 210 хвилин. Ці внески можна знімати в будь-який час без будь-яких штрафів або витрат, що забезпечує велику гнучкість. Метою цієї акції є залучення початкової ліквідності через стимулювання балами Kernel. Однак наразі, крім співпраці з Pendle, існує тільки BTC LST пул.