Нещодавно на конференції XRP Ledger Apex 2025, що проходила в Сінгапурі, концепція "XRPFi" викликала широке обговорення. XRPFi, як злиття XRP та децентралізованих фінансів (DeFi), вважається новим шляхом активації XRP як старого криптоактиву та сприяння розвитку екосистеми XRPL і Ripple.
XRP як один із представницьких активів крипторинку наразі має ринкову капіталізацію близько 134,4 мільярда доларів, що робить його найвищим за ринковою капіталізацією не смарт-контрактною криптовалютою після біткоїна. Він здобув широке застосування у традиційній фінансовій сфері завдяки швидким та низьковартісним міжкордонним платежам. Однак у сфері блокчейн XRP тривалий час страждає від нестачі підтримки смарт-контрактів, що ускладнює його інтеграцію в основну DeFi екосистему, і це протиріччя поступово стає предметом уваги в індустрії.
З покращенням регуляторного середовища, зростанням ринкової капіталізації стейблу Ripple RLUSD та постійною увагою до ETF на XRP, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP поступово зростають. Все більше інституційних та індивідуальних інвесторів починають звертати увагу на те, як підвищити дохідність та ефективність використання XRP через DeFi, що сприяло виникненню та розвитку концепції "XRPFi".
Flare Network: основна інфраструктура XRPFi
У процесі розвитку XRPFi мережа Flare відіграє ключову роль постачальника інфраструктури. Хоча XRP Ledger (XRPL) демонструє відмінні показники швидкості та стабільності, у нього є вроджені обмеження щодо компоновуваності та функцій контрактів, необхідних для DeFi. Flare стає основним вузлом, що з'єднує традиційний XRPL з багатоланковою екосистемою DeFi завдяки технологічному підсиленню.
Flare є сумісним з EVM L1 блокчейном, спеціально розробленим для забезпечення міжланцюгової взаємодії. Його протокол FAssets може відображати такі активи, як XRP, які не є смарт-контрактами, у FXRP, надаючи їм можливість виклику контрактів, що забезпечує безшовну інтеграцію з децентралізованими кредитуванням, торгівлею та деривативними протоколами. Ця механіка дозволяє тримачам XRP брати участь у стейкінгу, ліквідній майнінгу та інших основних діяльностях з отримання прибутку на ланцюгах.
Крім того, Flare представив стабільну валюту USD₮0, яка є нативним активом, випущеним на основі стандарту OFT від LayerZero, з рідною міжланковою інтерактивністю. Після парування USD₮0 з XRP, вона не тільки може використовуватися для створення глибоких пулів ліквідності та застави для кредитування, але й з'єднувати масштабну екосистему USDT, вносячи в екосистему XRPFi "капітальну основу" з високою ліквідністю.
Згідно з офіційними даними, екосистема Flare останнім часом значно зросла: станом на 10 червня TVL перевищив 157 мільйонів доларів США, що в основному зумовлено запуском USD₮0, наразі обсяг постачання USD₮0 становить близько 92,1 мільйона доларів США. У довгостроковій перспективі, з лютого 2024 року по лютий 2025 року, TVL Flare зросте більш ніж на 400% у річному вимірі. У той же час, Flare також інтегрував кілька інструментів гаманців, сумісних з XRPL, що додатково знижує бар'єри для користувачів.
Flare описує свою систему XRPFi як "модель маховика": капітал, що надається за USD₮0, реалізує комбінацію контрактів FXRP, пара цих двох приносить ліквідність, що в свою чергу стимулює більше DeFi-додатків та реальних сценаріїв, в кінцевому підсумку підживлюючи довгострокову екологічну цінність XRP.
У майбутньому Flare планує інтегрувати такі неінтелектуальні контрактні активи, як біткоїн та Dogecoin, у свою екосистему, розширюючи області застосування цих активів у сфері DeFi.
Doppler Finance: побудова XRPFi матриці доходів
Поки Flare будує сумісність ланцюга, Doppler Finance розробила цілу систему механізмів доходу навколо XRP, щоб компенсувати недоліки XRP у минулому в плані прибутковості та фінансових продуктів. Станом на 8 червня, платформа залучила понад 30 мільйонів доларів TVL, ставши одним з ключових учасників у секторі XRPFi.
Doppler Finance пропонує два основних види прибуткових продуктів: CeDeFi прибуток та онлайнові DeFi стратегії. Перший переважно здійснює управління активами через управління рівня установ та кількісні операції, тоді як другий досліджує включаючи позику, стратегії стабільних монет та ставку в онлайнових прибуткових сценах.
У моделі CeDeFi користувачі вносять XRP на спеціальну адресу, активи зберігаються професійним кастодієм та за планом переводяться на торгову платформу для реалізації кількісних стратегій, таких як арбітраж, торгівля на основі спреду тощо. Прибуток повертається на рахунок користувача після розрахунку поза мережею.
У сфері доходів на ланцюзі Doppler активно інтегрує екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи мережі, що сумісні з EVM, та нові протоколи. Його стратегія включає:
Позика XRP: отримуйте відсотки або рідні винагороди, вкладаючи XRP у відповідні аудиторські позикові угоди. Позичальники забезпечують заставу іншими активами, платформа автоматично керує процесом ліквідації, забезпечуючи безпеку.
Стратегія доходу від стейблкойнів: використовувати XRP як заставу для позики стейблкойнів, а потім розмістити їх у стратегії доходу від стейблкойнів. Doppler використовує консервативний співвідношення LTV, динамічно коригуючи позиції для досягнення низькоризикового доходу.
Ліквідне стейкінг та стратегія з кредитним плечем: користувачі можуть здійснювати одноразове кредитне стейкінг у спеціальних LST-баках, особливо навколо таких токенів, як ROOT, що належать до бічних ланцюгів. Цей механізм спрощує складні процедури через автоматизовані контракти, покращуючи досвід користувачів.
Щоб знизити ризики, Doppler Finance розробляє ринок кредитування з ризиковою ізоляцією, що дозволяє різним пулом активів працювати незалежно, уникаючи впливу активів з високою волатильністю на загальну стабільність системи. Окрім основного пулу, що містить такі популярні активи, як XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance також планує запустити кілька ізольованих ринків, включаючи LST-пул, спеціально спроектований для агрегації прибутків з важелем, а також ізольований ринок, що містить ігрові токени.
Оскільки XRPFi включає в себе крос-ланцюгові активи, зберігання та виконання складних стратегій, його механізм безпеки стає важливою частиною дизайну проєкту. Наразі Doppler Finance використовує багаторівневий механізм управління ризиками.
У сфері зберігання активів платформа обрала провідних постачальників послуг у галузі та забезпечила безпеку активів за допомогою управління холодними гаманцями, перевірки в ланцюгу, ізоляції активів у разі банкрутства тощо. У сфері кількісної торгівлі платформа використовує модель співпраці з кількома стратегіями та командами, а більшість операцій спроектовані у формі "структури кредитного контракту", що забезпечує можливість повернення основної суми в неекстремальних ситуаціях.
Крім того, згідно з офіційною інформацією, всі партнери, що співпрацюють у торгівлі, повинні пройти сувору перевірку, включаючи оцінку за такими параметрами, як історична продуктивність, стабільність стратегій, розмір AUM та фінансові ризики, щоб відобрати кваліфіковані установи для участі.
Перспективи та виклики XRPFi
З розвитком екосистеми DeFi Ethereum ринок звертає увагу на висококапіталізовані активи, які ще не були достатньо активовані. Поява XRPFi заповнює давню прогалину XRP у "високій капіталізації, низькому використанні в мережі". Завдяки технологіям, таким як протокол FAssets мережі Flare, XRP, який спочатку не мав можливостей смарт-контрактів, має змогу потрапити в екосистему DeFi. Doppler Finance будує цілий набір стійких механізмів прибутковості, включаючи доходи CeDeFi та ліквідне стекинг, які мають не лише реальні шляхи застосування, але й інвестують ресурси в підвищення безпеки та користувацького досвіду.
З логічної точки зору, розвиток XRPFi відповідає нагальній потребі активації XRP та розвитку екосистеми Ripple. Але слід зазначити, що поточна екосистема XRPFi все ще перебуває на ранній стадії. Продуктові лінії Flare та Doppler хоча й досить чіткі, але загальний обсяг користувачів, глибина ліквідності, зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Як старі активи інтегруються у нову наративу, які їх перспективи? Галузь продовжить стежити за розвитком у цій сфері.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
XRPFi зростання: Flare та Doppler ведуть XRP в новий блакитний океан DeFi
XRPFi: новий шлях активації вартості XRP
Нещодавно на конференції XRP Ledger Apex 2025, що проходила в Сінгапурі, концепція "XRPFi" викликала широке обговорення. XRPFi, як злиття XRP та децентралізованих фінансів (DeFi), вважається новим шляхом активації XRP як старого криптоактиву та сприяння розвитку екосистеми XRPL і Ripple.
XRP як один із представницьких активів крипторинку наразі має ринкову капіталізацію близько 134,4 мільярда доларів, що робить його найвищим за ринковою капіталізацією не смарт-контрактною криптовалютою після біткоїна. Він здобув широке застосування у традиційній фінансовій сфері завдяки швидким та низьковартісним міжкордонним платежам. Однак у сфері блокчейн XRP тривалий час страждає від нестачі підтримки смарт-контрактів, що ускладнює його інтеграцію в основну DeFi екосистему, і це протиріччя поступово стає предметом уваги в індустрії.
З покращенням регуляторного середовища, зростанням ринкової капіталізації стейблу Ripple RLUSD та постійною увагою до ETF на XRP, очікування інвесторів щодо майбутнього XRP поступово зростають. Все більше інституційних та індивідуальних інвесторів починають звертати увагу на те, як підвищити дохідність та ефективність використання XRP через DeFi, що сприяло виникненню та розвитку концепції "XRPFi".
Flare Network: основна інфраструктура XRPFi
У процесі розвитку XRPFi мережа Flare відіграє ключову роль постачальника інфраструктури. Хоча XRP Ledger (XRPL) демонструє відмінні показники швидкості та стабільності, у нього є вроджені обмеження щодо компоновуваності та функцій контрактів, необхідних для DeFi. Flare стає основним вузлом, що з'єднує традиційний XRPL з багатоланковою екосистемою DeFi завдяки технологічному підсиленню.
Flare є сумісним з EVM L1 блокчейном, спеціально розробленим для забезпечення міжланцюгової взаємодії. Його протокол FAssets може відображати такі активи, як XRP, які не є смарт-контрактами, у FXRP, надаючи їм можливість виклику контрактів, що забезпечує безшовну інтеграцію з децентралізованими кредитуванням, торгівлею та деривативними протоколами. Ця механіка дозволяє тримачам XRP брати участь у стейкінгу, ліквідній майнінгу та інших основних діяльностях з отримання прибутку на ланцюгах.
Крім того, Flare представив стабільну валюту USD₮0, яка є нативним активом, випущеним на основі стандарту OFT від LayerZero, з рідною міжланковою інтерактивністю. Після парування USD₮0 з XRP, вона не тільки може використовуватися для створення глибоких пулів ліквідності та застави для кредитування, але й з'єднувати масштабну екосистему USDT, вносячи в екосистему XRPFi "капітальну основу" з високою ліквідністю.
Згідно з офіційними даними, екосистема Flare останнім часом значно зросла: станом на 10 червня TVL перевищив 157 мільйонів доларів США, що в основному зумовлено запуском USD₮0, наразі обсяг постачання USD₮0 становить близько 92,1 мільйона доларів США. У довгостроковій перспективі, з лютого 2024 року по лютий 2025 року, TVL Flare зросте більш ніж на 400% у річному вимірі. У той же час, Flare також інтегрував кілька інструментів гаманців, сумісних з XRPL, що додатково знижує бар'єри для користувачів.
Flare описує свою систему XRPFi як "модель маховика": капітал, що надається за USD₮0, реалізує комбінацію контрактів FXRP, пара цих двох приносить ліквідність, що в свою чергу стимулює більше DeFi-додатків та реальних сценаріїв, в кінцевому підсумку підживлюючи довгострокову екологічну цінність XRP.
У майбутньому Flare планує інтегрувати такі неінтелектуальні контрактні активи, як біткоїн та Dogecoin, у свою екосистему, розширюючи області застосування цих активів у сфері DeFi.
Doppler Finance: побудова XRPFi матриці доходів
Поки Flare будує сумісність ланцюга, Doppler Finance розробила цілу систему механізмів доходу навколо XRP, щоб компенсувати недоліки XRP у минулому в плані прибутковості та фінансових продуктів. Станом на 8 червня, платформа залучила понад 30 мільйонів доларів TVL, ставши одним з ключових учасників у секторі XRPFi.
Doppler Finance пропонує два основних види прибуткових продуктів: CeDeFi прибуток та онлайнові DeFi стратегії. Перший переважно здійснює управління активами через управління рівня установ та кількісні операції, тоді як другий досліджує включаючи позику, стратегії стабільних монет та ставку в онлайнових прибуткових сценах.
У моделі CeDeFi користувачі вносять XRP на спеціальну адресу, активи зберігаються професійним кастодієм та за планом переводяться на торгову платформу для реалізації кількісних стратегій, таких як арбітраж, торгівля на основі спреду тощо. Прибуток повертається на рахунок користувача після розрахунку поза мережею.
У сфері доходів на ланцюзі Doppler активно інтегрує екосистему бічних ланцюгів XRPL, включаючи мережі, що сумісні з EVM, та нові протоколи. Його стратегія включає:
Позика XRP: отримуйте відсотки або рідні винагороди, вкладаючи XRP у відповідні аудиторські позикові угоди. Позичальники забезпечують заставу іншими активами, платформа автоматично керує процесом ліквідації, забезпечуючи безпеку.
Стратегія доходу від стейблкойнів: використовувати XRP як заставу для позики стейблкойнів, а потім розмістити їх у стратегії доходу від стейблкойнів. Doppler використовує консервативний співвідношення LTV, динамічно коригуючи позиції для досягнення низькоризикового доходу.
Ліквідне стейкінг та стратегія з кредитним плечем: користувачі можуть здійснювати одноразове кредитне стейкінг у спеціальних LST-баках, особливо навколо таких токенів, як ROOT, що належать до бічних ланцюгів. Цей механізм спрощує складні процедури через автоматизовані контракти, покращуючи досвід користувачів.
Щоб знизити ризики, Doppler Finance розробляє ринок кредитування з ризиковою ізоляцією, що дозволяє різним пулом активів працювати незалежно, уникаючи впливу активів з високою волатильністю на загальну стабільність системи. Окрім основного пулу, що містить такі популярні активи, як XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance також планує запустити кілька ізольованих ринків, включаючи LST-пул, спеціально спроектований для агрегації прибутків з важелем, а також ізольований ринок, що містить ігрові токени.
Оскільки XRPFi включає в себе крос-ланцюгові активи, зберігання та виконання складних стратегій, його механізм безпеки стає важливою частиною дизайну проєкту. Наразі Doppler Finance використовує багаторівневий механізм управління ризиками.
У сфері зберігання активів платформа обрала провідних постачальників послуг у галузі та забезпечила безпеку активів за допомогою управління холодними гаманцями, перевірки в ланцюгу, ізоляції активів у разі банкрутства тощо. У сфері кількісної торгівлі платформа використовує модель співпраці з кількома стратегіями та командами, а більшість операцій спроектовані у формі "структури кредитного контракту", що забезпечує можливість повернення основної суми в неекстремальних ситуаціях.
Крім того, згідно з офіційною інформацією, всі партнери, що співпрацюють у торгівлі, повинні пройти сувору перевірку, включаючи оцінку за такими параметрами, як історична продуктивність, стабільність стратегій, розмір AUM та фінансові ризики, щоб відобрати кваліфіковані установи для участі.
Перспективи та виклики XRPFi
З розвитком екосистеми DeFi Ethereum ринок звертає увагу на висококапіталізовані активи, які ще не були достатньо активовані. Поява XRPFi заповнює давню прогалину XRP у "високій капіталізації, низькому використанні в мережі". Завдяки технологіям, таким як протокол FAssets мережі Flare, XRP, який спочатку не мав можливостей смарт-контрактів, має змогу потрапити в екосистему DeFi. Doppler Finance будує цілий набір стійких механізмів прибутковості, включаючи доходи CeDeFi та ліквідне стекинг, які мають не лише реальні шляхи застосування, але й інвестують ресурси в підвищення безпеки та користувацького досвіду.
З логічної точки зору, розвиток XRPFi відповідає нагальній потребі активації XRP та розвитку екосистеми Ripple. Але слід зазначити, що поточна екосистема XRPFi все ще перебуває на ранній стадії. Продуктові лінії Flare та Doppler хоча й досить чіткі, але загальний обсяг користувачів, глибина ліквідності, зрілість протоколу все ще потребують перевірки. Як старі активи інтегруються у нову наративу, які їх перспективи? Галузь продовжить стежити за розвитком у цій сфері.