Парадигма споживчих додатків Web3 та теоретичні роздуми про інвестиції

Протягом останнього часу Alliance DAO здобула значний вплив завдяки успішному виведенню на ринок веб3 споживчих додатків, таких як Pump.fun, Moonshot тощо. У цій статті підсумовано інвестиційну філософію Alliance DAO щодо сектора веб3 споживачів, а також наведено спостереження щодо цього сектора, оглянуто основні парадигми сучасних веб3 споживчих додатків, з якими вони стикаються викликами та потенційними можливостями, і нарешті, підсумовано роздуми про інвестиційну теорію веб3 споживчих додатків.

Alliance DAO щодо інкубації споживчого сегмента Web3

Alliance DAO Accelerator спільно інвестував або інвестував у 28 споживчих додатків Web3, які можна умовно поділити на 7 основних категорій:

1. Категорія Life Style: 3 проекти, такі як StepN, Sleepagotchi тощо.

2. Ігри: 10 проектів, таких як Axie Infinity, Genopets тощо.

3. Крипто-спекуляції: 3 проекти, такі як Pump Fun, Moonshot тощо.

4. SocialFi клас: 6 проектів, таких як fantasy.top, 0xPPL тощо.

5. Економіка творців: 2 проекти, такі як Koop, CreatorDAO.

6. Фінансові категорії: 3 проекти, такі як Hana Network, P2P.me тощо.

7. Інструменти: 1 проект, Proto.

З точки зору тенденцій розвитку інвестиційних уподобань, Alliance DAO почала інвестувати та інкубувати проекти у сфері споживчого сектора з 2021 року. У період з 2021 по перше півріччя 2023 року основні інвестиції та інкубаційні напрямки зосереджувалися на іграх та економіці творців. З другого півріччя 2023 року до 2024 року її уподобання переключилися на крипто-спекулятивні проекти, SocialFi та фінансові проекти.

Інвестиційна концепція Alliance DAO щодо споживчого сегмента Web3 в основному включає:

1. Вважається, що екологічні базові інструменти стали дедалі досконалішими і потрібно більше прикладних рівнів, щоб принести справжню цінність для екосистеми.

2. Засновницька команда повинна зосередитися на PMF, зазвичай під час процесу перевірки на ринку стикається з ризиками з боку продукту та ризиками з боку ринку, ринок проектів Consumer має більший ризик з боку ринку, тому необхідно враховувати запобігання занадто ранньому впровадженню Token, щоб результати перевірки PMF не були спотворені.

3. Цільова аудиторія споживчих застосунків Web3 може бути розділена за ступенем прийняття Web3: зліва - звичайні користувачі, які не є користувачами Web3, справа - користувачі Web3 Native. У дизайні застосунків для лівої сторони елементи Web3 здебільшого використовуються через "токени реклами" для зниження витрат на залучення клієнтів та захоплення більшої частки ринку, тоді як для правої сторони користувачів слід зосередитися на нових об'єктах для активізації, що приносить додатковий інвестиційний та спекулятивний попит, або вирішує унікальні потреби користувачів, які є рідними для Web3. Наразі їхні переваги більше схиляються до другої категорії.

4. Чітко визначено, що профілі користувачів екосистеми Solana та екосистеми EVM відрізняються, перша більш сприятлива для успіху споживчих додатків, причини чотири:

• Більш активна спільнота
• Потужніша та ефективніша підтримка екосистемних ресурсів
• Швидша та дешевша інфраструктура
• Вищі бар'єри конкурентоспроможності продукції

Парадигма споживчих застосунків Web3 та їх можливості та виклики

Існує три поширені парадигми споживчих застосунків Web3:

1. Використовуючи технологічні особливості інфраструктури Web3, оптимізувати деякі проблеми, що існують у традиційних споживчих застосунках:

• Максимальний захист конфіденційності та суверенітет даних: Точка можливостей: Приватність завжди була основною темою інновацій веб-інфраструктури Web3. Від початкової системи підтвердження особи на основі асиметричних криптографічних алгоритмів, поступово було інтегровано безліч апаратних і програмних технологій, таких як ZK, FHE та TEE. Це забезпечило користувачам суверенітет над даними, а особиста інформація може бути безпосередньо збережена на надійних локальних апаратних і програмних пристроях, що запобігає витоку конфіденційної інформації.

Складність: Використання цього як основної точки продажу не спостерігає очевидних переваг на ринку. Першою причиною є те, що споживачі надають великого значення конфіденційності, що базується на випадках масових витоків даних та інцидентів із порушенням прав, але в більшості випадків, завдяки більш вдосконаленому законодавству, ці проблеми можна ефективно пом'якшити. Якщо захист конфіденційності базується на більш складному досвіді продукту або вищих витратах на використання, його конкурентоспроможність буде явно недостатньою. По-друге, більшість комерційних моделей, що використовуються споживачами, засновані на витягуванні вартості з великих даних, і надмірне підкреслення захисту конфіденційності підриває основні комерційні моделі. Якщо в кінцевому підсумку доведеться покладатися на так звану "Tokenomics", то доведеться ввести в продукт непотрібні спекулятивні властивості, що, з одного боку, розсіює ресурси та зусилля команди, які йдуть на реагування на вплив цієї властивості на продукт, а з іншого боку, заважає пошуку PMF.

• Доступне глобальне цілодобове надійне середовище виконання: Можливості: поява численних L1 та L2 надає розробникам додатків нове, глобальне, цілодобове й багатостороннє довірене середовище виконання програм. Зазвичай традиційні постачальники програмного забезпечення самостійно підтримують свої програми, наприклад, виконуючи їх на власних серверних кластерах або в хмарі, що, звісно, створює витрати на довіру у випадках бізнесу, який передбачає багатосторонню співпрацю, особливо коли сили або масштаби сторін є збалансованими, або коли дані є надзвичайно чутливими та критичними. Такі витрати на довіру зазвичай перетворюються на величезні витрати на розробку та витрати користувачів. Використання середовища виконання, яке пропонує Web3, може ефективно знизити пов'язані з цим витрати на розробку таких послуг. Стейблкоїни є гарним прикладом таких застосувань.

Важка точка: з точки зору зниження витрат і підвищення ефективності, це дійсно є конкурентною перевагою, однак дослідження застосувань досить складне. Лише у певному сервісі, що передбачає багатоаспектну співпрацю, при цьому відповідні суб'єкти є незалежними, мають збалансовані масштаби і пов'язані дані є особливо чутливими, використання цього виконавчого середовища приносить вигоду, це досить сувора умова. На даний момент, такі сценарії застосування в основному зосереджені у сфері фінансових послуг.

2. Використання криптоактивів для розробки нових маркетингових стратегій, програм лояльності для користувачів або бізнес-моделей:

• Зниження витрат на залучення клієнтів за рахунок маркетингових акцій на основі токенів, таких як Airdrop: Точка можливостей: для більшості споживчих застосувань ключовим питанням є те, як на ранніх етапах проекту залучити клієнтів з низькими витратами. А токени, завдяки своїй дуже високій фінансовій сутності, а також тому, що вони є активами, створеними з нуля, можуть значно знизити ризики ранніх проектів. Адже, порівняно з безпосередньою купівлею трафіку за реальні гроші, використання токенів, створених без витрат, для залучення користувачів дійсно є більш вигідним вибором. З певної точки зору, такі токени подібні до рекламних токенів.

Складність: цей метод залучення клієнтів стикається з двома основними проблемами. По-перше, вартість конверсії насіння користувачів, отриманих за допомогою цього методу, є надзвичайно високою. Ми знаємо, що більшість користувачів, які залучаються за цим планом, є спекулянтами на криптовалютному ринку, тому їхня увага до самого проєкту не є такою сильною. Більше того, вони беруть участь, сподіваючись на винагороди, які мають потенційні фінансові властивості. Крім того, зараз існує велика кількість професійних мисливців за аірдропами або студій, які займаються «збиранням毛», що створює великі труднощі для подальшої конверсії їх у справжніх користувачів продукту. Це також може призвести до помилкового оцінювання проекту щодо PMF, що, в свою чергу, призведе до надмірних інвестицій у неправильному напрямку. По-друге, з поширенням такого роду моделей, гранична вигода від залучення клієнтів за допомогою Airdrop зменшується, що означає, що для встановлення достатньої привабливості серед спекулянтів на криптовалютному ринку, витрати поступово зростають.

• Програма лояльності користувачів на основі X to Earn: Точка можливостей: утримання та активізація користувачів – це ще одна проблема, яка хвилює споживчі додатки. Як забезпечити тривале використання вашого продукту, вимагає значних зусиль та витрат. Подібно до маркетингу, використання фінансових властивостей токенів для зниження витрат на утримання та активізацію користувачів стало вибором більшості таких проектів. Досить представницькою моделлю є X to Earn, яка базується на винагородах токенами за заздалегідь визначені ключові поведінкові дії користувачів, що є основою для створення програми лояльності користувачів.

Проблема: залежність від мотивації користувачів заробляти прибуток може призвести до того, що увага користувачів від продукту як такого переміститься на рівень прибутковості. Тому, якщо потенційна прибутковість знижується, увага користувачів також швидко зникне, що є великою шкодою для споживчих додатків, особливо для деяких продуктів, які залежать від великої кількості UGC. Якщо ж прибутковість базується на ціні власного випущеного токена, це створює тиск на управління ринковою капіталізацією для проекту, особливо в умовах ведмежого ринку, що змушує нести високі витрати на підтримку.

• Використання фінансових властивостей токенів для прямого перетворення в готівку: Можливості: для традиційних споживчих застосунків найпоширенішими бізнес-моделями є два типи: перша - безкоштовне використання, яке монетизує цінність трафіку платформи після масового прийняття, друга - платне використання, де для доступу до деяких Pro послуг у продукті потрібно сплатити певну вартість. Проте перша модель має довший цикл, а друга - більшу складність. Тому Token пропонує нову бізнес-модель, яка полягає в тому, щоб монетизувати безпосередньо фінансові властивості токенів, тобто проекти безпосередньо продають монети для отримання готівки.

Проблема: Це нездатна до сталого розвитку бізнес-модель, оскільки, коли проект проходить ранню стадію високого зростання, через відсутність нових фінансових вливань ця нульова гра неминуче поставить інтереси проекту проти інтересів користувачів, прискорюючи їх втрату. Якщо не вжити активних заходів для реалізації, відсутність сталого грошового потоку призведе до того, що проект буде змушений покладатися на фінансування для отримання коштів на підтримку команди або розширення бізнесу, що, у свою чергу, створить серйозну залежність від ринкових умов.

3. Повністю обслуговувати нативних користувачів Web3, вирішуючи унікальні болі цієї частини користувачів:

• Створення нової наративу, що обертається навколо деяких не досліджених елементів цінності Web3 нативних користувачів, для розробки монетизації та створення нових класів активів: Можливості: шляхом надання нових спекулятивних активів для користувачів Web3, таких як соціальні фінанси (, їх перевага полягає в тому, що на початковій стадії проєкту вже є право на ціноутворення певного активу, що дозволяє отримувати монопольний прибуток, тоді як у традиційних галузях це досягається лише після запеклої конкуренції на ринку та створення потужних конкурентних бар'єрів.

Складність: ця парадигма значною мірою залежить від ресурсів команди, тобто від того, чи можна отримати визнання та підтримку людей або установ з надзвичайним авторитетом серед нативних користувачів Web3, або, інакше кажучи, тих, хто має "права на ціноутворення" криптоактивів. Це створює дві основні труднощі: по-перше, з розвитком ринку права на ціноутворення криптоактивів динамічно переходять між різними групами, наприклад, спочатку від Crypto OG до крипто VC, потім до деяких торгових платформ, потім до крипто KOL, а в кінці до традиційних політиків, підприємців або знаменитостей. У цьому процесі велике значення має можливість виявити тенденції під час кожного переходу влади та встановити співпрацю з новими гравцями, що ставить величезні вимоги до ресурсів команди та чутливості до ринку. По-друге, для встановлення партнерських відносин з "ціноутворювачами" зазвичай потрібно нести величезні витрати та жертви, оскільки на цьому ринку ви не змагаєтеся за більшу частку ринку з іншими конкурентами в певному застосуванні, а змагаєтеся за переваги "ціноутворювачів" з усіма іншими творцями криптоактивів, і це дуже жорстока гра.

• Забезпечуючи нові інструментальні продукти, обслуговуючи незадоволені потреби нативних користувачів Web3 під час участі на ринку. Або з точки зору користувальницького досвіду надаючи цій групі користувачів кращі та зручніші продукти: Можливості: з поступовим поширенням криптовалют, ця частина користувачів буде поступово зростати, що відкриває можливості для сегментації користувачів. Оскільки зосередження на реальних потребах певної групи користувачів, такі продукти часто легше досягають PMF, що дозволяє створити більш стійку бізнес-модель, наприклад, деякі платформи для аналізу торгових даних, торгові боти, інформаційні платформи тощо.

Труднощі: через повернення до справжніх потреб користувачів, шлях розвитку продукту, хоча й міцніший, має триваліший цикл будівництва, і оскільки такі проекти не керуються наративом, а конкретними потребами, перевірити PMF продукту є відносно легше, проте на ранніх етапах проекту зазвичай неможливо отримати великі інвестиції, тому в умовах заплутаних "випусків монет" або міфів про багатство, викликаних високими оцінками фінансування, зберігати терпіння та дотримуватись своїх початкових цілей є дуже важким завданням.

![IOSG：Web3 споживчі застосунки