Аналіз впливу макроекономічних факторів на ціну булрану Біткойна

Ця стаття досліджує, як глобальна ліквідність, відсоткові ставки, інфляція та оголошення Федеральної резервної системи впливають на ціну Біткойна під час булрану. Аналізуючи історичні дані з 2014 року до сьогодні, ми виявили відповідні тенденції та взаємозв'язки, які надають інсайти для інвестиційних стратегій.

Глобальна ліквідність ринку

Ліквідність є надзвичайно важливою для здорової економіки. Збільшена ліквідність підвищує ціни на активи, оскільки більше коштів надходить на ринок. Периоди високої ліквідності зазвичай супроводжуються зростанням обсягів торгівлі та цін. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам захоплювати ринкові можливості та приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.

Основні показники ліквідності включають:

• Фонд грошового ринку
• Банківські резерви
• Коефіцієнт покриття ліквідності
• Оборотність

Ця стаття в основному зосереджена на грошовій масі M2. M2 включає фізичні гроші, рахунки чеків, ощадні рахунки та інші близькі до грошей активи, що відображають загальний рівень ліквідності економіки.

В історії піки зростання світового M2 збігаються з піками булрану Біткойна. Не тільки загальна кількість грошей, але й швидкість змін також є важливими. Коливання Біткоіна часто збігаються зі змінами динаміки M2. Особливо це помітно під час булрану, оскільки збільшена ліквідність зазвичай сприяє зростанню ринку.

Історичний огляд булрану

В історії криптовалют було кілька значних булранів:

1. Перший булран 2011-2013 років:

   • Зростання M2 значно зросло під впливом європейської боргової кризи
   • Біткойн виріс з 2.93 доларів до 329 доларів

2. 2015-2017 років головний булран:

   • Низькі процентні ставки та зростання грошової пропозиції тривають
   • Біткойн зросла з 200 доларів до 19 000 доларів

3. 2020-2021 роки нової ери булран:

   • Пандемія викликала безпрецедентну м’яку монетарну політику
   • Біткойн зросла з 10,000 доларів до 64,000 доларів

4. Відновлення та інновації 2024 року:

   • Загальна ліквідність має тенденцію до зниження, трохи зросла
   • Біткойн досягнув нового рекорду в 85,000 доларів, вперше піднявшись до нового максимуму без значного зростання ліквідності

Слід зазначити, що альткойни мають іншу поведінку порівняно з Біткойном. Курс альткойнів до Біткойна, здається, тісніше відслідковує глобальну чисту ліквідність. Альткойни можуть потребувати загального збільшення ліквідності, щоб увійти в стадію зростання.

Вплив процентних ставок та інфляції

Незважаючи на те, що Біткойн спроектовано як децентралізований, він демонструє явну волатильність у відповідь на події монетарної політики. З плином часу чутливість Біткойна до рішень центрального банку змінилася:

• До 2013 року, монетарний шок Федеральної резервної системи значно знизив ціну Біткойна
• Після 2013 року ці шоки почали підвищувати ціну Біткойна
• Удар від зниження інфляції Європейського центрального банку продовжує знижувати ціну Біткойна

З 2020 року волатильність Біткойна навколо оголошень Федеральної резервної системи значно зросла, майже миттєво реагуючи на політику жорсткої економіки. Це вказує на те, що зв'язок Біткойна з ухваленням монетарної політики став більш тісним і прямим.

Останні дані про інфляцію також викликали миттєву реакцію ціни Біткойна. Наприклад, коли в травні інфляція в США несподівано склала 0, ціна Біткойна відразу зросла, але після того, як Федеральна резервна система спробувала стримати очікування ліквідності, вона швидко впала.

Висновок

Взаємозв'язок між Біткойном та інфляцією є складним і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та загальних економічних умов. Його цінова динаміка тісно пов'язана з глобальними ліквіднісними умовами, які визначаються політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.

Дослідження показало, що початковий попит на Біткойн більше походив із його властивостей як децентралізованої цифрової готівки, а не як інструменту хеджування від інфляції. Проте, різке падіння, викликане жорсткою політикою Федеральної резервної системи після 2020 року, підкреслило спекулятивні фактори та ширшу базу інвесторів.

Щодо майбутніх даних про інфляцію, ринок не очікує значних змін. Якщо фактичні результати знову будуть нижчими за очікування, це може мати відповідний вплив. Інвестори повинні уважно слідкувати за цими макроекономічними показниками, щоб краще зрозуміти динаміку ринку Біткойн.