Останніми роками інвестиції в золото знову привертають увагу. Це, ймовірно, пов'язано з підготовкою до зниження довіри до монет, а також з інфляційними хеджуваннями і зростанням геополітичних ризиків, що знову оцінює золото як «сховище цінності».
Насправді, дивлячись на початкову продуктивність 2025 року, ціна на золото на кінець минулого тижня зросла на 25%, що перевищує 8% зростання світових акцій (індекс MSCI світових акцій).
Отже, яка частка активів повинна бути спрямована на золото? Відповідно до думки, що базується на відношенні ринкової капіталізації, це виглядає наступним чином.
Загальна капіталізація світових акцій становить приблизно 130 трильйонів доларів, тоді як капіталізація золота оцінюється приблизно в 23 трильйони доларів. Відповідно до цього співвідношення, приблизно 20% акцій становлять золото, і якщо розглядати портфель з акціями на 60% та облігаціями на 40%, то частка золота в загальному портфелі може становити близько 10%, що є одним з орієнтирів.
Проте золото є активом, який не приносить відсотків або дивідендів, і цей аспект є важливим з точки зору мотивації зберігання активів. Однак з іншого боку, золото можна розглядати як актив, який, хоч і не приносить «доходу», має «відносно низький ризик знецінення».
Насправді, коли фінансові ринки перебувають у хаосі і інші ризикові активи значно падають у ціні, золото може мати відносно меншу амплітуду падіння або, навпаки, відзначатися зростанням завдяки попиту.
З цієї причини золото розглядається як актив, який виконує роль "фінансового страхування", пом'якшуючи втрати в усьому портфелі.
Взагалі кажучи, страхування – це те, до чого приєднуються в мирний час, щоб отримати вигоду в надзвичайній ситуації. У цьому сенсі золото також не є хорошим моментом для купівлі, коли воно стає темою розмови. Замість того, щоб починати утримання після різкого зростання ціни, бажано планомірно включати його до портфоліо саме під час стабільного ринку.
Проте, у нинішній ситуації, коли економічне середовище та ринок нестабільні, володіння золотом стає все більш значущим. Якщо ви наразі зовсім не володієте ним, то, перш за все, варто почати з 2-3% від загальних активів, а потім, спостерігаючи за ринковим середовищем та рухом своїх активів, поступово підвищити цей відсоток до більш комфортного рівня, що, на мою думку, є розумним підходом.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Роль "золота" в управлінні активами | Рекомендації щодо портфоліо | Медіа про інвестиційну інформацію та корисні фінансові поради від Monex Securities
Останніми роками інвестиції в золото знову привертають увагу. Це, ймовірно, пов'язано з підготовкою до зниження довіри до монет, а також з інфляційними хеджуваннями і зростанням геополітичних ризиків, що знову оцінює золото як «сховище цінності».
Насправді, дивлячись на початкову продуктивність 2025 року, ціна на золото на кінець минулого тижня зросла на 25%, що перевищує 8% зростання світових акцій (індекс MSCI світових акцій).
Отже, яка частка активів повинна бути спрямована на золото? Відповідно до думки, що базується на відношенні ринкової капіталізації, це виглядає наступним чином.
Загальна капіталізація світових акцій становить приблизно 130 трильйонів доларів, тоді як капіталізація золота оцінюється приблизно в 23 трильйони доларів. Відповідно до цього співвідношення, приблизно 20% акцій становлять золото, і якщо розглядати портфель з акціями на 60% та облігаціями на 40%, то частка золота в загальному портфелі може становити близько 10%, що є одним з орієнтирів.
Проте золото є активом, який не приносить відсотків або дивідендів, і цей аспект є важливим з точки зору мотивації зберігання активів. Однак з іншого боку, золото можна розглядати як актив, який, хоч і не приносить «доходу», має «відносно низький ризик знецінення».
Насправді, коли фінансові ринки перебувають у хаосі і інші ризикові активи значно падають у ціні, золото може мати відносно меншу амплітуду падіння або, навпаки, відзначатися зростанням завдяки попиту.
З цієї причини золото розглядається як актив, який виконує роль "фінансового страхування", пом'якшуючи втрати в усьому портфелі.
Взагалі кажучи, страхування – це те, до чого приєднуються в мирний час, щоб отримати вигоду в надзвичайній ситуації. У цьому сенсі золото також не є хорошим моментом для купівлі, коли воно стає темою розмови. Замість того, щоб починати утримання після різкого зростання ціни, бажано планомірно включати його до портфоліо саме під час стабільного ринку.
Проте, у нинішній ситуації, коли економічне середовище та ринок нестабільні, володіння золотом стає все більш значущим. Якщо ви наразі зовсім не володієте ним, то, перш за все, варто почати з 2-3% від загальних активів, а потім, спостерігаючи за ринковим середовищем та рухом своїх активів, поступово підвищити цей відсоток до більш комфортного рівня, що, на мою думку, є розумним підходом.