Як повідомляє WSJ 28 червня 2025 року, фондовий ринок досяг нових висот з S&P 500 та Nasdaq. Це сталося попри нові торгові напруження з Канадою, що вплинули на інвесторські настрої. Дивно, але знижувальний рітейлер Dollar General зріс приблизно на 50% з моменту останнього піку акцій S&P 500 19 лютого. Звичні технічні лідери, відомі як "Чудова сімка", не очолили це ралі. Ця зміна свідчить про глибші зміни в ринковій динаміці, які виходять за межі лише технологічних акцій. Інвестори проявили зростаючий інтерес до секторів поза традиційними технічними гігантами. Нова модель ринку ставить під сумнів попередні припущення щодо домінуючих драйверів акцій.
Промисловість та комунальні послуги перевершують на фоні ротації секторів
З лютого "Чудова сімка"; Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia та Tesla, зазнали значних знижень. Деякі компанії впали більш ніж на 30%, хоча Nvidia зросла більш ніж на 65% від свого найнижчого рівня. Незважаючи на це відновлення, група в цілому залишається близькою до своїх попередніх пікових рівнів. Загалом, технологічний сектор зростав, але втратив динаміку серед своїх найбільших гравців. Інші сектори, такі як промисловість та комунальні послуги, показали кращі результати, завдяки компаніям, пов'язаним з обороною. Цей зсув у продуктивності вказує на зміну лідерства на фондовому ринку. Інвестори переоцінюють, де існують можливості для зростання в різних галузях.
Промисловість очолила секторну ефективність з лютого, в основному завдяки силі акцій оборонних компаній. Комунальні послуги також отримали трохи більше, ніж технологічний сектор за цей період. Сектори споживчих товарів і комунікаційних послуг залишалися під тиском і відставали. Tesla та Amazon, великі гравці в сегменті споживчих товарів, продовжують демонструвати зниження. Meta та Alphabet ведуть комунікаційні послуги, але їхні доходи ледве перевищують 10-річні облігації Казначейства. Ця ротація свідчить про те, що інвестори віддають перевагу більш захисним і орієнтованим на вартість секторам зараз. Зміна відображає ширшу обережність на ринку. Захисні акції привертають інтерес на тлі економічних і геополітичних невизначеностей.
Обережність інвесторів сприяє ралі в оборонних та великих акціях
Домінування акцій зростання все більше ставиться під сумнів серед інвесторів. Нещодавно "чистий" індекс вартості S&P, який включає найдешевші акції, випередив свою версію "чистого" зростання. Наприклад, Ford зріс більше ніж на 15%, торгуючись за низьким співвідношенням ціна/прибуток. Тим часом, Tesla, з набагато вищим співвідношенням, знизилась майже на 10%. Найкращі виконавці Nasdaq значно відрізняються від тих, що в S&P 500. Ці відмінності відображають різні складові секторів та вимоги до лістингу. Тепер ринок демонструє більше різноманітного лідерства, ніж раніше. Інвестори по-різному оцінюють вартість і зростання в різних індексах і секторах. Ця тенденція вказує на більш збалансований підхід до ринку.
Ведення інвесторів, здається, зміщується у бік обережності та диверсифікації. З середини лютого акції малих компаній відстають, індекс Russell 2000 знизився на 5%. Великі та середні акції показали схожі результати в порівнянні. Захисні акції, такі як Dollar General, очолили нещодавнє ралі. Перспективи ринку тепер віддають перевагу більш стабільним секторам на тлі невизначеності. Захисна позиція стала більш помітною в останній час.
Відокремлення Біткоїна очевидне через нижчу кореляцію та унікальні фактори впливу
Зміни в секторах фондового ринку впливають і на ринки криптовалют. Зв'язок між акціями технологічних компаній та криптовалютами, такими як Bitcoin, послаблюється. Відокремлення Bitcoin від традиційних ринків стає яснішим на фоні глобальних капітальних стресів. Високі процентні ставки та волатильність торгової політики сильно впливають на великі компанії. Тим часом, ціна Bitcoin зміцнюється, демонструючи іншу поведінку в порівнянні з волатильними акціями. Це свідчить про те, що Bitcoin зараз діє як окремий клас активів.
Біткойн виникає як стратегічний актив з ризикованими коригованими доходами
Зменшена кореляція біткойна з акціями S&P 500 підтримує його відмінний статус. Він менше реагує на фактори фондового ринку і більше на унікальні криптофактори. До них відносяться суверенне накопичення, припливи ETF та зміни в постачанні, такі як цикли халвінгу. Шарп-коефіцієнт біткойна, що вимірює прибутковість з урахуванням ризику, перевищує багато традиційних активів. Тепер він перевищує американські акції та глобальні облігації за цим показником. Це вказує на те, що біткойн стає більш стабільним стратегічним активом.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Долар Генерал отримує увагу, оскільки фондовий ринок досягає рекордного максимуму
Як повідомляє WSJ 28 червня 2025 року, фондовий ринок досяг нових висот з S&P 500 та Nasdaq. Це сталося попри нові торгові напруження з Канадою, що вплинули на інвесторські настрої. Дивно, але знижувальний рітейлер Dollar General зріс приблизно на 50% з моменту останнього піку акцій S&P 500 19 лютого. Звичні технічні лідери, відомі як "Чудова сімка", не очолили це ралі. Ця зміна свідчить про глибші зміни в ринковій динаміці, які виходять за межі лише технологічних акцій. Інвестори проявили зростаючий інтерес до секторів поза традиційними технічними гігантами. Нова модель ринку ставить під сумнів попередні припущення щодо домінуючих драйверів акцій.
Промисловість та комунальні послуги перевершують на фоні ротації секторів
З лютого "Чудова сімка"; Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia та Tesla, зазнали значних знижень. Деякі компанії впали більш ніж на 30%, хоча Nvidia зросла більш ніж на 65% від свого найнижчого рівня. Незважаючи на це відновлення, група в цілому залишається близькою до своїх попередніх пікових рівнів. Загалом, технологічний сектор зростав, але втратив динаміку серед своїх найбільших гравців. Інші сектори, такі як промисловість та комунальні послуги, показали кращі результати, завдяки компаніям, пов'язаним з обороною. Цей зсув у продуктивності вказує на зміну лідерства на фондовому ринку. Інвестори переоцінюють, де існують можливості для зростання в різних галузях.
Промисловість очолила секторну ефективність з лютого, в основному завдяки силі акцій оборонних компаній. Комунальні послуги також отримали трохи більше, ніж технологічний сектор за цей період. Сектори споживчих товарів і комунікаційних послуг залишалися під тиском і відставали. Tesla та Amazon, великі гравці в сегменті споживчих товарів, продовжують демонструвати зниження. Meta та Alphabet ведуть комунікаційні послуги, але їхні доходи ледве перевищують 10-річні облігації Казначейства. Ця ротація свідчить про те, що інвестори віддають перевагу більш захисним і орієнтованим на вартість секторам зараз. Зміна відображає ширшу обережність на ринку. Захисні акції привертають інтерес на тлі економічних і геополітичних невизначеностей.
Обережність інвесторів сприяє ралі в оборонних та великих акціях
Домінування акцій зростання все більше ставиться під сумнів серед інвесторів. Нещодавно "чистий" індекс вартості S&P, який включає найдешевші акції, випередив свою версію "чистого" зростання. Наприклад, Ford зріс більше ніж на 15%, торгуючись за низьким співвідношенням ціна/прибуток. Тим часом, Tesla, з набагато вищим співвідношенням, знизилась майже на 10%. Найкращі виконавці Nasdaq значно відрізняються від тих, що в S&P 500. Ці відмінності відображають різні складові секторів та вимоги до лістингу. Тепер ринок демонструє більше різноманітного лідерства, ніж раніше. Інвестори по-різному оцінюють вартість і зростання в різних індексах і секторах. Ця тенденція вказує на більш збалансований підхід до ринку.
Ведення інвесторів, здається, зміщується у бік обережності та диверсифікації. З середини лютого акції малих компаній відстають, індекс Russell 2000 знизився на 5%. Великі та середні акції показали схожі результати в порівнянні. Захисні акції, такі як Dollar General, очолили нещодавнє ралі. Перспективи ринку тепер віддають перевагу більш стабільним секторам на тлі невизначеності. Захисна позиція стала більш помітною в останній час.
Відокремлення Біткоїна очевидне через нижчу кореляцію та унікальні фактори впливу
Зміни в секторах фондового ринку впливають і на ринки криптовалют. Зв'язок між акціями технологічних компаній та криптовалютами, такими як Bitcoin, послаблюється. Відокремлення Bitcoin від традиційних ринків стає яснішим на фоні глобальних капітальних стресів. Високі процентні ставки та волатильність торгової політики сильно впливають на великі компанії. Тим часом, ціна Bitcoin зміцнюється, демонструючи іншу поведінку в порівнянні з волатильними акціями. Це свідчить про те, що Bitcoin зараз діє як окремий клас активів.
Біткойн виникає як стратегічний актив з ризикованими коригованими доходами
Зменшена кореляція біткойна з акціями S&P 500 підтримує його відмінний статус. Він менше реагує на фактори фондового ринку і більше на унікальні криптофактори. До них відносяться суверенне накопичення, припливи ETF та зміни в постачанні, такі як цикли халвінгу. Шарп-коефіцієнт біткойна, що вимірює прибутковість з урахуванням ризику, перевищує багато традиційних активів. Тепер він перевищує американські акції та глобальні облігації за цим показником. Це вказує на те, що біткойн стає більш стабільним стратегічним активом.