Pompliano: Після знецінення долара буде сильна віддача. Зараз найкращий час для інвестицій.

Протягом останніх шести місяців знецінення долара викликало занепокоєння на ринку. На початку року долар впав більше ніж на 10 %, що є одним з найгірших показників за перше півріччя за останні кілька десятиліть. За даними Barchart, індекс долара знаходиться на найнижчому рівні за 15 років, що викликає у ринку багато сумнівів щодо майбутнього долара.

Але не всі вважають це песимістично. Аналітик з псевдонімом End Game Macro висловив іншу думку, він вважає, що індекс долара зараз тестує нижню межу висхідного каналу, що триває десятиліттями, і цей рівень з 2008 року неодноразово вказував на те, що долар знову сильно відскочить, кожного разу, коли він досягає цього діапазону, долар, як правило, йде проти тренду.

Ця стаття є витягом з електронного бюлетеня OG Біткоїна Ентоні Помпліано, складеного на основі ринкових спостережень, без жодних інвестиційних порад.

Протягом останніх 17 років американський фондовий ринок зріс на 592 %

Дані Goldman Sachs показують, що частка акцій, яку американські інвестори розміщують у домашніх активах, майже в чотири рази перевищує аналогічні показники інших країн. Частка акцій в Японії, Великобританії та Китаї значно нижча, ніж у США. Цей вибір з боку ризикового настрою, безумовно, є правильним з довгострокової перспективи. Виняткові результати американського фондового ринку стали лідером на глобальному ринку. Згідно з спостереженнями фінансового аналітика Чарлі Білео, протягом останніх 17 років американський фондовий ринок зріс на 592 %, тоді як міжнародний фондовий ринок зріс лише на 140 % за той же період, а ринки, що розвиваються, зросли на 93 %. Така різниця безумовно демонструє абсолютну перевагу американського фондового ринку.

Попри те, що ціна акцій досягла історичного максимуму, знецінення долара викликало страх у інвесторів, але Ентоні Помпліано вважає, що зараз може бути найкращий час для входу на ринок.

Зниження процентних ставок може стати каталізатором для відновлення долара.

На фоні тиску на Федеральну резервну систему щодо зниження процентних ставок, можливості для відновлення долара стануть більш очевидними. Хоча традиційна думка вважає, що зниження ставок послаблює долар, макроекономічна структура часто спростовує цю логіку. Коли Федеральна резервна система знижує ставки, капітал зазвичай направляється до найбезпечніших активів — долара США та державних облігацій США, що може стимулювати інвесторів вибирати долар, підвищуючи його вартість.

Крім того, глобальні геополітичні фактори можуть сприяти реверсії. Незважаючи на те, що глобальні ринки стикаються з проблемами слабкого ринку праці та низького споживчого довіри, США не поспішають знижувати процентні ставки, що може бути стратегією для того, щоб інші країни більше покладалися на долар під час кризи ліквідності.

Долар може знову сильно зрости

У 2019 та 2020 роках долар США зріс після зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, а навіть під час азійської фінансової кризи 1997-98 років, сильна позиція долара безпосередньо призвела до краху багатьох країн, які намагалися протистояти ліквідності долара. Історія доводить, що коли світові ринки надмірно оцінюють свою здатність протистояти ліквідності долара, вони насправді зазнають значних втрат.

Отже, незважаючи на те, що поточна атмосфера на ринку виглядає дещо панічно, зберігати оптимістичний погляд на відновлення долара, здається, не так вже й безглуздо. Коли інші ринки сумніваються в панівній ролі долара, це може стати можливістю для долара знову стати домінуючим на глобальному ринку.

З огляду на постійне зростання фондового ринку США, також підвищується і частка акцій у портфелях американських домогосподарств. Проблема девальвації долара, хоча й залишає певну невизначеність, проте за історичним досвідом та аналізом багатьох макростратегів Уолл-стріт, долар, можливо, наближається до потужного відскоку.

Ця стаття Помпліано: після девальвації долара буде сильний відскок, зараз найкращий час для інвестицій. Вперше з'явилася на Лан новини ABMedia.