Генеральний директор Том Гарднер: "Дивіться туди, куди інші не дивляться", щоб обійти ринок протягом наступних 3-5 років

Ключові моменти

• Ринок, можливо, входить у період нижчих показників для акцій зростання.
• Безпечніші активи, орієнтовані на дохід, можуть бути на межі фази, яка перевершить ринок.
• Це може бути гарний час для інвестування в компанії, які менш відомі.
• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›

Хочете обігнати ринок? Багато інвесторів хочуть. Це просто легше сказати, ніж зробити. Насправді, ризик і зусилля, необхідні лише для того, щоб спробувати перевершити ринок, можуть легко призвести до того, що ви будете його недосягати. Ось чому багато інвесторів задовольняються лише відповідністю фондового ринку в довгостроковій перспективі, купуючи та утримуючи індексні фонди.

Час від часу, проте, має сенс переосмислити стратегію простого інвестування в ринок в цілому або володіння його очевидними лідерами. Це може бути одним з таких випадків.

Це був ключовий висновок з недавнього інтерв'ю з співзасновником і генеральним директором The Motley Fool Томом Гарднером. "Якщо ви шукаєте хороші доходи протягом наступних трьох-п'яти років, які перевищують ринок," сказав він, "я думаю, вам потрібно дивитися туди, куди інші зараз не дивляться." І він правий.

Питання в тому, що це означає в практичних, дієвих термінах для середнього інвестора? Щоб відповісти на це, корисно спочатку поглянути на три-п’ять років назад у часі, а потім подивитися трохи далі.

Не довгострокова норма

Як і в житті, єдина константа в інвестуванні – це зміна. Те, як справи йдуть зараз, не таке, як було в минулому, і не таке, яким буде в найближчому майбутньому. Лише потрібно подивитися на кілька останніх років, щоб це побачити.

Ті самі акції "Величної сімки" ( та їх близькі аналоги ), які так блискуче показали себе з 2020 року? Вони не були точно суперзірками в попередні роки. Apple показувала неоднозначні результати між 2012 і 2016 роками на фоні уповільнення продажів iPhone. Акції Nvidia, які злетіли в середині 2010-х, зазнали краху в 2018 році, коли бум криптопромисловості охолов. Meta Platforms (, тоді Facebook ) та Tesla також показували однакову непостійність протягом півдесятиліття перед 2020 роком, навіть якщо з різних причин.

Але всі ці потужні компанії отримали вигоду від збігу подій: вибуху штучного інтелекту, зростання інтересу до електричних автомобілів і навіть попиту, викликаного появою пандемії COVID-19. І відчастіно завдяки їхньому розміру, чиста сила цих небагатьох компаній задала оптимістичний тон для решти ринку.

Дані AAPL від YCharts. Однак цей зростаючий імпульс не був особливо здоровим або стійким. Насправді, можна стверджувати, що він був нездоровим через відсутність загального внеску в нього з боку ширшої групи акцій.

Історія триває. Для перспективи, сім найбільших компаній S&P 500 сьогодні складають приблизно одну третину його загальної вартості. Більшість оптимізму «ринку» в останні роки була підштовхнута згаданими Nvidia та Meta, а також Microsoft і Amazon — їх надзвичайно високі прибутки мали перебільшений вплив на показники S&P 500, оскільки вони складають такі великі частки капіталізованого індексу.

Щоб ще більше прояснити це, хоча деякі з цих акцій великої капіталізації можуть зараз повернутися до рекордних максимумів завдяки їхньому великому відновленню з мінімумів у квітні, менше ніж одна десята компонентів S&P 500 насправді знаходяться в зоні рекордних максимумів. Насправді майже половина тикерів індексу все ще в червоній зоні цього року.

Коротко кажучи, S&P 550 — наш найпоширеніший проксі для ринку — добре працював останнім часом, майже повністю завдяки прибуткам кількох акцій зростання в середовищі, яке твердо їх підтримувало. Така циклічна динаміка не може тривати вічно.

Настає циклічний зсув

То що тепер?

В загальному, деякі з ключових умов, які зазвичай призводять до втрати популярності акцій зростання, вже існують. Відсоткові ставки вищі, і економіка перейшла до сценарію повільнішого зростання — навіть якщо стабільного. Варто додати, що манія штучного інтелекту нарешті заспокоюється, і на горизонті немає очевидних нових тенденцій, які могли б підбадьорити неконтрольовану оптимістичність. Попередні манії, такі як електромобілі та відновлювальна енергія, також навряд чи відновляться.

Отже, без нічого нового чи достатньо захоплюючого, щоб змусити інвесторів ігнорувати відсутність прибутків у компаній або їх надмірні оцінки, Гарднер вважає, що "вам потрібно шукати акції з дивідендами, більш орієнтоване на вартість інвестування", яке винагороджує основні атрибути, такі як передбачуваність і прибутковість. Щось таке просте, як Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) або Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV), підійде.

Джерело зображення: Getty Images. Вибір акцій, які, ймовірно, стануть одними з найкращих виконавців протягом наступних трьох-п'яти років, не обов'язково має бути чорно-білим питанням, де цінується вартість проти зростання.

"Зараз є сотні хороших акцій, які можна купити і тримати протягом наступних п'яти років, але, мабуть, це не найвідоміші [or], за якими активно слідкують", - сказав Гарднер. "Це, мабуть, там, де люди не дивляться. Це, мабуть, малі капіталізації. Це, мабуть, недооцінені назви."

Переклад: Зосередьтеся менше на теперішніх проблемах Magnificent Seven та компонентах FAANG, які вважалися необхідними активами протягом більшості останніх п’яти років, і натомість зосередьтеся на акціях компаній, які процвітають навіть без уваги.

Такі підприємства, можливо, варто розглянути зараз, починаючи від комунального гіганта NextEra Energy до онлайн-банку SoFi Technologies, до оператора мережі супермаркетів Kroger та потужного виробника напоїв і закусок PepsiCo (, який при своїй поточній ціні акцій приносить 4,2% ). Це відносно нудні компанії, але немає нічого нудного в тому, щоб перевершити ринок.

Не поспішайте, але прийміть зміни

Отже, чи має це бути стратегічне зміщення "все або нічого" у вашому портфелі? Ні. Гарднер не пропонує жодному інвестору просто скасувати всі свої знайомі акції зростання і замінити їх акціями вартості чи акціями з дивідендами. Деякі акції зростання будуть добре себе показувати у найближчому майбутньому, навіть якщо більшість акцій зростання великої капіталізації цього не зроблять. Кожен потенційний вибір акцій все ще має бути зроблений на основі конкретного випадку, в першу чергу, на основі особливих заслуг і перспектив компанії.

Інвестори тепер повинні прийняти нову філософську парадигму. Багато з того, що добре працювало в останні роки — наприклад, прив'язування до найбільших компаній на ринку, які зростали завдяки появі ШІ — навряд чи буде працювати так само добре в майбутньому. Акції з вартістю, акції з дивідендами та менш відомі історії можуть бути краще позиціоновані для успішної діяльності в майбутньому. Обов'язково скорегуйте свій портфель відповідно.

Чи варто інвестувати $1,000 у Schwab U.S. Dividend Equity ETF прямо зараз?

Перед тим, як купити акції Schwab U.S. Dividend Equity ETF, врахуйте це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів, щоб купити зараз... і ETF Schwab U.S. Dividend Equity не був одним з них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть приносити величезні прибутки в найближчі роки.

Врахуйте, коли Netflix складав цей список 17 грудня 2004 року... якщо ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, тепер у вас буде $687,764!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, тепер у вас буде $980,723!*

Тепер варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 048% — це перевищення ринку в порівнянні з 179% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний при приєднанні до Stock Advisor.

Перегляньте 10 акцій »

*Повернення Stock Advisor станом на 7 липня 2025 року

Ренді Цукерберг, колишній директор з розвитку ринку та прес-секретар Facebook, а також сестра гендиректора Meta Platforms Марка Цукерберга, є членом ради директорів The Motley Fool. Джон Маккі, колишній гендиректор Whole Foods Market, дочірньої компанії Amazon, є членом ради директорів The Motley Fool. Джеймс Брамлі не має жодної позиції в жодному з зазначених акцій. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla і Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF. The Motley Fool рекомендує Kroger і наступні опціони: довгі контракти на купівлю Microsoft за $395 з терміном до січня 2026 року та короткі контракти на купівлю Microsoft за $405 з терміном до січня 2026 року. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Генеральний директор Том Гарднер: "Дивіться, де інші не дивляться", щоб обігнати ринок протягом наступних 3-5 років спочатку було опубліковано The Motley Fool

Переглянути коментарі