Великий ставок на Біткойн 130.000 USD: Інвестор акула ставить ставку на 3-й квартал

Компанія з торгівлі QCP Capital, що має штаб-квартиру в Сінгапурі, повідомила, що ринок опціонів надсилає незаперечний сигнал: великі інвестори тихо позиціонуються для прориву ціни вище 130.000 доларів до кінця 3-го кварталу, навіть якщо ціна Bitcoin на спот-ринку залишається близько 105.000 доларів. Ставка на Біткойн вартістю 130.000 доларів США розгортається У записці для клієнтів у середу компанія підкреслила «несподіване збільшення кількості робочих місць», яке підвищило апетит до ризику в акціях, підштовхнувши S&P 500 до психологічної позначки 6000. «Стабільний NFP зміцнить наратив ФРС про відновлення ринку праці, посилюючи очікування того, що процентні ставки залишаться незмінними», — написав QCP, додавши, що волатильність терміналального біткойна «впала нижче 40 об'ємів», оскільки трейдери стояли осторонь перед п'ятничним випуском зарплатних відомостей. Незважаючи на те, що поверхня спокійна, лінія варіантів розповідає більш яскраву історію. «Замовлення на покупку $130 000 у вересні були скасовані на 47 вольт», — зазначили в QCP, вказавши на «групи найвищих інтересів, які прямують до третього кварталу». З огляду на те, що одномісячна волатильна форвардна структура зараз більш плоска, ніж будь-коли з травня, опортуністичні фонди виявили, що купівля довгострокової веги при продажу короткострокової гами коштує недорого. Цей імпульс відображає більш широке зниження волатильності акцій — VIX використовує власні тримісячні мінімуми — і змушує передбачувану криву Bitcoin виглядати «повністю нормалізованою», зазначив QCP, при цьому відхилення свідчить про «невелику спрямовану впевненість» у найближчій перспективі. Цей здоровий контекст може не тривати довго. Робочий стіл попереджає, що конфлікти щодо мит і так званий "Чудовий великий законопроект" Вашингтона можуть порушити макродані, як тільки історія про стелю боргу США знову з'явиться в заголовках. "Якщо не буде чітких каталізаторів, BTC важко буде вийти з поточного діапазону", зазначено в записці, але Q3 "може виявитися більш складним", оскільки фінансові ризики і торгові напруження "приносять потенційну волатильність заголовків". Китай продемонстрував ранні ознаки напруженості: обсяги торгів 10-річними та 30-річними ф'ючерсами на китайські державні облігації впали до найнижчого рівня з лютого, що QCP пояснює «ширшими настроями щодо зниження ризику та маргіналізованими позиціями». Тим часом ринок чекає будь-якого прогресу в очікуваному діалозі між Сі Цзіньпіном і Трампом - події, яка може змінити настрої щодо тарифів. Однак на даний момент біткоіни все ще витісняється. Спот утримував ціновий рівень у 105 000 доларів протягом п'яти сесій поспіль, низькі відкриті відсоткові ставки та фактичну волатильність, яка скоротилася до річного маржу в середині 199-х років — умови, які традиційно передують сильному розширенню. Чи вирішить це розширення вище чи нижче, залежить від самих каталізаторів, які трейдери готують: даних про заробітну плату, риторики центрального банку та оголошень про тарифи, які домінували в заголовках газет на початку року. Однак готовність наворочених столів заплатити за підвищення цін у вересні важко ігнорувати. Група великих відбитків під час виконання $130 000, зроблених приблизно на сім пунктів вище поточної кривої, свідчить про те, що принаймні деякі інвестори очікують, що біткоіни протестує нові максимуми до кінця вересня. QCP не повністю підтвердила транзакцію, але наголосила на асиметрії: «З розчавленими та відхиленими волами вартість володіння піковою гамою рідко виглядає такою привабливою», — написала компанія. Цей розрахунок — дешеві опціони в потенційно нестабільному макроконтексті — пояснює зростаючу різницю між спотовим стагнацією та оптимізмом опціонів. Якщо звіт про заробітну плату не буде позитивним, історія розвороту ФРС може знову спалахнути; Якщо переговори про тарифи підуть погано, привабливість цифрового золота Bitcoin може знову з'явитися. Обидва шляхи живлять волатильність, а волатильність – це саме те, на що розраховують покупці vega в довгостроковій перспективі.