Что такое RWA? Разбор революции токенизации реальных мировых активов

!

Real World Assets (RWA) относится к токенизации физических активов с помощью технологии блокчейн, чтобы их можно было конвертировать в цифровые активы, которыми можно торговать в цепочке. В двух словах, RWA — это процесс сопоставления традиционных активов, таких как недвижимость, казначейства, сырьевые товары и даже углеродные кредиты, с блокчейном в виде цифровых токенов для реализации разделения собственности, обращения и автоматизированного управления.

Основная ценность RWA: соединение традиционных и цифровых финансов

1. Снижение инвестиционных барьеров: высокоценные активы (такие как роскошные дома, произведения искусства) могут быть разделены на мелкие токены, обычные инвесторы могут участвовать в инвестициях в недвижимость США с 50 долларов.
2. Повышение ликвидности: токенизация позволяет осуществлять торговлю неликвидными активами, такими как недвижимость и частные инвестиционные фонды, на блокчейне 7×24 часа, сокращая сроки расчетов (например, расчет зеленых облигаций Гонконга сокращается с T+5 до T+1).
3. Повышение прозрачности и эффективности: вся транзакция записывается в блокчейн и не может быть изменена, смарт-контракты автоматически выполняют распределение дивидендов и расчеты, что позволяет сократить затраты на посредников до 40%.

Основные категории RWA проектов и представительные примеры

Экосистема RWA охватывает различные области, такие как облигации, кредитование, недвижимость и т.д. Ниже приведены代表性 проекты:

Облигации и кредит: основная сила традиционных финансов на блокчейне

• Ondo Finance: Фокус на токенизации американских облигаций, запуск OUSG (токен краткосрочных казначейских облигаций), пользователи могут получать доход от инвестиционных продуктов уровня институциональных, внося USDC, объем управления превышает 600 миллионов долларов. Токен OUSG также можно использовать для кредитования под залог в Flux Finance.
• MakerDAO: один из крупнейших DeFi протоколов, выделивший 700 миллионов долларов на покупку государственного и корпоративного долга, доля доходов от RWA составляет 58,6%, что делает его важным источником дохода для стейблкоина DAI.
• Centrifuge: платформа токенизации корпоративной дебиторской задолженности. Заемщики конвертируют активы (например, счета-фактуры) в залог NFT, а инвесторы инвестируют в первичные/старшие пулы в соответствии со своей склонностью к риску, с совокупным кредитом более 400 миллионов долларов и нулевым безнадежным долгом.

Токенизация недвижимости: фрагментация права собственности

• RealT: Разделяет недвижимость в таких городах, как Детройт и Чикаго, на токены по 50 долларов, позволяя инвесторам получать дивиденды от аренды. Платформа обработала сделки с недвижимостью на сумму 52 миллиона долларов, охватывающих 970 объектов.
• Propy: глобальная платформа для сделок с недвижимостью, использующая смарт-контракты для автоматизации передачи прав собственности и платежей, общий объем сделок составил 4 миллиарда долларов. Их система снижает на 40% ручные операции и обеспечивает 24/7 сделки с недвижимостью за границей.

Новые области: от углеродных прав до данных сельского хозяйства

• Toucan & KlimaDAO: Продвижение токенизации углеродных кредитов. Компании будут торговать углеродными правами на блокчейне, индивидуумы могут покупать токены для участия в углеродной нейтральности. Платформа токенизировала более 50 климатических проектов с объемом торгов в 4 миллиарда долларов.

Основные категории проектов RWA и примеры代表

| Категория | Представитель проекта | Основной механизм | Классы активов/масштаб | |--------------|------------------|------------------------------------------|----------------------------------------| | Токенизация облигаций | Ondo Finance | Обмен USDC на токены американских облигаций OUSG | Государственные облигации США, денежные фонды · $6 миллиардов TVL | | Недвижимость | RealT | Разделение недвижимости на токены $50, автоматическая аренда | Жилой сектор США · 52 миллиона долларов США объемы сделок | | Частное кредитование | Centrifuge | Обеспечение NFT на счета к получению, многоуровневый фонд | Корпоративное кредитование · более 400 миллионов долларов в кредит | | Углеродные кредиты | Toucan | Углеродные права на блокчейне, торговля на вторичном рынке | 50+ климатических проектов · 4 миллиарда долларов объема торгов |

Будущие тренды: Накануне взрыва триллионного рынка

Согласно прогнозу BCG, объем рынка токенизации глобальных нелеквидных активов к 2030 году достигнет 16 триллионов долларов. Три основных тренда ускоряют этот процесс:

1. Прорыв в легализации: Гонконг запустил песочницу для стабильных монет и проект Ensemble, позволяющий розничным инвесторам вкладываться в продукты RWA; SEC США одобрил токен облигаций Franklin BENJI.
2. Технологическая интеграция: оракулы (например, Chainlink) обеспечивают достоверность данных вне цепочки; Интернет вещей в реальном времени отслеживает данные о производстве солнечной энергии и использовании зарядных станций, укрепляя доверие к активам.
3. Диверсификация активов: от государственных облигаций и недвижимости до интеллектуальной собственности, предметов роскоши и даже прав на личное время, токенизация пересматривает границы ценности.

Заключение

RWA преодолевает разрыв между традиционными финансами и DeFi, обеспечивая транзакции 24×7, фрагментированное инвестирование и автоматизированное соблюдение нормативных требований. С постоянным расширением ведущих проектов, таких как Ondo и Centrifuge, а также улучшением нормативно-правовой базы в таких местах, как Гонконг и Сингапур, RWA может стать следующим «убийственным приложением» блокчейна, способным разрушить рынок стоимостью в триллион долларов. Для инвесторов эта революция является не только технологическим экспериментом, но и исторической возможностью изменить глобальное распределение капитала.

Автор: Blog Team *Данный контент не является предложением, приглашением или рекомендацией. Вы всегда должны искать независимые профессиональные советы перед принятием любых инвестиционных решений. *Обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть услуг из ограниченных районов. Пожалуйста, прочитайте пользовательское соглашение для получения дополнительной информации, ссылка: