مفهوم وآليات العملات المستقرة الخوارزمية

العملات المستقرة الخوارزمية هي عملات رقمية مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة بمرور الوقت ، وعادة ما تكون مرتبطة بعملة ورقية أو سلة من الأصول. على عكس العملات المستقرة التقليدية ، المدعومة باحتياطيات مادية من العملات الورقية أو السلع ، تستخدم العملات المستقرة الخوارزمية مجموعة من القواعد أو الخوارزميات لضبط العرض تلقائيا بناء على التغيرات في الطلب ، بهدف الحفاظ على استقرار السعر. يسمح هذا النهج بحل لامركزي وقابل للتطوير لاستقرار الأسعار في سوق العملات المشفرة.

تتضمن الآلية الأساسية وراء العملات المستقرة الخوارزمية عقدا ذكيا يحكم توريد العملة المستقرة. عندما يرتفع سعر العملة المستقرة فوق القيمة المربوطة ، يزيد العقد الذكي من العرض ، بهدف خفض السعر مرة أخرى إلى الربط. على العكس من ذلك ، عندما ينخفض السعر إلى ما دون الربط ، يتم تقليل العرض ، والذي يجب ، من الناحية النظرية ، زيادة السعر مرة أخرى إلى المستوى المطلوب. تم تصميم هذا التعديل الديناميكي لمحاكاة إجراءات البنك المركزي في إدارة المعروض النقدي ، ولكن بطريقة لامركزية وآلية.

أحد التحديات التي تواجه العملات المستقرة الخوارزمية هو الحفاظ على الاستقرار خلال فترات الانقسام الشديد أو عند مواجهة تحولات مفاجئة في الرأي السوقي. ولحل هذه المشكلة، يتضمن معظم أنظمة العملات المستقرة الخوارزمية آليات إضافية، مثل تأمين الرهن بعملات مشفرة أخرى أو استخدام رموز ثانوية، لامتصاص تقلبات الأسعار وتوفير استقرار إضافي.

جاذبية العملات المستقرة الخوارزمية تكمن في قدرتها على تقديم عملة مستقرة حقا ومتمركزة يمكن أن تتوسع مع احتياجات الاقتصاد الرقمي. من خلال إزالة الحاجة إلى الاحتياطي المركزي والمخاطر المرتبطة به ، تمثل العملات المستقرة الخوارزمية نهجا مبتكرا لتحقيق الاستقرار في الأسعار في مجال العملات المشفرة.

مقدمة عن TerraUSD (UST) وآلية تعويمها

تيرا دولار الأمريكي (UST) هو عملة مستقرة ضمن نظام تيرا، مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة تعادل دولار واحد. UST هو مثال على عملة مستقرة خوارزمية، تستخدم آليات سلسلة كتل تيرا لضبط إمدادها والحفاظ على ربطها بالدولار الأمريكي. على عكس العملات المستقرة المدعومة بالاحتياطيات المادية، تعتمد UST على خوارزميات بروتوكول تيرا والتفاعل مع رمزها الشقيق، لونا، لتثبيت قيمتها.

آلية تثبيت UST تتضمن نظام الطباعة والحرق مع Luna، الرمز الأصلي لنظام Terra. عندما تنحرف قيمة UST عن الدولار الأمريكي، يمكن للمستخدمين إما طباعة UST جديدة عن طريق حرق Luna عندما يكون سعر UST أعلى من 1 دولار، أو حرق UST لطباعة Luna عندما ينخفض سعر UST دون 1 دولار. يتم تحفيز هذه العملية من خلال فرص التحكيم، حيث يمكن للتجار الربح من اختلافات الأسعار، مما يسهم في إعادة تثبيت الربط.

تعتمد هذه الآلية على حركة المشاركين في السوق لتصحيح الانحرافات عن التثبيت، مما يجعلها نهجًا ديناميكيًا ولامركزيًا للحفاظ على استقرار السعر. تم تصميم النظام ليكون ذاتي التصحيح، مع التفاعلات بين UST و Luna التي تسهل التعديلات اللازمة لإمداد UST.

ومع ذلك ، يرتبط استقرار UST ارتباطا وثيقا بقيمة Luna وتصورها للسوق. يمكن أن تؤثر التقلبات الكبيرة في قيمة Luna على فعالية آلية النعناع والحرق ، مما يشكل تحديات لاستقرار UST. يهدف تصميم هذا النظام إلى موازنة هذه العوامل ، والاستفادة من الحوافز الاقتصادية للحفاظ على الربط حتى في ظروف السوق المتقلبة.

الدور والوظيفة لونا داخل نظام تيرا

تعد لونا الرمز الأصلي لنظام Terra وتلعب دورًا حاسمًا في الحفاظ على استقرار العملات المستقرة في نظام Terra، بما في ذلك UST. تعمل لونا كعامل مضاد للتوازن للعملات المستقرة، وتمتص تقلب أسعارها من خلال آلية الطباعة والحرق. هذا العلاقة بين لونا والعملات المستقرة في نظام Terra أمر أساسي لاستقرار النظام ووظائفه.

حاملو اللونا لديهم حقوق حوكمة داخل نظام الأرض، مما يتيح لهم التصويت على مقترحات تؤثر على الشبكة، بما في ذلك التغييرات على البروتوكول، وتعديلات على رسوم المعاملات، وإدخال عملات مستقرة جديدة. يضمن هذا النموذج الحاضن أن حاملي اللونا مشاركون مباشرة في عملية اتخاذ القرارات، مما يوحد المصالح الخاصة بالشبكة مع أولئك الذين لديهم مصلحة في نجاحها.

يُستخدم لونا لدفع رسوم المعاملات على شبكة تيرا. تسبب هذه الأداة في زيادة الطلب على لونا، حيث يحتاج المستخدمون إلى الاحتفاظ بها وإنفاقها للتفاعل مع سلسلة كتل تيرا وتطبيقاتها. تُعاد توزيع رسوم المعاملات المجمعة في لونا إلى مُحامل لونا، مما يوفر لهم عائدًا على استثمارهم ويحفز على أمان واستقرار الشبكة.

قيمة لونا مرتبطة بشكل أساسي بتبني ونجاح نظام تيرا. مع نمو الطلب على عملات تيرا الثابتة، يزيد الطلب على لونا بسبب دورها في آلية البناء والحرق واستخدامها في دفع رسوم المعاملات. وهذا يخلق علاقة تكافلية بين لونا وعملات تيرا الثابتة، حيث يسهم نجاح أحدهما في نجاح الآخر.

يبرز

• العملات المستقرة الخوارزمية، مثل TerraUSD (UST)، تحتفظ بقيمتها من خلال تعديلات الإمدادات الآلية، بهدف الاستقرار دون وجود احتياطيات مادية.
• يستخدم UST آلية الطباعة والحرق مع Luna لتثبيت قيمته، مما يتيح للمستخدمين طباعة UST عن طريق حرق Luna والعكس للحفاظ على تثبيته بالدولار الأمريكي.
• لونا، الرمز الخاص بتيرا، يمتص تقلبات السعر لـ UST ويمنح حقوق الحوكمة لحامليه، مما يتيح لهم المشاركة في صنع القرار داخل نظام تيرا.
• تتضمن الفائدة من لونا دفع رسوم المعاملات على شبكة تيرا، مع إعادة توزيع الرسوم على محامي لونا، محفزة أمان الشبكة واستقرارها.
• قيمة لونا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتبني ونجاح العملات المستقرة في تيرا، مما يخلق علاقة تكافلية تدعم وظائف نظام تيرا البيئي.