Ontem, depois de terminar o artigo sobre Robinhood, continuei a navegar na internet em busca de informações relacionadas. Descobri que a afirmação que fiz no meu texto sobre a negociação de ações da OpenAI, que parecia não chamar muita atenção, subestimou enormemente a reação da indústria.
Além disso, na época, não estavam sendo negociadas apenas as ações da OpenAI, mas também as ações da SpaceX.
Na verdade, muitos investidores de peso no ecossistema de criptomoedas estão atentos a essa transação e perceberam o enorme espaço de imaginação que esta transação pode trazer.
Isso me faz lembrar involuntariamente do grande sucesso das ICOs na época.
Eu sempre acreditei que o ICO é, sem dúvida, uma grande aplicação que surgiu após o Bitcoin desde o nascimento da tecnologia criptográfica.
O Ethereum nasceu com o financiamento de ICO.
A sua grandeza reside no fato de que expandiu ao máximo os limites dos investidores, eliminando pela primeira vez na história da humanidade as barreiras artificialmente impostas e os obstáculos inatos ao investimento, permitindo que pessoas de todas as raças, gêneros, nacionalidades e crenças possam participar do investimento a partir de qualquer limite acessível pela internet global.
Ele alcançou a máxima liberalização dos investimentos e, pela primeira vez, permitiu que as pessoas tivessem direitos de participação e escolha sem necessidade de autorização.
Este tipo de investimento com liberdade extrema trará, sem dúvida, um efeito de riqueza extrema.
Claro, isso também trouxe um grande efeito negativo: a grande maioria dos projetos acabou se tornando um fiasco.
A razão pela qual existe esse efeito negativo, na minha opinião, é que:
Naquele ano, havia uma falta de um sistema de avaliação de projetos relativamente maduro, e a grande maioria dos investidores não tinha quaisquer dados de referência ou modelo.
Mas este sistema é, na verdade, bastante maduro no campo dos investimentos tradicionais, especialmente na área de capital de risco.
Isto levou a uma mistura de projetos, com qualidade variável.
Mas se aqueles projetos da época tivessem instituições relativamente credíveis a participar em rodadas de financiamento, como hoje a OpenAI e a SpaceX, e tivessem dados acumulados continuamente como referência, acredito que o efeito negativo sobre os investidores seria muito menor.
Nos últimos tempos, há dois projetos de IA em setores tradicionais que se destacam; um é o Cursor, cuja empresa-mãe é a Anysphere; o outro é o Scale AI.
O primeiro tornou-se agora um unicórnio no campo da programação de IA, enquanto o segundo foi recentemente investido pela Meta com 14,3 bilhões de dólares.
A empresa-mãe do Cursor, Anysphere, foi fundada em 2022 e, no início de sua fundação, recebeu um investimento de 11 milhões de dólares por parte da OpenAI na rodada de investimento inicial. Não consegui encontrar o valor de avaliação dessa rodada de sementes online, mas estimo que esteja em torno de 100 milhões de dólares. Se isso for verdade, significa que a OpenAI investiu 11 milhões de dólares em uma empresa avaliada em 100 milhões de dólares.
A Scale AI foi fundada mais cedo, em 2016. O primeiro investidor a participar foi Paige Craig, que investiu 245 mil dólares em uma Ava Labs, que na época tinha uma avaliação de 3 milhões de dólares (o antecessor da Scale AI). Depois, os principais fundos de investimento do Vale do Silício, como Accel, YC, Founders Fund, entre outros, participaram de suas rodadas de captação.
A razão pela qual essas empresas conseguiram crescer e se desenvolver até agora é, por um lado, porque passaram por uma seleção de investidores de risco após a outra, e, por outro lado, porque seus produtos foram testados pelo mercado em um grau considerável.
Até agora, estas duas empresas não são empresas cotadas em bolsa, embora tenham passado por várias rodadas de financiamento desde a sua criação. No entanto, os investidores ou instituições que participaram do financiamento só poderão realizar o lucro das suas ações aguardando as próximas rodadas de financiamento ou a oferta pública inicial (IPO) da empresa.
A liquidez dos ativos que eles detêm tem um grande desconto.
Por outro lado, muitos investidores estão muito interessados em participar em projetos assim, mas devido à escassez de canais de investimento e à falta de informação, simplesmente não conseguem encontrar tais projetos.
Se esse tipo de private equity puder ser tokenizado e colocado na blockchain para que um grande número de investidores participe, por um lado, ele pode fornecer liquidez diretamente, permitindo que as instituições que investiram inicialmente saiam a qualquer momento, sem precisar esperar por um financiamento subsequente ou IPO; por outro lado, também pode facilitar aqueles investidores comuns que estão lutando para encontrar oportunidades de investimento, mas têm um forte interesse nesses projetos.
Eu até acho que se grandes projetos em campos tradicionais (como projetos de IA) puderem ser negociados em tokens antes de serem listados e forem introduzidos no ecossistema cripto, o fenômeno atual de perseguir moedas meme sem pensar no ecossistema cripto desaparecerá rapidamente--------- quando os investidores tiverem bons projetos reais, quem vai ficar o dia todo perseguindo emoções e tratando a especulação como investimento?
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Da ICO à tokenização de ações, o caminho da evolução do investimento no mercado de criptomoedas
Ontem, depois de terminar o artigo sobre Robinhood, continuei a navegar na internet em busca de informações relacionadas. Descobri que a afirmação que fiz no meu texto sobre a negociação de ações da OpenAI, que parecia não chamar muita atenção, subestimou enormemente a reação da indústria.
Além disso, na época, não estavam sendo negociadas apenas as ações da OpenAI, mas também as ações da SpaceX.
Na verdade, muitos investidores de peso no ecossistema de criptomoedas estão atentos a essa transação e perceberam o enorme espaço de imaginação que esta transação pode trazer.
Isso me faz lembrar involuntariamente do grande sucesso das ICOs na época.
Eu sempre acreditei que o ICO é, sem dúvida, uma grande aplicação que surgiu após o Bitcoin desde o nascimento da tecnologia criptográfica.
O Ethereum nasceu com o financiamento de ICO.
A sua grandeza reside no fato de que expandiu ao máximo os limites dos investidores, eliminando pela primeira vez na história da humanidade as barreiras artificialmente impostas e os obstáculos inatos ao investimento, permitindo que pessoas de todas as raças, gêneros, nacionalidades e crenças possam participar do investimento a partir de qualquer limite acessível pela internet global.
Ele alcançou a máxima liberalização dos investimentos e, pela primeira vez, permitiu que as pessoas tivessem direitos de participação e escolha sem necessidade de autorização.
Este tipo de investimento com liberdade extrema trará, sem dúvida, um efeito de riqueza extrema.
Claro, isso também trouxe um grande efeito negativo: a grande maioria dos projetos acabou se tornando um fiasco.
A razão pela qual existe esse efeito negativo, na minha opinião, é que:
Naquele ano, havia uma falta de um sistema de avaliação de projetos relativamente maduro, e a grande maioria dos investidores não tinha quaisquer dados de referência ou modelo.
Mas este sistema é, na verdade, bastante maduro no campo dos investimentos tradicionais, especialmente na área de capital de risco.
Isto levou a uma mistura de projetos, com qualidade variável.
Mas se aqueles projetos da época tivessem instituições relativamente credíveis a participar em rodadas de financiamento, como hoje a OpenAI e a SpaceX, e tivessem dados acumulados continuamente como referência, acredito que o efeito negativo sobre os investidores seria muito menor.
Nos últimos tempos, há dois projetos de IA em setores tradicionais que se destacam; um é o Cursor, cuja empresa-mãe é a Anysphere; o outro é o Scale AI.
O primeiro tornou-se agora um unicórnio no campo da programação de IA, enquanto o segundo foi recentemente investido pela Meta com 14,3 bilhões de dólares.
A empresa-mãe do Cursor, Anysphere, foi fundada em 2022 e, no início de sua fundação, recebeu um investimento de 11 milhões de dólares por parte da OpenAI na rodada de investimento inicial. Não consegui encontrar o valor de avaliação dessa rodada de sementes online, mas estimo que esteja em torno de 100 milhões de dólares. Se isso for verdade, significa que a OpenAI investiu 11 milhões de dólares em uma empresa avaliada em 100 milhões de dólares.
A Scale AI foi fundada mais cedo, em 2016. O primeiro investidor a participar foi Paige Craig, que investiu 245 mil dólares em uma Ava Labs, que na época tinha uma avaliação de 3 milhões de dólares (o antecessor da Scale AI). Depois, os principais fundos de investimento do Vale do Silício, como Accel, YC, Founders Fund, entre outros, participaram de suas rodadas de captação.
A razão pela qual essas empresas conseguiram crescer e se desenvolver até agora é, por um lado, porque passaram por uma seleção de investidores de risco após a outra, e, por outro lado, porque seus produtos foram testados pelo mercado em um grau considerável.
Até agora, estas duas empresas não são empresas cotadas em bolsa, embora tenham passado por várias rodadas de financiamento desde a sua criação. No entanto, os investidores ou instituições que participaram do financiamento só poderão realizar o lucro das suas ações aguardando as próximas rodadas de financiamento ou a oferta pública inicial (IPO) da empresa.
A liquidez dos ativos que eles detêm tem um grande desconto.
Por outro lado, muitos investidores estão muito interessados em participar em projetos assim, mas devido à escassez de canais de investimento e à falta de informação, simplesmente não conseguem encontrar tais projetos.
Se esse tipo de private equity puder ser tokenizado e colocado na blockchain para que um grande número de investidores participe, por um lado, ele pode fornecer liquidez diretamente, permitindo que as instituições que investiram inicialmente saiam a qualquer momento, sem precisar esperar por um financiamento subsequente ou IPO; por outro lado, também pode facilitar aqueles investidores comuns que estão lutando para encontrar oportunidades de investimento, mas têm um forte interesse nesses projetos.
Eu até acho que se grandes projetos em campos tradicionais (como projetos de IA) puderem ser negociados em tokens antes de serem listados e forem introduzidos no ecossistema cripto, o fenômeno atual de perseguir moedas meme sem pensar no ecossistema cripto desaparecerá rapidamente--------- quando os investidores tiverem bons projetos reais, quem vai ficar o dia todo perseguindo emoções e tratando a especulação como investimento?