分散型取引所（DEXs）はブロックチェーンアプリケーションの重要な要素となり、ユーザーに許可なく、仲介者を介さない資産取引機能を提供しています。2024年には、DEX市場は著しい成長を遂げ、取引量は2023年と比較してほぼ倍増しました。たとえば、Raydiumプラットフォームは第3四半期に平均デイリー取引量が7億8500万ドルを達成し、前年同期比で100倍以上の増加を示しています。

ソース：第6回目の年次@ElectricCapital開発者レポート

次世代のパラレルEVM Layer 1ブロックチェーンであるMonadでは、ネイティブDEXプロジェクトの大きな波が現れています。Monadの次世代のパフォーマンスを活用したこれらのプラットフォームは、機能の拡張と優れたユーザーエクスペリエンスを提供しています。資本効率、価格の正確性、ユーザーエンゲージメントなど、分散型取引における主要な課題に対処することを目指しています。

この記事では、2024年末時点でのモナドエコシステム内のネイティブDEX/Perpプロジェクトを紹介します。モナドの高スループット、低遅延のインフラ上に構築されたこれらのネイティブDEXは、分散型取引の展望を再定義する態勢を整えています。中央集権型取引所の強みと分散型プラットフォームのセキュリティと構成可能性を組み合わせることで、魅力的なソリューションを提供します。モナドのパブリックテストネットのローンチが近づいているので、これらのDEXのパフォーマンスを直接体験する機会が間もなく訪れます。

1. Kuru

KuruはMonadエコシステムで最初の完全なオンチェーン中央集中型注文簿（CLOB）DEXです。Monadの高スループットと低レイテンシを活用することで、Kuruは中央集中型取引所の利点と分散型取引所の相互運用性とセルフカストディを組み合わせ、分散型取引を再定義することを目指しています。

I. なぜCLOBを選ぶのですか？

自動市場メーカー（AMM）に対する利点:

キャピタル効率：CLOB は市場メーカーがアクティブな見積もりを提示できるようにし、入札と要請のスプレッドを縮め、スリッページを減らすことができます。

AMMとは異なり、流動性は受動的に割り当てられるため、CLOBは最適な価格ポイントで流動性を集中させます。

価格の正確性：リアルタイムの注文更新は正確な価格の発見を提供し、グローバル市場価格とより良い調整を保つのに役立ちます。

1. 市場メイカーの柔軟性：市場メイカーは、重要なガス手数料を支払うことなく、市況に応じて入札と要請の見積もりを動的に調整できます。
2. II. Kuruのユニークなパフォーマンス

Monadの機能がKuruのパフォーマンスを向上させます

• スループット：約10,000トランザクション/秒（TPS）。
• 低遅延：1秒のブロック確定。
• コスト効率: 低いガス手数料により、重大な負担なしに頻繁な注文の更新が可能です。

Monadをベースに構築することで、Kuruはこれらの高度な機能を活用してプラットフォームのパフォーマンスを向上させます:

1. 最適化されたスマートコントラクト：市場メーカーが低コストで予測可能なガス費用で注文を出し、キャンセルするために設計されています。
2. シームレスな統合：高流動性とロングテールアセットをサポートし、多様な取引機会を提供します。
3. ユーザーセントリックなデザイン：発見、調査、および取引を1つのインタフェースに統合します。
4. パッシブ流動性ソリューション：ユーザーが注文簿にパッシブに流動性を提供する仕組みを開発します。

2024年7月、Kuruは、Electric Capitalをリードとする200万ドルのシードラウンドが成功裏に完了したことを発表しました。参加者には、Brevan Howard Digital、CMS Holdings、Pivot Global、Breed、Velocity Capital、Purple、そして著名なエンジェル投資家であるKeone Hon（MonadのCEO兼共同創設者）、Jarry Xiao、Eugene Chenが含まれています。

Kuruは、中央集権システムの効率とブロックチェーンの分散化を組み合わせ、オンチェーン取引を革新しようとしています。Monadのインフラを活用することで、Kuruは次世代のDeFiプロジェクトの重要な流動性ハブになる可能性があります。明確なロードマップ、堅牢なテクノロジー、コミュニティ中心のアプローチを持つKuruは、将来を再定義する準備が整っています。

2. コンポジット

Composite Labsは、Monadエコシステム内で完全にオンチェーンの中央リミットオーダーブック（CLOB）DEXを構築しています。次世代取引インフラストラクチャとして、Compositeはスポットおよびデリバティブ市場（現実世界の資産を含む）の革新的な機能を統合しています。このプロジェクトは、Monadの高性能ブロックチェーンを活用して、DeFiの長年の課題に対処し、この分野の新興の機会を活用しています。

I. なぜCompositeを選ぶのか？

ディセントラリストレーディングのイノベーションでコンポジットが際立っています。以下は、コンポジットを選ぶ上で重要な理由です。

• 統合注文簿：コンポジットは、貸出、スポット取引、永続契約取引を完全にCLOBベースのプラットフォームに統合します。この統合により、ユーザーエクスペリエンスと操作効率が向上し、ユーザーのクロスプラットフォームニーズに応えます。
• ポートフォリオマージン: Compositeはポートフォリオマージンを通じてトップティアの資本効率を提供します。トレーダーは追加の担保を必要とせずに既存の資産（ETHなど）を担保としてポジションを建てることができます。例えば、利益を生み出すために永続契約を売る場合、追加の担保は必要ありません。
• コスト効率：Compositeは、すべての取引サイズに統一された低料金をかけます。取引金額が1,000ドルであろうと、100,000ドルであろうと、ユーザーは同じ最小の手数料を支払うため、ユーザーのコスト効率を高めます。

II. コンポジットによるモナド特性による達成された主要なパフォーマンス

• スケーラビリティとパフォーマンス：Monadの高いスループットと低レイテンシーにより、Compositeは効率的に大量の取引を処理し、ユーザーにシームレスな取引体験を提供します。
• コスト効率：最適化された実行とストレージメカニズムにより、運用コストが削減され、Compositeはユーザーに非常に低い取引手数料を提供することができます。
• セキュリティと分散化：Monadの堅牢なコンセンサスメカニズムと完全なオンチェーン操作により、Compositeは高いレベルのセキュリティと分散化を保ち、透明性と信頼性へのコミットメントに一致しています。

Monadのインフラストラクチャを活用し、チームのイノベーションと組み合わせることで、CompositeはMonadエコシステムの中核となり、次世代のDeFiイノベーションをリードする準備が整っています。 Composite Labsは、先進的な金融エンジニアリングとMonadの最先端のブロックチェーン機能を組み合わせて、完全オンチェーンの高性能取引プラットフォームを作成しています。

3. Zaros

Zarosは、流動性ステークトークン(LSTおよびLRT)と永久先物市場を組み合わせた、永久契約のための革新的な分散型取引所(Perp DEX)であり、分散化の利点を維持しながら、中央集権型取引所(CEX)に匹敵するユーザーエクスペリエンスを提供することを目的としています。

なぜZarosを選ぶのか？

• 多様な市場カバレッジ：トレーダーは、暗号通貨、外国為替、商品など、幅広い市場をカバーする30〜40の異なる永続契約に、単一のプラットフォームでアクセスできます。この多様性は、複数の資産クラスにわたる包括的な取引戦略をサポートしています。
• 革新的な市場メイキングメカニズム：Zarosは、イールドを生む資産を担保としてロックすることで誰でも参加できる新しい市場メイキングエンジンを導入します。このアプローチにより、市場メイキングを民主化し、流動性提供者が担保を貸し出してZaros流動性を生み出すことでトレーダーからETH手数料を稼ぐことができます。
• 強化されたキャピタル効率：LSTとLRTを永続的な先物とリンクさせることで、Zarosは流動性提供者がZLPトレジャリーを通じて収益を増やすことを可能にします。ZLPトレジャリーは、流動性提供者が提供した担保をロックし、Zarosの永続的な先物市場の流動性キャップを向上させる単一の契約です。この統合により、実際の利回りの生成とキャピタル効率が促進され、LSTおよびLRT保有者が流動性を貸出できるようになります。

2024年5月、ZarosはSNZ Holdingsをリードとする180万ドルの資金調達ラウンドを成功裏に完了しました。参加者にはSeven Capital、Cogitent Ventures、DCI Capital、そして注目のエンジェル投資家であるAntony Sassano、Fernando Martinelli、Kieran Warwick、Andy Chen、Kevin Luも含まれています。

Monad上に構築することで、ZarosはMonadのコア機能を活用して、効率的で費用対効果が高く、スケーラブルでユーザーフレンドリーな取引プラットフォームを提供します。モナドの高いスループットと低レイテンシーにより、トレーダーは取引のピーク時でも遅延を最小限に抑えることができます。コスト効率は、ユーザーの取引手数料の削減につながり、取引の実行を容易にします。さらに、MonadのEVM互換性により、Zarosは他のイーサリアムベースのアプリケーションとシームレスに統合され、プラットフォームの構成可能性とより広範なDeFiエコシステムが強化されます。

Monadのサポートを受けて、Zarosは強力でユーザーセントリックな永続先物取引プラットフォームを提供し、中央集権化と分散型取引所の最良の機能を組み合わせ、ユーザーにとって比類のない取引体験を創出しています。

4. ドレイク

Drake Exchange（ドレイク取引所）は、永続契約向けの完全オンチェーン型分散取引所（Perp DEX）であり、中央集権取引所（CEXs）と比較可能な取引体験を提供するとともに、DeFiの透明性とセキュリティを維持するよう設計されています。Monadの高性能インフラを活用することで、Drakeは先進的な取引機能、深い流動性、効率的な約定を提供し、Monadエコシステムにおける主要な永続契約DEXとして位置付けられています。

なぜDrakeを選ぶのか?

• ハイブリッド流動性モデル:Drakeは、完全にオンチェーンの指値注文帳(LOB)と自動マーケットメーカー(AMM)バックアップを組み合わせています。この二重層アプローチにより、最適な価格発見、スリッページの最小化、および即時のマーケットメイキングなしで市場機会を迅速につかむ能力が保証されます。
• 高度な取引機能：トレーダーはETHやBTCなどの主要な資産に最大50倍のレバレッジを利用できます。また、クロスマージンとアイソレートマージンの両方の口座で取引が可能です。内部保証金のスワップや自動化されたヴォルト（方向性のない収益のためのファンドレートヴォルトを含む）などの機能により、ユーザーの取引戦略とリスク管理が向上します。
• 自動的な収益戦略：資金利率のボールトなどの機能により、ユーザーはUSDCの預金に対して方向性のない収益を得ることができ、積極的な管理なしに連続したリターンを提供します。この二層の流動性システムは、高いボラティリティや低いオーダーブックの深さの期間でも、深い流動性と最適な価格実行を確保します。

Monad Madness NYC 2024 のファイナリスト：Drakeは革新的な機能とユーザーフレンドリーなデザインが認められ、Monadのネイティブ永続契約DEXとしての潜在性が強調されています。

Monadの効率的なインフラを活用することで、Drakeはガスフリー取引を提供し、取引コストを削減することでユーザーエクスペリエンスを向上させています。Monadのユニークな機能により、Drakeのパフォーマンスや機能は中央集権取引所と肩を並べることができます。革新的な流動性モデル、ユーザーフレンドリーなデザイン、透明性へのコミットメントにより、安全かつ効率的なオンチェーン永続契約DEXを求めるトレーダーにとって理想的な選択肢となっています。

5. ビーン

Bean Exchangeは、低いスワップ手数料、ゼロの価格影響取引、およびマルチアセットの流動性プールなどの機能を備えた分散型取引（DEX）で、スポットおよび永久トレーディングを提供しています。これにより、流動性プロバイダーに利益がもたらされます。

なぜBeanを選ぶのですか?

• 低いスワップ手数料と価格への影響のない取引: ビーンはスワップ手数料を減らし、価格変動を排除して、価格への影響がない取引で費用対効果の高い取引を実現します。
• BLP トークン: リクイディティプロバイダーは、BLPプールに参加して、レバレッジ取引（スポットおよび永続）、貸出手数料、スワップ手数料を通じて収益を得ることができます。レバレッジ取引とスワップからの手数料は、自動的にBLPトークンの価格を上げます。
• 高度なポジション管理トレーダーは、清算を防ぐために担保を追加したり、レバレッジ比率を微調整したりすることができます。さらに、利確と損切りレベルを変更するなどの機能により、より正確な取引管理が可能です。

Monadのインフラストラクチャを活用することで、Bean Exchangeはパワフルで使いやすい分散型取引体験を提供し、効率性と信頼性を求めるDeFiトレーダーのニーズに応えることができます。

6. Amalgam

Ammalgamは、レンディングとトレーディングの機能を1つのプラットフォームに統合した革新的なDeFiプロトコルであり、分散型レンディング取引所（DLEX）となります。この統合されたイノベーションにより、トレーダーの資本効率が向上し、優れたユーザーエクスペリエンスが提供されます。

なぜAmmalgamを選ぶのですか？

• Permissionless Overcolalalized Peer-to-Peer Lending: ユーザーが仲介者なしで過剰担保融資を行うことを許可します。
• 分散型レンディング取引所（DLEX）：Ammalgamはシームレスにレンディングと取引の機能を1つの契約内に統合し、これらの機能間のスムーズな相互作用を可能にし、資本利用を向上させます。
• 強化された資本効率：AMMプールに通常ロックされている未使用の資産を貸し出すことにより、Ammalgamは市場メーカーの利益を増加させ、流動性プロバイダーのリターンを最大20％増加させます。

2024年9月、Ammalgamは250万ドルのシードファンディングラウンドを成功裏に完了したことを発表しました。このラウンドはLightspeed FactionとFramework Venturesが共同リードし、Robot Ventures、Bodhi Ventures、NGC Ventures、DeWhales、Blockchain Founders Fund、そしてSynthetixの創設者であるKain Warwick、Anton Bukov、Spencer Noon、Jordi Alexanderなどの有名なエンジェル投資家も参加しました。

Monadのサポートを受けて、Ammalgamは革新的なDLEXモデルを高速性、効率性、互換性を備えたブロックチェーンインフラストラクチャと組み合わせ、DeFiスペースでの強力な競合他社としての位置を確立しています。

7. モノレール

Monorailは、AMMとCLOBの両方の流動性を統合することで取引を最適化する革新的なDEXアグリゲーターです。 Monadの高性能ブロックチェーンを活用することで、Monorailはユーザーに向上した価格効率性と高度な取引機能を提供します。

モノレールを選ぶ理由は何ですか？

• 例外的な価格集約：AMMとCLOBの両方の流動性を統合することで、Monorailはユーザーが最良の価格で取引できるようにします。プラットフォームは、イーサリアムとL2ネットワークからの大口注文をMonadにルーティングし、Monadのスケーラビリティと低手数料を活用して決済を行います。
• 高度な機能：Monorailは、最初からリミット注文を提供し、従来のDEXよりもトレーダーにより多くの制御と柔軟性を提供します。その集約モデルは、複数の流動性ソースを組み合わせてスリッページを減らし、取引結果を改善するために取引実行を最適化します。
• 経験豊富なチーム: Monorailは、AstroportをCosmosエコシステムで成功裡に立ち上げたことで知られるDelphi Labsのチームによって開発されました。

Monad Madness BKK 2024 ファイナリスト: モノレールは、オーダーブックの効率性とAMMの流動性を融合させ、パーソナライズされたオーダーブックを作成し、トレーダーに最高の取引体験を提供する、アグリゲーション分野の次のイノベーションです。

Monorailは、AMMとCLOB流動性を組み合わせて最適な取引効率を実現する次世代のDEXアグリゲーターであり、Monadの高性能機能を展示しています。強力なチーム、リミットオーダーなどの革新的な機能、Monadエコシステム内の戦略的パートナーシップを備えたMonorailは、DEXスペースで重要なプレイヤーになることを目指しています。

8. ニトロ

Nitro Financeは、分散型取引所（DEX）とマネーマーケットの機能を統合した革新的なDeFiプロトコルであり、一元化されたプラットフォームを目指して、一時的損失、不良債権、低い資本効率、市場の分断などの共通の課題を解決することを目的としています。

Nitroを選ぶ理由は何ですか？

Fused Trade Ledger（フューズド・トレード・レジャー）：Nitro（ナイトロ）は、単一のペアアセットプール（例：ETH/USDC）を導入し、ユーザーが同じプール内でシームレスにスワップ、貸出、借入を行うことができるようにしています。この設計により、資本効率が向上し、DeFiの操作が統合されます。

• 価格ビンメカニズム従来のモデルとは異なり、Nitroは各アセットに複数のバイナリシステムを採用しています。1つのバイナリからの流動性が枯渇する前に、次のバイナリがアクティブになるようになっており、流動性の提供と利用に構造化されたアプローチを提供しています。
• 不良債権の削減: 自動化された債務回収メカニズムと固定された債務条件を組み合わせることで、満期時に借入価格で担保資産を吸収することにより、効果的に不良債権を減らします。
• Nitro Launchpad: 効率的な価格発見と初期トークン流動性のガイドを提供するカスタマイズ可能な分配曲線を提供する革新的なトークン発行モデル。

Monadの先進的なブロックチェーンインフラストラクチャを活用することで、Nitro Financeはプラットフォームのパフォーマンス、セキュリティ、およびユーザーエクスペリエンスを向上させ、ユーザーが同じ資産プールからスワップ、貸出、借入を行えるようにしています。この統合により、DeFiエコシステム内の資本効率が向上し、分断が減少します。

9.イッカクファイナンス

Narwhal Financeは、Monad上に構築された分散型永続契約取引プラットフォームで、AI駆動取引とゲーム化取引体験の統合が特徴です。ユーザーは、暗号通貨や外国為替を含む様々なレバレッジペアを、中央集権取引所に典型的に関連するKYC、地理的制限、高い手数料なしで取引することができます。

なぜナーワルを選ぶのですか？

• ゲームのような簡略化された取引：ナーワルは、トップトレーダーの戦略を簡単にフォローし、同じリターンを楽しむことができるゲーム化されたコピートレーディングプラットフォームを導入しています。この機能により、初心者トレーダーに対する参入障壁が低下し、コミュニティ主導の取引環境が育まれます。
• AI駆動取引プラットフォーム：ナーワルプラットフォームは、AIパワードトレーディングボットを統合し、トレーディング戦略の最適化とパフォーマンスの向上のための高度なツールをユーザーに提供します。
• 合成レバレッジ取引：Narwhalは合成取引モデルを使用し、各取引ペアにおける伝統的な注文ブックや個別の流動性要件の必要性を排除します。利益と損失の計算はスマートコントラクトで行われ、プラットフォームの流動性トークンNLPで清算され、取引プロセスを簡素化します。
• 多様な資産選択肢：Pythによるシンセティックアセットデザインを提供することで、ナーワルは深い流動性と最小限のスリッページを提供し、株式、指数、および外国為替などの暗号通貨以外の資産クラスを取引できるようにします。

2024年3月、Narwhal Financeは、Animoca Venturesが主導する100万ドルのシードラウンドを成功裏に完了し、トップ投資家と複数のエンジェル投資家が参加しました。

Monadを基盤に構築することで、Narwhal Financeは革新的な取引機能と強力かつ効率的なブロックチェーンインフラストラクチャを組み合わせ、従来の中央集権型取引所に匹敵する分散取引体験をユーザーに提供しています。

概要

Monadネイティブの分散型取引所（DEX）エコシステムは、Monadの先進技術から恩恵を受けつつ急速に成長しています。上記のDEXプロジェクトは、従来の中央集権取引所（CEX）や既存のDEXの不備に対処することを目指しています。これらのプロジェクトは、ユーザーエクスペリエンス、資本効率、革新的な取引メカニズムを重視することで、DeFiの未来を形作る上で重要な役割を果たすことになるでしょう。これら新興のエコシステムプロジェクトは、より効率的で透明性がありセキュアな取引プラットフォームを求めるトレーダーを惹きつけるかもしれません。Monadの高スループット、低レイテンシー、コスト効率を活用することで、これらのプロジェクトは分野のイノベーションを推進する上でMonadの重要な役割を示しています。

この記事では、2024 年時点で Monad 上で公開された Monad ネイティブプロジェクトについて紹介しています。Monad の技術革新を探求し、エコシステムに参加するために、もっと多くのビルダーの参加を歓迎します。以下は Monad の関連リンクとコミュニティチャンネルです。いつでもお気軽にお問い合わせください。

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注：著者はMonad生態グループから来ています。ハーヴェイ現在は香港/深センを拠点にしており、APACの同僚と協力して中国語圏でのMonadエコロジーの繁栄と発展を推進しており、積極的に中国の力を導入し、Monadエコロジーの繁栄と成長を促進しています。エコロジーのパートナーや開発者はいつでもDMで連絡してください。

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