Apresentando um pool dinâmico de gerenciamento de liquidez, o Tokemak V2 pode retornar ao seu pico?

O Tokemak V2 integrará LP e DAO em um sistema eficiente e simbiótico.

Escrito por: Karen, Foresight News

No segundo semestre de 2021, o protocolo DeFi Tokemak, considerado um "lugar sagrado para a competição de liquidez", tornou-se um dos protocolos de liquidez mais populares da época com sua orientação de liquidez, design inovador para provedores de liquidez, guias de liquidez, e DAO, seu valor de bloqueio subiu rapidamente para mais de 1 bilhão de dólares americanos em poucos meses.

No entanto, devido às desvantagens do Tokemak em termos de orientação e operação periódicas, profundidade de liquidez desconhecida, resposta lenta às mudanças na demanda de liquidez e o esfriamento do mercado geral de DeFi, tanto a popularidade quanto o TVL diminuíram e estão atualmente abaixo de US$ 40 milhões.

Nesse sentido, a Tokemak começou a buscar a otimização da perspectiva do público DAO e dos usuários comuns, proporcionando ao DAO maior flexibilidade e controle determinístico sobre a liquidez, otimizando e simplificando a complexidade da provisão de liquidez de LP.

Tokemak divulgou os detalhes do próximo mecanismo V2 esta semana. Simplificando, o Tokemak V2 apresentará o conceito de pool dinâmico de gerenciamento de liquidez (LMP). O novo sistema inclui dois produtos independentes. O primeiro é o Autopilot, um alocador de pool dinâmico para usuários comuns, que pode otimizar o LP de diferentes pools e DEXs. o segundo é um mercado de liquidez para DAOs, permitindo que os DAOs aluguem liquidez com base em taxas de mercado transparentes.

O primeiro mercado disponível do Tokemak V2 concentra-se na liquidez do ETH Liquidity Staking Token (LSD), fornece exposição dinâmica ao ETH para LPs e fornece novas ferramentas de gerenciamento de liquidez para o protocolo LST. Posteriormente, o Tokemak V2 expandirá sua gama de produtos para incluir stablecoins, outros pools estáveis e pares de ativos voláteis.

Como funcionam os dois principais produtos do Tokemak V2?

O primeiro produto da Tokemak V2, o Autopilot, pode reequilibrar automaticamente a liquidez entre diferentes ativos, pools e DEXs dentro de um determinado pool de gerenciamento de liquidez (LMP) e, em seguida, otimizar e compor automaticamente os retornos de LP, o que pode reduzir bastante o tédio e o custo do gás.

Especificamente, conforme mostrado na figura abaixo, após os usuários fornecerem ativos (como ETH) para LMP, eles fornecerão exposição a diferentes ativos (como stETH, rETH ou cbETH e outros LSTs), e o piloto automático alocará ativos de acordo com seu pool lógica de alocação. Para conversão e implantação, as considerações específicas incluem taxa de rendimento, taxas de transação, taxa de conversão, incentivos e a capacidade de retirar de uma determinada liquidez, etc. Além disso, a lógica do alocador de pool valida o suporte LST on-chain e considera o prêmio ou desconto correspondente ao reequilibrar a otimização de liquidez.

Obviamente, como mencionado anteriormente, os usuários não precisam reivindicar manualmente as recompensas; essas recompensas serão trocadas automaticamente pelos ativos subjacentes e adicionadas ao saldo. Notavelmente, o LMP adotará o padrão ERC-4626, permitindo integração e composição perfeitas sem a necessidade de desenvolver adaptadores personalizados.

O segundo produto, DAO Liquidity Market, permite que os DAOs aluguem liquidez em tempo real de acordo com uma taxa de liquidez transparente, ou seja, os DAOs poderão pular o mecanismo de incentivo indireto e obter liquidez dos LMPs em tempo real. Assim, o mercado de liquidez pode ser considerado como um sistema através do qual os compradores podem licitar por liquidez com o índice de liquidez corrente.Quanto maior a demanda do produto, maior o índice de liquidez. O preço mínimo do mercado líquido é igual ao índice de liquidez.

Ao utilizar este sistema, o protocolo LST é capaz de escolher o destino de implantação em diferentes DEXs, escolher a profundidade desejada e depositar incentivos para obter liquidez em tempo real à taxa de juros Tokemak. Dessa forma, a liquidez é previsível e os compradores pagam apenas pela liquidez que lhes é alocada.

Resumo

Além disso, o Tokemak V2 também atualizará a economia do token, permitindo que os usuários usem o TOKE como garantia para o LMP de acordo com suas preferências pessoais de risco. Em troca, as partes interessadas receberão taxas de desempenho específicas do LMP contra uma possível exposição de corte. O Tokemak também oferecerá suporte a mais classes de ativos e destinos de implantação no V2 (Balancer, Curve e Maverick no lançamento) e se expandirá para vários L2 (Arbitrum, Optimism e zkSync) e seu DEX nativo posteriormente.

Em geral, o Autopilot otimiza a receita de LP e obtém liquidez, e o mercado de liquidez DAO pode acessar a liquidez em uma proporção conhecida. Esses dois produtos podem formar um efeito de sinergia, descobrir a taxa de liquidez do mercado DeFi e, ao mesmo tempo, tornar LP e DAO simultaneamente Beneficie-se, integre LP e DAO em um sistema eficiente e simbiótico.