Começando do zero para entender a lógica de investimento do DePIN

DePIN, como uma nova direção de investimento, tem recebido cada vez mais atenção nos últimos anos. Embora ainda não tenham surgido projetos icônicos, este campo ainda apresenta muitas oportunidades nos próximos 1-3 anos. Este artigo começará com os conceitos básicos e analisará o valor de investimento e a lógica por trás do DePIN.

Por que prestar atenção ao investimento em DePIN

DePIN não é apenas um conceito de especulação.

Descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma fantasia, mas sim uma direção com possibilidade de implementação real. Em certos cenários, a descentralização pode realmente alcançar ou otimizar alguns objetivos que são difíceis de alcançar com métodos tradicionais.

Tomando o setor de telecomunicações como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais precisam investir uma quantia enorme de dinheiro em licenças de espectro e na implementação de estações-base. No entanto, através de um modelo de crowdsourcing comunitário, os indivíduos só precisam comprar dispositivos de hotspot a preços acessíveis para se conectar à rede e se tornarem "micro-operadores". Este método pode reduzir significativamente os custos de implantação da rede.

No campo dos dados de IA, as empresas tradicionais enfrentam altos custos e várias limitações na obtenção de dados de treino. O modelo de coleta de dados distribuída permite que os usuários obtenham recompensas ao contribuir com largura de banda ociosa, reduzindo assim os custos de aquisição de dados e aumentando a diversidade dos dados.

liga a infraestrutura às necessidades dos usuários

O projeto DePIN possui uma dupla natureza, tanto de infraestrutura quanto orientada para o usuário, conseguindo equilibrar bem a profundidade técnica e o alcance ao usuário.

Os projetos de infraestrutura geralmente têm um alto nível técnico e são, na sua maioria, de natureza B2B, tornando difícil o acesso direto aos usuários finais. Já os projetos puramente orientados para o consumidor, embora sejam mais fáceis de chamar a atenção, também podem ser rapidamente desmentidos pelo mercado, tendo um ciclo de vida curto.

DePIN é baseado em necessidades reais, com uma sólida adequação ao mercado de produtos e a capacidade de alcançar diretamente os usuários. Por exemplo, alguns projetos oferecem pacotes de dados ilimitados mais baratos do que os operadores tradicionais; outros projetos permitem que os usuários contribuam com largura de banda ociosa e recebam recompensas através de um simples plugin de navegador. Este modelo é fácil de entender e usar, além de atrair um grande número de usuários não nativos de criptomoedas.

Estrutura de Investimento DePIN

Seleção de Direção

Ao avaliar um projeto DePIN, é importante considerar primeiro o tamanho do mercado em que se encontra e a intensidade da demanda. Por exemplo, 5G e redes sem fio pertencem a um grande mercado e são necessidades básicas, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são relativamente nichados. Mesmo em um grande mercado, ocupar uma pequena parte da quota representa uma oportunidade bastante significativa para um projeto DePIN.

design de produto

O modelo DePIN é particularmente adequado para indústrias com altas exigências de capital, elevadas barreiras de entrada, um padrão de monopólio evidente e subutilização de recursos. Ao avaliar um produto, os principais pontos a considerar são dois:

1. Lado da oferta: se conseguiu realizar coisas que são difíceis de fazer de forma tradicional, ou se tem vantagens significativas em termos de custo, eficiência, etc.

2. Lado da demanda: Existe uma demanda de mercado real e forte, assim como uma disposição para pagar.

estratégia de hardware

A estratégia de hardware envolve várias etapas, como fabricação, venda, distribuição e manutenção. No início do projeto, deve-se tentar reduzir ao máximo a barreira de adoção dos usuários, e à medida que o projeto amadurece, pode-se gradualmente introduzir alguma fricção moderada para aumentar a lealdade dos usuários.

economia de tokens

O design do mecanismo de tokens é a parte mais desafiadora dos projetos DePIN. Como é necessário incentivar as partes envolvidas na rede desde o início, os projetos DePIN geralmente precisam lançar tokens mais cedo. Este tópico é complexo e merece uma discussão mais aprofundada.

Composição da equipe

A configuração ideal da equipe deve incluir pelo menos duas categorias de membros essenciais: uma é a de especialistas técnicos e de produtos com vasta experiência em setores tradicionais relevantes, e a outra é a de talentos nativos em criptomoedas familiarizados com a economia cripto e a construção de comunidades.

Outras considerações

É necessário também ter em atenção os riscos regulamentares e outros fatores, como a sensibilidade à coleta de dados em certas regiões.

Resumo

Apesar do longo ciclo de desenvolvimento do DePIN, já começaram a surgir alguns sinais positivos. Por exemplo, certos projetos já começaram a colaborar com gigantes das telecomunicações tradicionais, conectando os usuários de forma fluida a redes descentralizadas.

As vantagens únicas do DePIN incluem:

1. Em comparação com empresas monopolistas tradicionais, possui uma forma de implementação e mecanismos de incentivo mais flexíveis.

2. Capaz de trazer externalidades positivas, criando valor para a vida real e para outras indústrias.

Claro, o DePIN também enfrenta incertezas como ciclos de operação de hardware e riscos regulatórios. No geral, o DePIN é uma direção de investimento que vale a pena focar nos próximos anos.