Estratégias de rendimento estável em períodos de turbulência no mercado

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais sofreram grandes oscilações devido à política tarifária de Trump. Trump anunciou a implementação de "tarifas recíprocas" para parceiros comerciais principais, estabelecendo uma tarifa base de 10% e aumentando as taxas para países específicos. Esta decisão provocou uma forte reação do mercado, com o S&P 500 perdendo 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado em apenas quatro dias, registrando a maior perda semanal desde a década de 1950. O preço do Bitcoin também oscilou entre 80.000 e 90.000 dólares.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que as tarifas podem aumentar a inflação e inibir o crescimento, mas a Reserva Federal não intervirá no mercado por meio de cortes nas taxas de juros, em vez disso, concentrará a política em dados de longo prazo. O Goldman Sachs e o JPMorgan Chase aumentaram, respectivamente, a probabilidade de recessão da economia americana para 20% e 45%. Diante deste ambiente de mercado incerto, como os investidores devem reagir? Produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins podem ser uma escolha inteligente, a seguir, serão apresentadas quatro produtos de rendimento em stablecoins que merecem consideração.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Os usuários podem depositar USDC na plataforma Spark para participar do produto Savings USDC. Os rendimentos vêm principalmente da taxa de poupança Sky (SSR), suportada por receitas de taxas de empréstimos colateralizados em criptomoeda, investimentos em títulos do tesouro dos EUA e fornecimento de liquidez a outras plataformas. O USDC é trocado por USDS em uma proporção de 1:1 através do Sky PSM e depositado no cofre SSR para gerar rendimentos, enquanto o valor do token sUSDC cresce à medida que os rendimentos se acumulam.

Avaliação de risco: Baixo. A estabilidade do USDC é alta, e as múltiplas auditorias do Spark reduzem o risco do contrato inteligente. No entanto, deve-se estar atento ao impacto potencial da volatilidade do mercado na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Os usuários podem fornecer liquidez para o pool BYUSD/HONEY no BeraHub da Berachain e apostar os tokens LP obtidos no cofre de recompensas para ganhar BGT. Os rendimentos vêm principalmente das recompensas em BGT (3,41% APR) e das taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). O BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado em uma proporção de 1:1 para BERA e compartilhar a receita de taxas das dApps principais.

Avaliação de risco: Baixo a médio. BYUSD e HONEY são stablecoins, com preços estáveis; o mecanismo PoL da Berachain foi auditado, e o risco de contratos inteligentes é relativamente baixo. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido a ajustes na emissão.

Fornecimento de Liquidez USDC-USDT0 Uniswap V4 (Uniswap V4)

Através da plataforma Merkl, os usuários podem fornecer liquidez para o pool USDC/USDT do Uniswap V4. O Uniswap V4 introduz o mecanismo de "ganchos", que permite aos desenvolvedores personalizar as funções do pool, como ajuste dinâmico de taxas e reequilíbrio automático, aumentando a eficiência do capital e o potencial de rendimento.

Fonte de rendimento: incentivo de tokens UNI.

Avaliação de risco: Baixo a médio. O pool USDC/USDT é um par de stablecoins, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é necessário estar atento ao risco de contratos inteligentes e à possível diminuição dos rendimentos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Os usuários podem depositar USDC na plataforma Echelon Market para participar do fornecimento. Este produto está integrado ao protocolo Thala, oferecendo juros de fornecimento de USDC (5,35%) e recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é um certificado de depósito da Thala, cunhado e trocado na proporção de 1:1 por APT, e uma taxa de 0,15% é cobrada no resgate.

Avaliação de risco: Baixo a médio. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário estar atento aos riscos dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos rendimentos. A saída instantânea oferece alta liquidez, mas a volatilidade do mercado pode afetar o valor das recompensas do thAPT.

Resumo

Em tempos de turbulência no mercado atual, esses produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins podem oferecer opções relativamente seguras para os investidores. No entanto, os investidores ainda devem avaliar cuidadosamente os riscos e os retornos de cada produto, e tomar decisões com base na sua capacidade de suportar riscos. As condições de mercado mudam rapidamente, e é crucial acompanhar continuamente a dinâmica do mercado e o desempenho dos produtos.