O dilema da fragmentação da liquidez e o caminho para a solução: a ascensão da infraestrutura de liquidez em toda a cadeia

No contexto atual de um ecossistema multichain em pleno crescimento, a fragmentação extrema da liquidez on-chain tornou-se um gargalo que limita o desenvolvimento adicional da indústria. Diante desse desafio, como construir uma infraestrutura de liquidez mais eficiente e mais justa, permitindo que usuários comuns participem melhor dos novos dividendos ecológicos, tornou-se uma questão urgente a ser resolvida.

Com o avanço da onda de modularidade, desde a ideia de múltiplas cadeias do Cosmos e Polkadot, até a prosperidade dos Rollups na era Ethereum L2, e a ascensão das cadeias de aplicação, cada vez mais protocolos e aplicações começam a construir cadeias exclusivas para necessidades específicas. De acordo com as estatísticas, apenas em Ethereum L2 há mais de uma centena delas. Embora essa diversidade traga mais possibilidades para o ecossistema on-chain, também resulta em uma fragmentação severa da Liquidez.

Liquidez não só está dispersa no Ethereum e L2, mas também está severamente isolada em ecossistemas exclusivos de novas blockchains/cadenas de aplicativos. Este fenômeno de fragmentação não apenas agrava a complexidade das operações e experiências dos usuários, mas também limita enormemente o desenvolvimento adicional de DeFi e aplicações on-chain. Para o Ethereum e L2, a liquidez não pode circular livremente, reduzindo a eficiência do capital; para novas blockchains, isso significa que os custos de migração e as barreiras de entrada são altos, dificultando a quebra do efeito de ilha de liquidez de 0 a 1, e impedindo a expansão do ecossistema.

Neste contexto, tanto os usuários quanto os desenvolvedores estão ansiosos para que os fundos possam fluir de forma eficiente em protocolos de DEX, empréstimos e outros na cadeia em qualquer rede, quebrando as barreiras de fragmentação e melhorando a experiência do usuário. Especialmente nos ecossistemas de novas blockchains como Plume e Berachain, os usuários precisam ser capazes de migrar facilmente ativos do Ethereum ou de outras cadeias para participar de seus protocolos DeFi, mineração de liquidez ou outras oportunidades de rendimento.

Para os usuários, a liquidez é sempre fundamental. Portanto, se o Ethereum e o ecossistema multichain quiserem continuar a expandir e prosperar, é urgentemente necessário integrar de forma eficiente os recursos de liquidez dispersos em várias cadeias e plataformas. Isso requer a criação de uma estrutura técnica e normas unificadas, proporcionando assim uma aplicabilidade, liquidez e escalabilidade mais amplas ao ecossistema multichain.

É nesse contexto que a infraestrutura de liquidez em toda a cadeia surge. Como uma plataforma inovadora de emissão de produtos de tesouraria de liquidez em toda a cadeia, ela visa ajudar novas blockchains e cadeias de aplicativos a integrar de forma eficiente os recursos de liquidez cross-chain, quebrando ilhas de liquidez e promovendo a circulação eficiente de capital, através da oferta de soluções de captação de liquidez personalizadas.

O valor central desta infraestrutura não está apenas em resolver o problema de isolamento de liquidez das novas blockchains e chains de aplicações, mas também em, através do seu design de mecanismo único, formar uma "rodada de liquidez de toda a cadeia" que integra múltiplos rendimentos de ativos e a liberação de liquidez novamente. Seu núcleo gira em torno do LP Token, desenvolvendo mecanismos de múltiplos rendimentos e re-liberação de liquidez:

1. Os usuários recebem LP Token após depositarem ativos, estes Tokens não só são um certificado de direitos dos usuários no ecossistema de novas blockchains, mas também a chave para desbloquear múltiplos rendimentos.

2. Os ativos depositados pelos usuários participarão diretamente do ecossistema de novas blockchains, como recompensas de mineração de liquidez, airdrops de tokens de governança, etc. Estratégias automatizadas ajudam os usuários a capturar eficientemente esses ganhos locais, sem ter que enfrentar operações técnicas complexas.

3. O Token LP representa os direitos dos usuários no ecossistema de uma nova blockchain emergente, além de encapsular os rendimentos do novo ecossistema como ativos geradores de juros, e conectar-se a infraestruturas de rede principais mais maduras, possuindo alta combinabilidade financeira. Os usuários podem acessar facilmente as instalações financeiras DeFi na Ethereum através do Token LP, liberando ainda mais o potencial de liquidez.

Esse mecanismo permite que os usuários reutilizem um ativo em múltiplos ecossistemas, maximizando os ganhos, enquanto reduz significativamente a barreira de entrada para novos ecossistemas. Com a sobreposição de múltiplos rendimentos, o retorno sobre o investimento dos usuários pode ser maximizado, e a aceitação e reconhecimento dos novos ecossistemas podem ser rapidamente impulsionados, formando um efeito de roda positiva.

Com a elevação da infraestrutura de liquidez em toda a cadeia, ela pode conectar de forma mais eficaz os ecossistemas emergentes em fase de arranque a ecossistemas maduros de diferentes cenários de rendimento. Por um lado, ajuda as novas blockchains públicas a angariar fundos para o arranque, obtendo o suporte de liquidez necessário para o desenvolvimento inicial "de 0 a 1"; por outro lado, traz os rendimentos excedentes de volta ao mercado maduro, realizando o ciclo completo de todos os recursos.

Este mecanismo de adaptação dinâmica melhora a capacidade de retorno composto dos ativos, aumentando ainda mais a adaptabilidade e competitividade da infraestrutura de liquidez em toda a cadeia. No contexto da corrida de cavalos da era multichain, é muito provável que se torne uma alavanca chave para construir ativos de nicho de liquidez e um ecossistema próspero em blockchain.

Ao introduzir uma nova estrutura de rendimento com atributos de liquidez de cadeia completa, a infraestrutura de liquidez de cadeia completa não apenas pode estimular o ecossistema on-chain adormecido, mas também projetar formas de produtos com maior eficiência de capital e melhores rendimentos em cenários DeFi combináveis, atendendo assim à busca dos usuários por rendimentos diversificados e proporcionando soluções de liquidez eficientes para novas blockchains e ecossistemas maduros.

No futuro, com a aceleração da expansão do ecossistema multi-chain, a infraestrutura de liquidez de cadeia completa deve tornar-se o núcleo central que conecta novas blockchains públicas a mercados maduros, trazendo soluções de liquidez mais eficientes e justas para usuários e protocolos. Da "dificuldade de liquidez" da "aumento da entropia" à "prosperidade ecológica impulsionada por volantes", redefinindo a infraestrutura de liquidez do Web3, isso é tanto um caminho inevitável para aprimorar ainda mais o tema da liquidez de cadeia completa, quanto a solução ideal para impulsionar a maturidade do ecossistema multi-chain.